Evolução do mercado: Outras obras de alumínio (CN 7616) — 2015–2025

Introdução

O código CN 7616 — Articles of aluminium, n.e.s. — é uma posição residual que abrange uma vasta gama de produtos fabricados em alumínio, desde parafusos e rebites (761610) até telas metálicas (761691) e uma ampla categoria de artigos não especificados (761699). Trata-se de uma posição relevante no comércio externo da União Europeia, com um valor total de importações e exportações que ultrapassou os 5 mil milhões de euros em 2025. O painel de comércio revela um período marcado por transformações estruturais: a UE passou de uma posição líquida de exportador para importador, os preços unitários duplicaram em muitos segmentos, e a dependência de fornecedores asiáticos intensificou-se de forma significativa.

Este relatório analisa a evolução do comércio da UE no período 2015–2025, organizado em três eixos principais: a divergência entre volumes e valores; a crescente concentração das importações em torno da China; e a reconfiguração geográfica das rotas comerciais com implicações para a vulnerabilidade externa do bloco.

1. A subida dos preços como motor do crescimento nominal: volumes que estagnam e valores que disparam

1.1. Exportações: crescimento de 54,7% no valor, contra uma queda de 18,4% no volume

Entre 2015 e 2025, o valor das exportações da UE de CN 7616 cresceu de 1.656 mil milhões para 2.563 mil milhões de euros (+54,7%). Contudo, o volume exportado seguiu a direção oposta: caiu de 164.205 toneladas para 133.978 toneladas (-18,4%). Esta aparente contradição explica-se inteiramente pela evolução dos preços unitários, que subiram de 10.087 EUR/t para 19.123 EUR/t (+89,6%), como se pode verificar no painel.

1.2. Importações: crescimento acentuado em valor, volume e preço

O padrão das importações difere significativamente. O valor das importações mais que duplicou, passando de 1.363 mil milhões para 2.740 mil milhões de euros (+101,0%), impulsionado tanto pelo aumento do volume (+47,2%, de 160.937 para 236.854 toneladas) como pelo crescimento do preço unitário (+36,6%, de 8.471 para 11.569 EUR/t). O facto de os preços de importação terem crescido menos do que os preços de exportação sugere que a UE tem vindo a importar produtos de menor valor unitário, enquanto exporta produtos de maior valor acrescentado.

1.3. A inversão da balança comercial

A consequência mais marcante destas tendências divergentes é a transformação da posição comercial da UE. Em 2015, a UE registou um superavit comercial de 293 milhões de euros; em 2025, a balança inverteu-se para um défice de 178 milhões de euros. No ponto mais baixo, o défice atingiu os 417 milhões de euros. A dependência líquida de importações reflete esta mudança: passou de -10,4% em 2015 (a UE era exportador líquido) para +1,1% em 2025. O ponto máximo de dependência foi atingido em algum momento do período, com +6,1%.

1.4. Segmentação por subproduto: o domínio do código 761699

A análise por subproduto confirma que o código residual 761699 (artigos diversos de alumínio) domina tanto as importações como as exportações. Nas importações, o 761699 cresceu de 1.249 mil milhões para 2.538 mil milhões de euros em valor, com o preço médio a subir de 8.090 para 11.067 EUR/t. O segmento 761610 (parafusos, pregos e artigos semelhantes) apresentou a evolução de preços mais acentuada: de 20.441 para 31.336 EUR/t nas importações e de 17.310 para 28.560 EUR/t nas exportações, refletindo a subida global dos preços de produtos de fixação em alumínio. O segmento 761691 (telas metálicas) permanece marginal, tanto em volume como em valor.

2. A crescente centralidade da China e a concentração do abastecimento externo

2.1. China: de fornecedor principal a dominador do mercado de importações

A China consolidou-se como a principal origem das importações da UE em CN 7616. Em 2015, as importações chinesas totalizavam 545 milhões de euros; em 2025, atingiram 1.353 milhões de euros — um crescimento de 148,1% no painel de parceiros. A quota da China nas importações totais da UE passou de aproximadamente 40% para quase 50%, tornando a UE fortemente dependente de um único fornecedor.

2.2. O aumento da concentração das importações (HHI)

O índice de Herfindahl-Hirschman (HHI) das importações em valor subiu de 2.022 para 2.722 (+34,6%). Valores entre 1.500 e 2.500 são tipicamente considerados como indicando uma concentração moderada; acima de 2.500, a concentração é já significativa. Este aumento reflecte directamente o crescimento desproporcionado das importações chinesas. Em volume, o HHI de importações subiu ainda mais acentuadamente (+53,5%, de 2.883 para 4.425), sugerindo que a China está a consolidar a sua posição também em termos quantitativos.

Em contraste, o HHI das exportações em valor diminuiu de 926 para 748 (-19,3%), indicando que as exportações da UE se diversificaram para mais mercados de destino ao longo do período.

2.3. Países da UE mais dependentes das importações externas

Os principais importadores intra-UE são a Alemanha (609 milhões de euros em 2025, +80,5% vs. 2015), a França (421 milhões, +79,4%) e os Países Baixos (240 milhões, +144,3%). O crescimento mais acentuado registou-se nos Países Baixos e na Polónia (ambos com mais de 130% de aumento), segundo os dados por país declarante.

3. Reconfiguração das rotas de exportação, choques de preço e vulnerabilidades emergentes

3.1. A reconfiguração geográfica das exportações da UE

Enquanto o Reino Unido permanece o principal destino das exportações da UE (338 milhões de euros em 2025, +4,2% vs. 2015), o crescimento mais expressivo registou-se noutros mercados. As exportações para a Sérvia dispararam de 15 para 83 milhões de euros (+445,6%), reflectindo provavelmente a integração da Sérvia nas cadeias de valor europeias e a proximidade geográfica. As exportações para os Estados Unidos cresceram 73,6% (265 para 461 milhões de euros). Em contraste, as exportações para a Rússia caíram 45,0% (92 para 50 milhões de euros), num contexto de sanções e deterioração das relações comerciais.

3.2. Choques de preço detectados nos principais corredores

A análise de volatilidade identificou três eventos de choque de preço significativos nas exportações da UE:

O choque de 2017 nas exportações para a China — com uma anomalia de 23,3 e uma subida de preço de 63,7% — é particularmente notável. Pode estar relacionado com a reestruturação das exportações europeias para a China, passando para produtos de maior valor unitário, ou com flutuações cambiais e alterações na procura chinesa. Os dois choques de 2022 (Argélia e México) coincidem com o período de inflação global pós-COVID e da crise energética europeia, que pressionaram os custos de produção do alumínio.

No que respeita à volatilidade dos parceiros, os fluxos de importação da Sérvia apresentaram o maior coeficiente de variação (1,14), seguido do Reino Unido (0,43) e da Coreia do Sul (0,39). Do lado das exportações, a Rússia foi o destino mais volátil (CV de 0,48), o que é consistente com a instabilidade geopolítica desse mercado.

3.3. Aumento da intensidade comercial e da propensão exportadora

A intensidade comercial da UE em CN 7616 (comércio total como percentagem da produção) subiu de 42,0% em 2015 para 60,0% em 2025 (+42,9%), enquanto a propensão exportadora (exportações como percentagem da produção) aumentou de 30,0% para 42,6% (+41,7%). Estes indicadores apontam para uma crescente integração do setor europeu do alumínio nos mercados globais, mas também para uma maior exposição a choques externos.

3.4. Especialização produtiva dos Estados-Membros

A análise de especialização revela que a Itália (RSCA de 0,43, RCA de 2,51) e a Áustria (RSCA de 0,42, RCA de 2,47) são os Estados-Membros com maior vantagem comparativa revelada neste setor. A Itália concentra 20,1% da produção europeia de CN 7616 e 8,0% do total. A Polónia, com RSCA de 0,22 e uma quota de produção de 10,4%, surge como um actor cada vez mais relevante, consistente com o forte crescimento das suas importações (+136,4%). No extremo oposto, Chipre, Malta e Irlanda apresentam RSCA negativos, indicando ausência de vantagem comparativa neste setor.

Conclusão

O período 2015–2025 foi transformador para o comércio da UE em CN 7616. A análise dos dados revela três dinâmicas interligadas:

1. A inflação do valor nominal. O crescimento aparentemente robusto dos valores de comércio esconde, em grande medida, a subida dos preços. Do lado das exportações, o volume até caiu 18,4%, enquanto os preços quase duplicaram. Este fenómeno, que se acentuou a partir de 2021, está ligado à escalada dos custos da energia e das matérias-primas, mas também a uma possível subida na gama de produtos exportados.

2. A dependência crescente da China. O crescimento de 148,1% das importações provenientes da China, num contexto em que o HHI das importações subiu 34,6%, constitui o sinal mais claro de concentração do risco. A UE passou de exportador líquido para importador líquido, e a China é agora responsável por praticamente metade do valor importado.

3. A vulnerabilidade geopolítica. A queda das exportações para a Rússia (-45,0%) e os choques de preço em múltiplos mercados de destino reflectem um ambiente comercial cada vez mais marcado por incerteza. A crescente intensidade comercial (60% em 2025) e a concentração das importações tornam o setor europeu do alumínio particularmente sensível a perturbações nas cadeias de abastecimento globais.

Em síntese, o setor europeu das obras de alumínio encontra-se num ponto de inflexão: mantém uma base produtiva sólida (com destaque para a Itália e a Áustria), mas enfrenta desafios crescentes em termos de competitividade-preço face à concorrência asiática e de exposição a riscos de abastecimento concentrados.