Evolução do mercado: Laminados de alumínio (CN 7606) — 2015–2025
Introdução
Este relatório analisa a evolução do comércio externo da União Europeia (UE) de Chapas e tiras, de alumínio, de espessura superior a 0,2 mm entre 2015 e 2025. A análise baseia-se exclusivamente nos dados fornecidos, que permitem observar transformações estruturais no saldo comercial, uma forte aceleração dos preços e mudanças na geografia dos parceiros comerciais.
1. A erosão do superávit comercial e o impulso das importações
O período em análise revelou uma marcante deterioração do saldo comercial da UE, que passou de um superávit sustentado para um déficit pontual, impulsionado por um crescimento mais robusto das importações do que das exportações.
1.1. Da bonança ao déficit: a trajetória do saldo comercial
O saldo comercial da UE com o mundo para este produto evoluiu de forma negativa ao longo da década. Em 2015, a UE apresentava um superávit de 894,8 milhões de euros. No entanto, este valor sofreu flutuações significativas, registando o seu ponto mais baixo em 2022, com um défice de 957,6 milhões de euros. Apesar de uma recuperação em 2025, o superávit nesse ano (570,6 milhões de euros) representou uma redução de 36,2% face ao valor inicial.
| Métrica (Saldo) | 2015 (M€) | 2025 (M€) | Variação (%) | Mínimo no período (M€) | Ano do mínimo |
|---|---|---|---|---|---|
| Saldo Comercial (EUR) | 894,8 | 570,6 | -36,2% | -957,6 | 2022 |
1.2. O crescimento imparável das importações e o seu padrão geográfico
As importações totais da UE cresceram 29,8% em valor entre 2015 e 2025, atingindo 3.928,5 milhões de euros. Este crescimento foi desigual entre os fornecedores. A Turquia tornou-se uma fonte de crescimento exponencial, com um aumento de 136,8% no valor das importações, passando de 312,9 milhões para 741,1 milhões de euros. Outros fornecedores tradicionais, como a Noruega e o Reino Unido, também ganharam relevância.
| Parceiro (Importações) | Valor 2015 (M€) | Valor 2025 (M€) | Variação (%) | Pico no período (M€) |
|---|---|---|---|---|
| Turquia | 312,9 | 741,1 | +136,8% | 826,8 |
| Noruega | 263,3 | 472,3 | +79,4% | 572,3 |
| Reino Unido | 334,6 | 419,3 | +25,3% | 436,2 |
| Suíça | 681,1 | 776,5 | +14,0% | 1.107,2 |
1.3. A redução do peso das exportações da UE
Em contraste com as importações, o valor das exportações cresceu mais modestamente (14,7%), atingindo 4.499,1 milhões de euros em 2025. Contudo, o volume físico exportado diminuiu 11,7%, indicando que o crescimento nominal se deveu inteiramente ao aumento dos preços. A concentração dos mercados de exportação também aumentou ligeiramente (HHI subiu 15,4%), com o Reino Unido a manter-se como destino dominante (1.521,8 milhões de euros em 2025), seguido pelos EUA, que registaram um forte crescimento de 59,3%.
2. A espiral inflacionária e a volatilidade dos preços
Um dos fenómenos mais proeminentes da década foi a acentuada subida dos preços unitários, que transformou a dinâmica do comércio, valorizando o valor das transações mesmo quando os volumes estagnavam ou recuavam.
2.1. A subida generalizada e persistente dos preços
Tanto os preços de importação como os de exportação da UE registaram subidas acentuadas. O preço médio de exportação subiu 29,9%, atingindo 4.317,4 €/t em 2025, após um pico de 4.781,5 €/t em 2022. Os preços de importação acompanharam esta trajetória, subindo 22,5% para 3.626,7 €/t. Esta subida foi impulsionada por choques de oferta, custos energéticos elevados e tensões inflacionárias na economia global, como evidenciado pelos eventos de choque de preço identificados.
| Fluxo | Preço Médio 2015 (€/t) | Preço Médio 2025 (€/t) | Variação (%) | Máximo no período (€/t) | Ano do máximo |
|---|---|---|---|---|---|
| Exportações | 3.322,7 | 4.317,4 | +29,9% | 4.781,5 | 2022 |
| Importações | 2.959,4 | 3.626,7 | +22,5% | 4.317,3 | 2022 |
2.2. Choques de preço e a vulnerabilidade das cadeias de abastecimento
A análise da volatilidade revela choques de preço significativos, particularmente em 2021 e 2022. Por exemplo, as exportações para os EUA sofreram um choque com uma anormalidade de 5,6 e um aumento de preço de 54,4% em 2022. As importações da Turquia também registaram um choque em 2021 (anormalidade de 8,4), evidenciando como as perturbações nas cadeias de valor globais afetaram directamente a capacidade de importação da UE.
2.3. O aumento da especialização da produção interna da UE
Perante estes choques, a produção interna da UE mostrou sinais de adaptação. Enquanto o volume produzido cresceu apenas 9,9% (de 4,95 para 5,44 milhões de toneladas), o valor da produção explodiu em 58,6%, atingindo 16.120 milhões de euros em 2025. Esta discrepância confirma a inflação dos preços. Além disso, a especialização produtiva é desigual: países como a Grécia (RCA=12,06) e a Croácia possuem uma vantagem comparativa revelada muito elevada, enquanto outros membros são altamente dependentes das importações.
3. A mudança nos fluxos e a procura por novos parceiros
A resposta a estas pressões passou também pela reconfiguração geográfica do comércio, tanto em termos de fornecedores como de mercados de destino.
3.1. A emergência da Turquia e o declínio da Rússia como fornecedor
A reconfiguração das fontes de importação foi dramática. A Rússia, que em 2015 era um fornecedor relevante (159,9 milhões de euros), foi praticamente eliminada em 2025 (valor residual de 1.213 euros), refletindo o impacto das sanções. Este vazio foi preenchido por fornecedores como a Turquia, o Egito (aumento de 92,9%) e a Noruega, evidenciando uma diversificação forçada das fontes de abastecimento.
3.2. A consolidação do Reino Unido e o crescimento para mercados extra-europeus
O Reino Unido consolidou-se como o principal destino das exportações da UE (1.521,8 milhões de euros em 2025), com um crescimento de 16,9%. Paralelamente, a UE expandiu significativamente as vendas para mercados extra-europeus, com destaque para os EUA (+59,3%), o México (+125,6%) e a Sérvia (+147,0%). Este padrão sugere uma procura activa por mercados com melhor capacidade de absorver preços elevados ou com necessidades específicas.
3.3. A redução da dependência líquida das importações
Um indicador chave de autonomia, a dependência líquida das importações, melhorou ao longo do período. Em 2015, a UE tinha uma dependência líquida de -11,8% (superavitária). Apesar de oscilar e atingir um máximo de +4,7% (déficitária) em 2022, fechou 2025 com uma dependência de -4,2%. Esta trajetória, embora positiva, mostra que a UE apenas recuperou parcialmente a sua posição de autossuficiência líquida após o choque de 2022.
Conclusão
O mercado europeu de laminados de alumínio (CN 7606) entre 2015 e 2025 foi marcado por três forças principais: a erosão do superávit comercial, a inflação severa dos preços e uma profunda reconfiguração geográfica. O período pós-2020, em particular, serviu como um teste de stress, expondo vulnerabilidades nas cadeias de abastecimento e impulsionando alterações estruturais. A UE respondeu com um mix de adaptação: reduzindo a dependência de fornecedores geopoliticamente arriscados (Rússia), procurando novos mercados de exportação e registando um crescimento nominal do valor da sua produção interna. No entanto, o aumento da concentração nas exportações e a dependência de preços elevados para manter o valor do comércio continuam a ser desafios para a competitividade e resiliência a longo prazo do sector europeu.