Evolución del mercado: Metales comunes y cermets (CN 81) — 2015–2025

Introducción

El código arancelario CN 81 agrupa un conjunto heterogéneo de metales comunes, cermets y sus manufacturas — desde titanio y cobalto hasta volframio, manganeso y aleaciones cerámico-metálicas (cermets). Se trata de materiales estratégicos para sectores como la aviación, la defensa, la electrónica y la transición energética. El periodo 2015–2025 estuvo marcado por tres grandes dinámicas: un encarecimiento sostenido de los flujos comerciales, una reconfiguración geográfica acelerada por la invasión rusa de Ucrania y los shocks de precios de 2022, y una creciente apertura exterior de la Unión Europea que, junto con un déficit comercial en expansión, ha elevado su exposición a riesgos de suministro. El presente informe analiza estas tendencias con base en los datos anuales disponibles.

1. Un déficit comercial creciente, impulsado más por los precios que por los volúmenes

1.1. El valor del comercio crece mientras los volúmenes se estancan

Entre 2015 y 2025, las importaciones de la UE en CN 81 pasaron de 3.260 millones € a 5.215 millones € (+60,0%), mientras que las exportaciones lo hicieron de 1.785 millones € a 2.572 millones € (+44,1%). Sin embargo, los volúmenes físicos apenas variaron e incluso disminuyeron:

La paradoja de un valor creciente con volúmenes estables o decrecentes se explica por un fuerte aumento de los precios unitarios.

1.2. Los precios unitarios se duplican con creces

Los precios medios ponderados de las importaciones pasaron de 7.626 €/t a 12.710 €/t (+66,7%), mientras que los de exportación lo hicieron de 18.801 €/t a 28.887 €/t (+53,6%). Cabe destacar que el precio unitario de exportación de la UE es sistemáticamente superior al de importación (en 2025, 28.887 frente a 12.710 €/t), lo que refleja que la UE tiende a exportar manufacturas de mayor valor añadido e importar más materias primas o productos semielaborados.

1.3. El déficit comercial se amplía un 79 %

El déficit comercial pasó de −1.475 millones € en 2015 a −2.643 millones € en 2025 (−79,2 %). Su punto más profundo se alcanzó en 2022 (−3.259 millones €), impulsado por los picos de precios de ese año. A pesar de la leve reducción posterior, el déficit se mantiene estructuralmente por encima del nivel prepandemia, lo que refleja una dependencia creciente de las importaciones, tanto en términos absolutos como en la dependencia neta de importaciones, que subió del 22,9 % al 31,3 % (+36,7 %).

2. Reconfiguración geográfica del comercio tras el shock de 2022

2.1. China y Estados Unidos consolidan su liderazgo como proveedores

China y Estados Unidos son, con diferencia, los dos principales socios comerciales de la UE en CN 81. Las importaciones desde China pasaron de 824 millones € a 1.186 millones € (+43,9 %), y las procedentes de Estados Unidos de 820 millones € a 1.289 millones € (+57,2 %). Juntos, estos dos socios representan alrededor del 47 % del valor total importado en 2025.

2.2. El retroceso ruso y el surgimiento de Tayikistán

Las importaciones procedentes de la Federación Rusa cayeron un 17,4 % (de 254 millones € a 210 millones €), pero el dato más relevante es que 2025 representa su valor mínimo del periodo, tras alcanzar un máximo de 425 millones € en años anteriores. Este descenso es consistente con las sanciones y restricciones comerciales impuestas tras febrero de 2022. En el shock de precios detectado, las importaciones desde Rusia registraron una anomalía de 7,7 y un salto de precios del 41,9 % centrado en 2022.

Paralelamente, Tayikistán pasó de ser un socio marginal (6 millones €) a representar 467 millones € en 2025 (+7.897 %), lo que sugiere una reorientación del suministro hacia Asia Central. Este país es un importante productor de antimonio y aluminio, metales incluidos en la partida 81.

2.3. El shock de precios de 2022 afecta de forma desigual a los socios

El análisis de volatilidad por socio revela que los flujos con Tayikistán (CV = 0,65), Sudáfrica (0,49), Israel (0,48) y Vietnam (0,48) fueron los más inestables en importaciones. En exportaciones, Serbia (0,60), Ucrania (0,45) y el Reino Unido (0,39) presentaron la mayor variabilidad. Los principales eventos de shock detectados se concentran todos en 2022:

El shock de precios de las importaciones desde Estados Unidos fue especialmente severo (anomalía de 69,7), lo que sugiere tensiones de oferta significativas en los metales estratégicos suministrados por ese país.

2.4. Los Estados miembros más afectados: Francia y los Países Bajos a la cabeza

En el lado de las importaciones intracomunitarias, Francia experimentó el mayor crecimiento (+122,6 %, de 629 millones € a 1.401 millones €), seguida de Bélgica (+136,2 %) y los Países Bajos (+67,4 %). En exportaciones, Alemania permanece como el principal exportador (de 689 millones € a 982 millones €), seguida de Francia (de 390 millones € a 714 millones €, +83,1 %). Finlandia, sin embargo, vio desplomarse sus exportaciones un 67,4 % (de 144 millones € a 47 millones €), lo que podría reflejar la pérdida de acceso a materias primas rusas.

3. El titanio como eje del comercio y la creciente exposición exterior de la UE

3.1. El titanio domina la estructura por segmentos

El desglose por subpartidas muestra que el titanio (CN 8108) es, con diferencia, el segmento dominante tanto en importaciones como en exportaciones por valor. En 2025, representó el 40,3 % del valor total importado y el 30,6 % del exportado:

3.2. La estampida del antimonio en 2025

Uno de los desarrollos más destacados del periodo reciente es el aumento explosivo de las importaciones de antimonio (CN 8110). Su valor se disparó de 127 millones € en 2015 a 811 millones € en 2025, con el salto más brusco entre 2024 (320 millones €) y 2025. El precio unitario pasó de 6.733 €/t en 2015 a 44.576 €/t en 2025, lo que indica una escasez severa o un reprecio radical del mercado. Dado que China impuso restricciones a la exportación de antimonio a finales de 2024, este dato es consistente con una disrupción de suministro.

3.3. Cermets: un nicho exportador de alto valor

Los cermets (CN 8113) no figuran entre las principales categorías importadas, pero representan 246 millones € en exportaciones (2025), con un precio unitario de 81.996 €/t — el más alto de todos los segmentos. Esto indica que la UE posee una ventaja competitiva especializada en la producción de estas aleaciones cerámico-metálicas, utilizadas en herramientas de corte y aplicaciones aeronáuticas. No obstante, el volumen exportado de cermets ha disminuido ligeramente (de 4.380 t a 2.995 t).

3.4. Creciente apertura exterior y exposición al riesgo

La intensidad comercial de la UE en CN 81 se disparó del 29,6 % al 55,0 % (+85,9 %), lo que indica que el sector se ha vuelto mucho más dependiente del comercio internacional. La propensión a exportar creció de manera aún más espectacular, del 5,1 % al 23,7 % (+368,6 %), reflejando que una fracción creciente de la producción interior se destina a mercados exteriores.

Esta mayor apertura es positiva en términos de competitividad, pero incrementa la vulnerabilidad ante shocks de suministro. El HHI de concentración de importaciones disminuyó de 1.739 a 1.464 (−15,8 %), lo que sugiere una diversificación de proveedores. Sin embargo, el HHI de exportaciones aumentó de 1.505 a 1.701 (+13,0 %), lo que implica una mayor concentración de los mercados de destino.

3.5. Austria y los Países Bajos lideran la especialización dentro de la UE

Según el índice de especialización (RSCA) en 2025, los Estados miembros más especializados en CN 81 son Austria (RSCA = 0,60, RCA = 3,97), Luxemburgo (0,52), los Países Bajos (0,32) y Francia (0,25). Estos países concentran tanto la producción como la exportación de metales estratégicos y cermets dentro de la Unión.

Conclusión

El periodo 2015–2025 transformó significativamente el comercio exterior de la UE en metales comunes y cermets. Tres conclusiones principales se extraen del análisis:

1. El déficit se amplió por precios, no por volumen. Los volúmenes importados y exportados se mantuvieron relativamente estables, pero los precios unitarios crecieron un 66,7 % y un 53,6 % respectivamente, ampliando el déficit comercial un 79 % hasta los −2.643 millones €.

2. El shock de 2022 reconfiguró el mapa de socios. Las sanciones a Rusia y las tensiones con China aceleraron una reorientación hacia nuevos proveedores (Tayikistán, Japón), mientras que los picos de precios de 2022 dejaron cicatrices duraderas en la estructura de costes, especialmente en antimonio y titanio.

3. La exposición exterior se ha duplicado. La dependencia neta de importaciones creció del 23 % al 31 %, la intensidad comercial se duplicó (del 30 % al 55 %) y la propensión a exportar se multiplicó por 4,7. Si bien la UE ha diversificado parcialmente sus fuentes de suministro (HHI de importaciones a la baja), la concentración de las exportaciones en menos mercados y la creciente dependencia exterior plantean riesgos estratégicos que requieren políticas activas de diversificación, reciclaje y, donde sea posible, sustitución de materias primas críticas.