Evolución del mercado: Bismuto (CN 8106) — 2015–2025
Introducción
El presente informe analiza la evolución del comercio exterior de la Unión Europea en bismuto y sus manufacturas, incluidos los desperdicios y desechos (partida arancelaria CN 8106), durante el período 2015–2025. Se trata de un metal relativamente minoritario pero con aplicaciones industriales relevantes (aleaciones, farmacéutica, pigmentos, fusibles), cuyo comercio presenta dinámicas marcadas de reorganización geográfica y de presión alcista sobre los precios.
A lo largo del período analizado, la UE ha mantenido un déficit comercial persistente con el resto del mundo, con importaciones que en 2025 alcanzaron cerca de 29,7 millones de euros frente a exportaciones de apenas 9,9 millones de euros. Sin embargo, la magnitud de ese déficit se ha reducido en un 10,0 % respecto a su valor inicial, y los patrones de abastecimiento y de destino han experimentado cambios sustanciales. Los siguientes tres apartados describen e interpretan las principales dinámicas observadas.
1. Un déficit persistente con presión alcista sobre los precios de importación
El déficit comercial se mantiene, pero se estrecha ligeramente
La UE registra un déficit comercial estructural en bismuto con el resto del mundo a lo largo de todo el período. En 2015, el saldo negativo fue de –21,9 millones de euros; en 2025 se situó en –19,7 millones de euros, lo que supone una mejora del 10,0 %. Entre ambos extremos, el déficit alcanzó un mínimo de –29,3 millones (el punto más negativo) y un máximo de –11,5 millones (déficit más reducido).
| Indicador | 2015 | 2025 | Variación |
|---|---|---|---|
| Importaciones (M€) | 27,15 | 29,66 | +9,3 % |
| Exportaciones (M€) | 5,23 | 9,94 | +89,9 % |
| Saldo comercial (M€) | –21,92 | –19,73 | +10,0 % |
La reducción del déficit se debe fundamentalmente a la duplicación de las exportaciones (+89,9 %), mientras que las importaciones crecieron más moderadamente (+9,3 %) en términos de valor.
La evolución de los volúmenes y los precios revela tensiones divergentes
Uno de los rasgos más destacados del período es la divergencia entre las trayectorias de volumen y de precio en ambos flujos:
| Flujo | Cantidad (t) 2015 | Cantidad (t) 2025 | Δ Cantidad | Precio (€/t) 2015 | Precio (€/t) 2025 | Δ Precio |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Importaciones | 1 629,9 | 1 156,3 | –29,1 % | 16 654 | 25 645 | +54,0 % |
| Exportaciones | 202,4 | 451,8 | +123,2 % | 25 833 | 21 986 | –14,9 % |
Las importaciones cayeron en volumen –29,1 % pero subieron de valor +9,3 %, lo que solo se explica por el fuerte encarecimiento del precio unitario: de 16 654 €/t a 25 645 €/t (+54,0 %). Esto indica que la UE ha debido pagar significativamente más por cada tonelada de bismuto importado, probablemente como reflejo de tensiones en la oferta global y del aumento del precio de la materia prima en mercados internacionales.
Por el contrario, las exportaciones de la UE aumentaron notablemente en volumen (+123,2 %), pero el precio medio de exportación descendió –14,9 %, pasando de 25 833 €/t a 21 986 €/t. Este patrón sugiere que la UE ha incrementado sus envíos al exterior de productos con un menor valor unitario (posiblemente manufacturas o aleaciones con menor contenido de bismuto puro), o que ha capturado mercados de destino con menor disposición a pagar precios premium.
La producción europea muestra un crecimiento extraordinario en los datos disponibles
Según los datos de producción disponibles, la producción europea (códigos ProdCom asociados) pasó de 600 toneladas y 8,8 millones de euros en el primer período a 2 434 600 toneladas y 3 019 millones de euros en el último, una variación extremadamente elevada. Estos datos deben interpretarse con cautela: el código ProdCom 38.32.29.10 ("materias primas secundarias de otros metales") es de alcance amplio y puede incluir flujos de materiales secundarios o reciclados que distorsionen la serie. No obstante, sugieren un incremento sustancial de la actividad industrial europea vinculada a este segmento, coherente con la tendencia ascendente de las exportaciones observada en las estadísticas aduaneras.
2. Reorientación geográfica de los socios comerciales
China consolida su posición como proveedor dominante, pero pierde peso relativo
China ha sido consistentemente el mayor proveedor de bismuto para la UE a lo largo de todo el período 2015–2025. En 2015, las importaciones desde China ascendieron a 18,3 millones de euros; en 2025, a 15,8 millones (–13,6 %), con un máximo interanual de 24,8 millones. A pesar de la reducción, China representó la mayor parte del suministro en todos los años.
| Proveedor | Importaciones 2015 (M€) | Importaciones 2025 (M€) | Variación |
|---|---|---|---|
| China | 18,32 | 15,82 | –13,6 % |
| Tailandia | 6,00 | 0,07 | –98,8 % |
| Corea del Sur | 0,48 | 6,16 | +1 186 % |
| R. P. Lao | 4,55 | 0,92 | –79,7 % |
| Reino Unido | 6,63 | 1,50 | –77,4 % |
| Japón | 0,02 | 1,45 | +5 974 % |
| Vietnam | 0,20 | 0,00 | –100,0 % |
El sudeste asiático se reconfigura: auge coreano y colapso tailandés
La composición del suministro asiático ha experimentado cambios drásticos:
- Corea del Sur pasó de 0,48 millones de euros en 2015 a 6,16 millones en 2025 (+1 186,3 %), consolidándose como el segundo mayor proveedor de la UE al final del período. Este salto es indicativo de una reconfiguración de las cadenas de suministro, posiblemente vinculada a la creciente capacidad de refinación y procesamiento coreano.
- Tailandia, que en 2015 era un proveedor relevante (6,0 millones de euros) con un máximo cercano a 8,3 millones en algún año intermedio, experimentó un colapso prácticamente total hasta apenas 69 256 euros en 2025 (–98,8 %).
- R. P. Lao y Vietnam también descendieron significativamente (–79,7 % y –100 %, respectivamente), completando una reducción generalizada del peso del sudeste asiático continental en el abastecimiento europeo.
- Japón emergió como un nuevo proveedor relevante, pasando de cifras testimoniales (23 841 €) a 1,45 millones de euros (+5 973,5 %), lo que refleja su papel como centro de procesamiento y redistribución de metales no ferrosos.
Reino Unido pierde peso en ambas direcciones del comercio
El Reino Unido experimentó un retroceso notable como proveedor de la UE: de 6,63 millones de euros a 1,50 millones (–77,4 %), lo que coincide parcialmente con el período post-Brexit. No obstante, como destino de exportaciones de la UE, el Reino Unido pasó de 1,10 millones a 2,52 millones (+128,8 %), lo que sugiere una reorientación del flujo comercial en la que la UE absorbe menos bismuto británico pero le vende más.
Estados Unidos se convierte en el principal destino de exportación
En el lado exportador, el cambio más significativo es el ascenso de Estados Unidos, que pasó de 0,50 millones de euros a 3,43 millones (+580,1 %), convirtiéndose en el mayor destino de exportación de la UE en 2025. Por su parte, China también creció como destino exportador, de 23 844 € a 497 810 € (+1 987,8 %), si bien desde niveles bajos. Tailandia cayó como destino (–86,9 %), alineándose con su colapso como proveedor.
Estas dinámicas sugieren un patrón de "friendshoring" o reorientación de flujos hacia aliados geopolíticos, especialmente visible en el crecimiento de las exportaciones hacia EE. UU.
La concentración de las importaciones disminuye; la de las exportaciones aumenta
El índice Herfindahl-Hirschman (HHI) de las importaciones por valor cayó de 5 162 a 3 512 puntos (–32,0 %), lo que indica que el abastecimiento se ha diversificado parcialmente, con nuevos actores como Corea del Sur y Japón compensando la contracción de Tailandia y otros proveedores del sudeste asiático. Por el contrario, el HHI de las exportaciones subió de 1 185 a 1 995 (+68,3 %), reflejando una mayor concentración en unos pocos destinos, en particular Estados Unidos y Reino Unido.
3. Segmentación por pureza, volatilidad y shocks
El bismuto de alta pureza domina las importaciones; el de menor pureza, las exportaciones
El desglose por subpartidas revela dos segmentos diferenciados:
- CN 810610: bismuto y manufacturas con > 99,99 % de pureza.
- CN 810690: bismuto y manufacturas con ≤ 99,99 % de pureza (excl. cenizas y residuos con bismuto).
Importaciones (2022–2025):
| Subpartida | Cantidad 2022 (t) | Cantidad 2025 (t) | Valor 2025 (M€) | Precio 2025 (€/t) |
|---|---|---|---|---|
| 810610 (alta pureza) | 2 612,6 | 1 046,1 | 23,62 | 22 572 |
| 810690 (≤ 99,99 %) | 303,6 | 110,1 | 6,05 | 54 812 |
El segmento de alta pureza (810610) concentra la mayor parte del volumen importado. Su cantidad descendió un 59,9 % entre 2022 y 2025, pero su valor aumentó un 18,4 %, impulsado por un aumento del precio unitario de 7 632 €/t a 22 572 €/t (+195,7 %). Este incremento de precios tan severo refleja tensiones globales de oferta y la creciente demanda de bismuto de alta pureza para aplicaciones tecnológicas y farmacéuticas.
El segmento de menor pureza (810690) presenta precios medios de importación aún más elevados (54 812 €/t en 2025), lo cual puede deberse a que incluye manufacturas o aleaciones con mayor valor añadido, no solo materia prima bruta.
Exportaciones (2022–2025):
| Subpartida | Cantidad 2022 (t) | Cantidad 2025 (t) | Valor 2025 (M€) | Precio 2025 (€/t) |
|---|---|---|---|---|
| 810690 (≤ 99,99 %) | 253,3 | 336,0 | 6,36 | 18 920 |
| 810610 (alta pureza) | 400,5 | 115,7 | 3,58 | 30 872 |
Las exportaciones de la UE se concentran crecientemente en el segmento de menor pureza (810690), cuyo volumen creció un 32,6 % mientras que el de alta pureza se redujo un 71,1 %. Esto es coherente con la hipótesis de que la UE exporta predominantemente manufacturas, aleaciones o productos transformados con contenidos de bismuto inferiores al 99,99 %, en lugar de materia prima de alta pureza.
Algunas rutas comerciales presentan una volatilidad elevada
El análisis de volatilidad (coeficiente de variación de los valores anuales) identifica rutas particularmente inestables:
Importaciones — mayor volatilidad:
| Socio | Coef. de variación |
|---|---|
| México | 2,34 |
| Hong Kong | 2,31 |
| Australia | 1,73 |
| Vietnam | 1,59 |
| Tailandia | 1,46 |
| Reino Unido | 1,45 |
Exportaciones — mayor volatilidad:
| Socio | Coef. de variación |
|---|---|
| Hong Kong | 2,06 |
| Tailandia | 1,67 |
| China | 1,36 |
| EE. UU. | 0,95 |
| Bosnia y Herzegovina | 0,91 |
La alta volatilidad de las importaciones desde Tailandia, Vietnam y Reino Unido es coherente con el colapso o la contracción drástica de esas rutas comerciales observada durante el período. Hong Kong y México presentan la mayor inestabilidad en importaciones, sugiriendo flujos esporádicos o de reexportación.
Se detectaron shocks puntuales en 2020, vinculados a la pandemia
El análisis de shocks identificó dos eventos significativos centrados en 2020:
| Evento | Tipo | Flujo | Desviación | Variación |
|---|---|---|---|---|
| Myanmar | Shock de oferta | Exportaciones UE | 4,5σ | –100 % |
| Tailandia | Shock de precio | Exportaciones UE | 3,3σ | +201,9 % |
El cese total de las exportaciones de la UE hacia Myanmar en 2020 coincide con la inestabilidad política y la pandemia de COVID-19, que interrumpieron las cadenas de suministro con el sudeste asiático. Aunque este flujo representaba una fracción pequeña del comercio total, la desviación fue de 4,5 desviaciones estándar, lo que lo convierte en un evento atípico estadísticamente significativo.
El shock de precio en exportaciones hacia Tailandia (desviación de 3,3σ, variación de +201,9 %) sugiere un aumento excepcional del precio unitario en 2020, posiblemente por efecto de la reducción de volumen combinada con un cambio en la composición del producto exportado hacia segmentos de mayor valor.
La especialización productiva se concentra en Bélgica y los Países Bajos
El análisis de ventaja comparativa revelada (RCA) muestra que, en 2025, la especialización en bismuto dentro de la UE se concentra en:
| Estado miembro | RCA | RCA simétrica (RSCA) | Cuota de producción |
|---|---|---|---|
| Bélgica | 3,69 | 0,57 | 31,3 % |
| Países Bajos | 3,17 | 0,52 | 46,0 % |
| Alemania | 0,66 | –0,21 | 14,0 % |
| Polonia | 0,54 | –0,30 | 3,6 % |
| Francia | 0,39 | –0,44 | 3,1 % |
Bélgica (RCA 3,69) y los Países Bajos (RCA 3,17) muestran una ventaja comparativa clara, con RCA superiores a 1 y RSCA positivos. Los Países Bajos concentran además el 46 % de la producción europea. En el extremo opuesto, países como Lituania (RCA 0,0002), Rumanía (RCA 0,001) o Estonia (RCA 0,003) presentan una participación testimonial en la producción, indicando que la industria del bismuto en la UE está altamente concentrada en un puñado de países del noroeste.
Conclusión
El mercado europeo del bismuto (CN 8106) entre 2015 y 2025 se caracteriza por tres grandes dinámicas:
-
Presión alcista sobre los precios de importación: las importaciones han caído en volumen (–29,1 %) pero se han mantenido o incrementado en valor, debido a un aumento del precio medio del 54,0 %. El déficit comercial persiste, aunque se ha reducido un 10 % gracias a la duplicación de las exportaciones.
-
Reconfiguración de los socios comerciales: Tailandia, R. P. Lao y Vietnam prácticamente desaparecieron como proveedores, mientras Corea del Sur (+1 186 %) y Japón (+5 974 %) surgieron como fuentes alternativas relevantes. China mantiene su posición dominante pero pierde peso relativo. En exportaciones, Estados Unidos se convirtió en el principal destino (+580 %). Estos cambios sugieren una reconfiguración de las cadenas de valor, posiblemente influida por tensiones geopolíticas, el Brexit y el impacto residual de la pandemia.
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Segmentación por pureza y volatilidad: la UE importa predominantemente bismuto de alta pureza (> 99,99 %) pero exporta sobre todo productos del segmento de ≤ 99,99 %, lo que indica un papel como transformador más que como exportador de materia prima. La producción europea está altamente concentrada en Bélgica y los Países Bajos, lo que genera vulnerabilidades potenciales ante disrupciones localizadas. La detección de shocks significativos en 2020 confirma la sensibilidad del mercado a eventos exógenos.
En conjunto, el período 2015–2025 muestra un mercado en transición: más dependiente de un menor número de proveedores clave, con precios en aumento y con una reorientación de los flujos comerciales hacia socios estratégicos, tanto en origen como en destino.