Evolução do mercado: Impressos diversos (CN 4911) — 2015–2025

Introdução

O código NC 4911 — Printed matter, incl. printed pictures and photographs, n.e.s. — abrange uma categoria residual de impressos que não se enquadram nos códigos mais específicos do capítulo 49, como livros (4901), jornais (4902) ou calendários (4910). Esta posição inclui três subcategorias principais: impressos publicitários e catálogos comerciais (491110), estampas, gravuras e fotografias (491191), e impressos diversos n.e.s. (491199).

O período 2015–2025 foi marcado por transformações profundas neste setor. A União Europeia manteve uma posição exportadora líquida ao longo de todo o período, com um saldo comercial que se situou entre os 784 milhões de euros (mínimo) e os 988 milhões de euros (máximo). No entanto, por trás dessa aparente estabilidade do saldo escondem-se dinâmicas estruturais significativas: uma divergência acentuada entre a evolução do valor e do volume das trocas, uma reorientação geográfica dos fluxos comerciais, e uma transformação radical na composição dos produtos transacionados.

1. A divergência entre valor e volume: uma metamorfose silenciosa do comércio

O indicador mais impressionante deste período é a divergência radical entre a evolução do valor e a evolução do volume das trocas externas da UE. Enquanto o valor das exportações cresceu 11,6% (de 1 667 milhões para 1 860 milhões de euros), o volume caiu 63,1% (de 450 759 toneladas para 166 404 toneladas) (dados gerais).

1.1. A escalada dos preços unitários nas exportações

O preço médio de exportação passou de 3 697 EUR/t em 2015 para 11 175 EUR/t em 2025, um aumento de 202,2%. Este fenómeno indica uma mudança estrutural na natureza dos produtos exportados: a UE passou a exportar menos toneladas, mas de maior valor acrescentado. A evolução não foi linear — houve uma aceleração particularmente forte a partir de 2020, sugerindo que a pandemia pode ter acelerado tendências já em curso, nomeadamente a transição de impressos massivos de baixo valor para produtos especializados de maior valor unitário.

1.2. Estabilidade relativa nas importações

Do lado das importações, o padrão é distinto mas também revelador. O valor das importações cresceu 41,1% (de 701 milhões para 989 milhões de euros), enquanto o volume se manteve relativamente estável (-3,5%, de 83 741 para 80 810 toneladas). O preço médio de importação subiu 46,2% (de 8 370 para 12 240 EUR/t). Esta subida de preço, embora significativa, é muito mais moderada do que a registada nas exportações, o que sugere que o mix de produtos importados se manteve mais homogéneo do que o das exportações.

1.3. Impacto no saldo comercial

O saldo comercial da UE permaneceu positivo ao longo de todo o período, mas sofreu uma erosão de 9,8%, passando de 966 milhões para 871 milhões de euros. O ponto mais baixo registou-se em 2023 (784 milhões de euros), refletindo o forte crescimento das importações (impulsionadas sobretudo por China e Reino Unido) num momento em que as exportações ainda não tinham recuperado do choque pandémico. A recuperação em 2024–2025 deveu-se sobretudo ao crescimento das exportações de impressos n.e.s. de alto valor.

2. Reorientação geográfica: novos parceiros e perda de mercados tradicionais

O período em análise assistiu a uma significativa redistribuição geográfica dos fluxos comerciais da UE, tanto do lado das exportações como das importações. Os movimentos mais notáveis incluem o colapso das exportações para a Rússia, o crescimento acelerado das exportações para os Estados Unidos, e a ascensão da China como fornecedor.

2.1. O colapso das exportações para a Rússia

A Rússia, que em 2015 era o quarto maior destino das exportações da UE neste setor (88 milhões de euros), assistiu a uma queda dramática para apenas 10 milhões de euros em 2025, uma redução de 89,1% (parceiros por valor). Este choque de oferta, detetado com uma anormalidade de 2,3, coincide com as sanções económicas impostas pela UE à Rússia, que se intensificaram significativamente após 2022. A Rússia, que representava 6,3% das exportações, foi praticamente eliminada como mercado de destino.

2.2. Os Estados Unidos como motor de crescimento exportador

Em contraste, as exportações para os Estados Unidos quase duplicaram, passando de 150 milhões para 286 milhões de euros (+90,6%), tornando os EUA o principal destino extra-UE em 2025. Este crescimento reflete possivelmente a procura crescente de impressos de valor acrescentado (arte, gravuras, impressos especializados) por parte do mercado norte-americano. É também significativo que os EUA apresentem o coeficiente de variação mais baixo entre os principais parceiros exportadores (0,11), indicando um fluxo comercial estável e crescente.

2.3. A ascensão da China como fornecedor

Do lado das importações, a China duplicou o seu fornecimento à UE, passando de 99 milhões para 201 milhões de euros (+103,1%). A China tornou-se assim o maior fornecedor extra-UE em 2025, ultrapassando os Estados Unidos e o Reino Unido. Este crescimento é consistente com a expansão da capacidade de impressão chinesa e com a crescente competitividade dos impressos produzidos na Ásia, embora o volume importado da China (não disponível diretamente como série contínua) se deva analisar em conjugação com os subprodutos.

2.4. O Reino Unido pós-Brexit: parceiro resiliente

O Reino Unido manteve-se como um parceiro comercial crucial em ambos os sentidos. As exportações da UE para o Reino Unido cresceram 13,9% (de 321 milhões para 365 milhões de euros), enquanto as importações provenientes do Reino Unido subiram 58,1% (de 157 milhões para 249 milhões de euros). Contudo, o Reino Unido apresenta uma elevada volatilidade nas exportações (CV de 0,70), e registou-se um choque de preço nas importações em 2021 (anormalidade de 3,4, subida de preço de 71,2%), possivelmente relacionado com as novas barreiras alfandegárias pós-Brexit.

2.5. A concentração crescente das importações

O índice de Herfindahl-Hirschman (HHI) das importações por valor subiu de 1 631 para 1 724 (+5,7%), indicando uma ligeira concentração das fontes de abastecimento. Por outro lado, o HHI das exportações desceu de 1 375 para 1 129 (-17,9%), refletindo uma diversificação dos mercados de destino, em parte forçada pela perda do mercado russo que levou os exportadores europeus a procurar novos destinos.

3. A transformação do mix de produtos: do impresso publicitário ao impresso especializado

A decomposição por subcategorias do CN 4911 revela que a divergência entre valor e volume identificada na primeira secção resulta sobretudo de uma mudança profunda na composição dos produtos comercializados (segmentação por produto).

3.1. O declínio acentuado dos impressos publicitários e catálogos (491110)

A subcategoria de impressos publicitários, catálogos comerciais e semelhantes (491110) registou o declínio mais acentuado. Nas exportações, o volume despenhou de 405 206 toneladas em 2015 para 122 947 toneladas em 2025 (-69,7%), enquanto o valor caiu de 1 002 milhões para 484 milhões de euros (-51,7%). Em 2015, esta subcategoria representava 60,1% do valor total das exportações; em 2025, representava apenas 26,0%. Nas importações, a queda foi igualmente significativa: de 29 681 para 14 283 toneladas (-51,9%).

Este declínio reflete a digitalização crescente da publicidade e do comércio. Os catálogos impressos, outrora peça central do marketing B2B e B2C, foram progressivamente substituídos por versões digitais. A pandemia de COVID-19 acelerou esta transição, como evidenciado pela queda acentuada de volume das exportações de 491110 entre 2019 (246 419 t) e 2020 (181 593 t).

3.2. A ascensão dominante dos impressos diversos n.e.s. (491199)

Em contraste dramático, a subcategoria de impressos diversos n.e.s. (491199) tornou-se a dominante nas exportações da UE. O valor das exportações passou de 502 milhões para 1 112 milhões de euros (+121,7%), enquanto o volume se manteve estável (36 484 t → 37 795 t). Em 2025, esta subcategoria representava já 59,8% do valor total das exportações, comparado com apenas 30,1% em 2015. O preço médio de exportação subiu de 13 736 EUR/t para 29 397 EUR/t (+114,0%).

Do lado das importações, a subcategoria 491199 também cresceu fortemente: de 39 786 para 51 726 toneladas (+30,0%) e de 386 milhões para 628 milhões de euros (+62,5%). Esta convergência de crescimento em ambas as pontas sugere uma dinâmica de comércio intra-industria intensa neste segmento.

3.3. Estampas, gravuras e fotografias (491191): valor crescente, volume em queda

A subcategoria de estampas, gravuras e fotografias (491191) apresentou um padrão intermédio. O volume das exportações caiu de 9 069 para 5 661 toneladas (-37,6%), mas o valor cresceu de 163 milhões para 264 milhões de euros (+62,0%). O preço médio de exportação disparou de 17 951 EUR/t para 46 629 EUR/t, refletindo a inclusão crescente de obras de arte, fotografia artística e edições limitadas de elevado valor. Do lado das importações, o volume manteve-se estável e o valor cresceu 52,5%.

3.4. Os Estados-membros mais dinâmicos

A análise por Estado-membro revela padrões distintos. A Alemanha, maior exportador da UE (444 milhões de euros em 2025), registou uma quebra de 16,9% refletindo o declínio do segmento publicitário impresso. Em contraste, a Polónia registou um crescimento excecional de 326,3% (de 63 milhões para 270 milhões de euros), posicionando-se como a quinta maior economia exportadora da UE neste setor em 2025. Esta trajetória reflete provavelmente a consolidação de capacidades de impressão especializada na Europa de Leste, tirando partido de custos operacionais mais competitivos.

Do lado das importações, a França (+76,2%) e os Países Baixos (+78,2%) registaram os maiores crescimentos, sugerindo um aumento da procura interna de impressos de origem extra-UE.

Conclusão

O período 2015–2025 foi marcado por três grandes dinâmicas no comércio extra-UE de impressos diversos (CN 4911):

1. Uma transformação do produto exportado. A UE passou de exportadora massiva de impressos publicitários de baixo valor unitário para exportadora de impressos especializados e de alto valor acrescentado. Esta transição reflete tanto a digitalização da publicidade impressa como a aposta europeia em nichos de valor (arte, edição especializada, materiais técnicos).

2. Uma reorientação geográfica significativa. A perda do mercado russo e o crescimento das exportações para os EUA, aliado à ascensão da China como principal fornecedor extra-UE, redefiniram o mapa comercial do setor. A concentração das importações aumentou, enquanto as exportações se diversificaram.

3. Uma pressão inflacionária estrutural nos preços. A subida de 202% no preço médio de exportação não é apenas inflação nominal: reflete uma mudança qualitativa na cesta de produtos exportados, com os impressos n.e.s. (preço médio ~29 400 EUR/t em 2025) a substituírem os impressos publicitários (preço médio ~3 936 EUR/t).

Embora a UE mantenha um superavit comercial robusto neste setor, a erosão gradual do saldo (+966 M EUR em 2015 para +871 M EUR em 2025) e o crescimento das importações chinesas (+103,1%) constituem tendências a monitorizar. A capacidade da indústria gráfica europeia de se reposicionar em segmentos de maior valor acrescentado — como demonstrado pela dinâmica da subcategoria 491199 — será determinante para a competitividade futura do setor.