Évolution du marché : Gaz naturel liquéfié (CN 271111) — 2015–2025

Introduction

Le gaz naturel liquéfié (GNL), classé sous le code nomenclature combinée 271111, a connu au cours de la décennie 2015–2025 une transformation profonde de ses dynamiques commerciales au sein de l'Union européenne. Passant d'un marché de niche dans le mix gazier européen à un pilier stratégique de la sécurité d'approvisionnement, le GNL a été au cœur de bouleversements majeurs — de l'essor progressif des capacités de regazéification jusqu'à la crise énergétique sans précédent de 2022. Ce rapport s'appuie sur les données commerciales de l'UE pour identifier et interpréter les principales dynamiques observables sur la période 2015–2025.

1. Une expansion massive des importations de GNL, portée par la sécurisation de l'approvisionnement énergétique

Des importations multipliées par plus de trois en volume

Sur la période étudiée, les importations de GNL par l'Union européenne ont connu une croissance spectaculaire. En volume, elles sont passées de 20,4 millions de tonnes en 2015 à 65,2 millions de tonnes en 2025, soit une progression de +219,8 %. En valeur, l'ampleur du mouvement est encore plus marquée : de 8,1 milliards d'euros en 2015, les importations ont atteint 46,5 milliards d'euros en 2025, soit une hausse de 473,2 %. Cette croissance s'est accélérée à partir de 2018, avant d'entrer dans une phase d'explosion en 2021–2022.

Source : Vue d'ensemble du commerce

Un déficit commercial structurel qui s'est considérablement creusé

L'UE est structurellement déficitaire en GNL, mais l'ampleur de ce déficit s'est considérablement amplifiée. La balance commerciale est passée de –7,4 milliards d'euros en 2015 à –46,0 milliards d'euros en 2025, soit une détérioration de 522,6 %. Le point le plus critique a été atteint en 2022 avec un déficit record de –110,6 milliards d'euros. Parallèlement, les exportations de GNL — essentiellement des réexpéditions ou des transactions intracommunautaires comptabilisées au titre du commerce extra-UE — ont diminué en volume de 1,7 million de tonnes à 816 000 tonnes (–51,7 %), tandis que leur valeur a reculé de 720 millions à 474 millions d'euros (–34,2 %). Cette trajectoire illustre le passage de l'UE d'un rôle de plaque tournante régionale du GNL à celui de puits d'absorption des volumes mondiaux.

Une dépendance accrue qui reflète un choix stratégique

L'expansion des importations de GNL ne s'explique pas par le hasard du marché, mais par une stratégie de diversification volontaire. La réduction progressive de la dépendance au gazoduc russe, amorcée bien avant 2022, a conduit plusieurs États membres — notamment les Pays-Bas, la France, l'Allemagne et l'Italie — à investir massivement dans les capacités de regazéification. En 2025, les principaux importateurs au sein de l'UE sont :

Source : Principaux pays déclarants

Les Pays-Bas affichent la progression la plus frappante (+1 880 %), traduisant le développement du terminal de Gate à Rotterdam et les ambitions du pays en tant que hub gazier européen. La France a sextuplé ses importations, tandis que la Lituanie, pionnière avec son terminal flottant (FSRU) à Klaipėda, a multiplié les siennes par plus de sept.

2. Le séisme tarifaire de 2021-2022 et ses séquelles durables

Une flambée des prix sans précédent

La dynamique la plus saillante de la période est sans conteste l'explosion des prix du GNL en 2021 et surtout en 2022. Le prix moyen à l'importation a bondi d'environ 192 €/tonne (2020) à 1 283,8 €/tonne (2022), soit un facteur supérieur à six. Cette envolée, qui a culminé à un niveau d'« anormalité » de 19,0 pour les importations en provenance des États-Unis et de la Fédération de Russie, s'inscrit dans le contexte de la crise énergétique mondiale déclenchée par la guerre en Ukraine.

Les données révèlent que cette hausse a été particulièrement brutale pour les flux en provenance de certains fournisseurs :

Source : Événements de chocs d'approvisionnement

Le cas norvégien est remarquable : la quasi-disparition des volumes importés en 2021 (82 553 tonnes, contre 6,4 millions en 2019) combinée à un prix unitaire multiplié par onze illustre à la fois les contraintes d'approvisionnement et l'effet de spéculation sur les marchés spot.

Une forte volatilité qui persiste après le choc

Les coefficients de variation (CV) des flux d'importation témoignent d'une instabilité structurelle sur la période. L'Égypte (CV = 1,23), l'Angola (CV = 1,02) et le Royaume-Uni (CV = 1,02) présentent la plus forte volatilité côté importations. À l'exportation, la Chine (CV = 1,50) et Gibraltar (CV = 1,30) affichent les variations les plus erratiques.

Source : Volatilité des échanges

Plusieurs chocs de prix majeurs ont été détectés par l'analyse, dont quatre dépassant un seuil d'anormalité significatif :

Source : Événements de chocs

Un retour progressif vers l'équilibre, mais à un niveau de prix supérieur à l'avant-crise

Après le pic de 2022, les prix se sont repositionnés à un niveau nettement plus élevé que la période pré-crise. En 2025, le prix moyen d'importation s'établit à 529,5 €/tonne, soit 2,7 fois le niveau de 2015 (314,0 €/tonne) et 68,6 % au-dessus du même point de départ. Le prix moyen d'exportation a suivi une trajectoire comparable, passant de 364,5 à 578,9 €/tonne (+58,8 %). Ce rééquilibrage à un palier supérieur suggère que le choc de 2022 a restructuré durablement les fondamentaux du marché gazier mondial, les contrats à long terme et les prix indexés reflétant désormais une prime de sécurité d'approvisionnement.

3. La recomposition géographique des approvisionnements et l'émergence de hubs intra-européens

L'ascension fulgurante des États-Unis comme premier fournisseur de l'UE

La transformation la plus spectaculaire de la décennie côté approvisionnements est l'émergence des États-Unis comme premier fournisseur de GNL de l'Union européenne. En 2015, les importations en provenance des États-Unis étaient quasi inexistantes (1 278 euros). En 2025, elles atteignent 24,5 milliards d'euros, représentant plus de la moitié de la valeur totale des importations de GNL de l'UE (51,1 %). En volume, le passage a été de presque rien à 34,5 millions de tonnes, soit plus de la moitié des importations totales.

Cette ascension, amorcée dès 2017-2018 avec l'essor de l'exportation de gaz de schiste américain sous forme liquéfiée, s'est accélérée de manière exponentielle à partir de 2021, dans le contexte de la recherche européenne d'alternatives au gaz russe.

Le déclin relatif des fournisseurs historiques

Les fournisseurs traditionnels ont connu des trajectoires contrastées :

Source : Principaux partenaires par valeur

Le cas russe est particulièrement instructif : la Fédération de Russie est passée d'un fournisseur marginal en GNL (91 millions d'euros en 2015) à un acteur majeur (15,7 milliards d'euros en 2022), avant de se stabiliser autour de 7,4 milliards d'euros en 2025. Cette trajectoire s'explique par le fait que les sanctions européennes ont ciblé prioritairement le gazoduc, épargnant partiellement le GNL — du moins jusqu'à l'adoption de mesures plus restrictives en 2024-2025. L'Algérie, fournisseur historique via le gazoduc Medgaz et les installations de liquéfaction de Skikda, a maintenu des volumes relativement stables (autour de 3,8-4,5 millions de tonnes) tout en bénéficiant de la hausse des prix.

Une concentration accrue des approvisionnements

L'indice Herfindahl-Hirschman (HHI) des importations en valeur est passé de 2 824 en 2015 à 3 745 en 2025 (+32,6 %), indiquant une concentration croissante des sources d'approvisionnement. En volume, le mouvement est encore plus prononcé (+81,5 %). Ce paradoxe — diversification géographique des fournisseurs mais concentration accrue sur les États-Unis — constitue l'une des tensions structurelles du marché européen du GNL.

Source : Concentration HHI

L'émergence de hubs de regazéification et de réexportation au sein de l'UE

L'analyse des avantages comparatifs révèle des spécialisations nettes au sein de l'UE pour 2025 :

Source : Spécialisation des pays

Les Pays-Bas, l'Espagne et la Belgique concentrent à eux trois près de 47 % des importations de GNL de l'UE en 2025, fonctionnant comme des hubs de réception et de redistribution vers les marchés intérieurs européens. La Lituanie, malgré un poids absolu modeste, affiche la spécialisation la plus forte (RSCA de 0,78), confirmant le rôle pionnier de son terminal FSRU. À l'inverse, la Grèce (RSCA = –0,95), la Croatie (–0,50) et la France (–0,41) apparaissent comme des importateurs purs sans avantage comparatif dans ce produit — bien que la France soit le premier importateur en valeur absolue.

Conclusion

La période 2015–2025 aura été celle d'une transformation radicale du marché européen du GNL. En une décennie, l'Union européenne est passée d'un marché de 8 milliards d'euros alimenté par un cercle restreint de fournisseurs traditionnels à un marché de 46,5 milliards d'euros dominé par les exportations américaines de gaz de schiste liquéfié. La crise énergétique de 2022 a agi comme un accélérateur brutal de cette transformation, provoquant un choc de prix d'une ampleur historique qui a durablement repositionné les prix à un palier supérieur.

Trois risques structurels se dégagent de cette analyse :

1. Le risque de concentration : la dépendance croissante envers les États-Unis (51 % de la valeur des importations en 2025) crée une vulnérabilité nouvelle, symétrique à celle qui prévalait vis-à-vis de la Russie pour le gazoduc.

2. Le risque de volatilité : les coefficients de variation élevés de nombreux partenaires et la persistance de chocs de prix ponctuels témoignent d'un marché encore insuffisamment stabilisé.

3. Le risque géopolitique : la poursuite des importations de GNL russe (16 % du total en 2025) dans un contexte de sanctions croissantes et la fragilité de certains fournisseurs africains (Nigeria, Angola) constituent des facteurs d'incertitude.

L'investissement continu dans les infrastructures de regazéification, la diversification vers de nouveaux fournisseurs (Qatar, Australie, Afrique de l'Ouest) et le développement des capacités de stockage et d'interconnexion intra-européenne restent les leviers prioritaires pour renforcer la résilience de l'approvisionnement énergétique de l'Union.