Evolução do mercado: Borracha misturada (CN 4005) — 2015–2025

Introdução

O código NC 4005 abrange a borracha misturada, não vulcanizada, em formas primárias ou em chapas, folhas ou tiras, um produto essencial para a indústria transformadora de borracha (pneus, vedações, componentes automóveis, entre outros). Este relatório analisa a evolução do comércio externo da União Europeia com países terceiros ao longo do período 2015–2025, com base em dados anuais completos.

O período em análise é particularmente rico em dinâmicas estruturais: o Brexit, a pandemia de COVID-19, a escalada de preços das commodities energéticas e agrícolas a partir de 2021, e as sanções à Rússia após 2022 marcaram profundamente os fluxos comerciais deste produto. Ao mesmo tempo, a produção europeia cresceu em valor de forma significativa, e a UE consolidou-se como exportador líquido face ao resto do mundo.

O produto desdobra-se em quatro subposições: 400510 (borracha com negro de fumo ou sílica), 400599 (outras formas primárias), 400591 (chapas, folhas e tiras) e 400520 (soluções e dispersões). A análise incide sobre os fluxos extra-UE, excluindo o comércio intra-comunitário.

1. O salto qualitativo: valor, preços e a consolidação do excedente comercial

1.1 A UE consolidou-se como exportador líquido de borracha misturada

O indicador de dependência líquida de importações revela uma transformação estrutural ao longo da década. Em 2015, a UE apresentava uma dependência ligeiramente positiva (+0,85%), ou seja, era marginalmente importadora líquida. Em 2025, o indicador inverteu-se para −9,55%, consolidando a UE como exportador líquido. No ponto extremo, atingiu −13,28%, registando-se o máximo de +2,13% num ano intermédio.

Esta transformação reflecte-se no saldo comercial, que se mais do que quase duplicou:

O saldo comercial mínimo coincide precisamente com o arranque do período (2015), enquanto o máximo (438,4 M€) se alcançou provavelmente em 2022, ano em que as exportações atingiram o auge (789,8 M€) e as importações recuaram ao mínimo (303,6 M€). Em 2025, o excedente situou-se nos 359,2 M€, ainda substancialmente acima do nível de 2015.

1.2 A divergência entre volumes e valores: a inflação como motor do crescimento nominal

Uma das dinâmicas mais marcantes do período é a inversão entre tendências de volume e de valor. Enquanto o valor das exportações cresceu 11,2%, o volume recuou 13,4% — de 262,2 kt para 227,2 kt. Do lado das importações, o declínio volumétrico foi ainda mais acentuado (−43,5%, de 154,6 kt para 87,4 kt), mas a queda do valor foi atenuada (−21,3%) graças à subida dos preços.

Os preços unitários subiram de forma significativa em ambos os sentidos: +28,3% nas exportações e +39,4% nas importações. A subida mais acentuada dos preços de importação sugere que as fontes externas encareceram mais do que os produtos europeus exportados, o que contribuiu para a melhoria do excedente comercial em valor. Esta dinâmica de preços reflecte, em parte, a escalada dos custos das matérias-primas energéticas e a inflação generalizada pós-pandemia.

1.3 Maior abertura comercial e propensão exportadora da indústria europeia

Os indicadores de intensidade comercial e de propensão exportadora confirmam uma maior abertura da indústria europeia ao comércio internacional:

A propensão exportadora — que mede a fração da produção europeia que é exportada para países terceiros — registou o crescimento mais expressivo (+72,5%), tendo passado de 9,5% para 16,3%. Este indicador apresenta o maior índice de saliência entre os dois (106,2 vs. 51,8), sinalizando que a dimensão exportadora é a principal mudança estrutural do período. A indústria europeia de borracha misturada tornou-se significativamente mais orientada para a exportação.

2. Redesenho do mapa comercial: parceiros perdidos, parceiros ganhos

2.1 O colapso das trocas com o Reino Unido pós-Brexit

O Reino Unido era, em 2015, o principal parceiro comercial da UE em borracha misturada, tanto em importações como em exportações. A evolução ao longo da década revela um declínio acentuado em ambos os sentidos:

As exportações para o RU sofreram a queda mais drástica (−61,2%), caindo de 148,3 M€ para 57,5 M€. Do lado das importações, o RU passou de 226,8 M€ para 130,2 M€ (−42,6%). O elevado coeficiente de variação das exportações (0,60) confirma uma volatilidade significativa, compatível com os efeitos de rutura comercial associados ao Brexit.

Apesar do RU ter perdido a posição de principal destino das exportações da UE (ultrapassado pela Sérvia e pela Turquia), continua a ser a maior fonte de importações extra-UE, embora com um peso muito reduzido.

2.2 O desaparecimento das exportações para a Rússia

A Rússia figurava em 2015 como o quarto maior destino das exportações europeias de borracha misturada (43,6 M€). Em 2025, esse valor desceu para praticamente zero (0,5 M€), uma queda de −100,0%.

Este choque de oferta — com uma anormalidade de 3,6 desvios-padrão — é directamente atribuível às sanções comerciais impostas pela UE à Federação Russa após a invasão da Ucrânia em 2022. O colapso foi abrupto: as exportações desapareceram quase totalmente, eliminando um mercado que representava cerca de 6% do valor total das exportações da UE para países terceiros. Este evento constitui o segundo maior choque de oferta detectado nos dados.

2.3 A ascensão de novos parceiros estratégicos

A reconfiguração geográfica do comércio não se limitou à perda de parceiros tradicionais. Vários países ganharam protagonismo, tanto como fornecedores como como mercados de destino:

Principais parceiros de importação (países terceiros → UE):

A Tailândia tornou-se uma fonte de fornecimento cada vez mais relevante (+54,1%), passando de 37,6 M€ para 57,9 M€. A China mais do que duplicou as suas exportações para a UE, de 6,7 M€ para 18,5 M€ (+175,7%). Pelo contrário, as importações dos EUA e do Japão recuaram significativamente.

Principais parceiros de exportação (UE → países terceiros):

A Sérvia destaca-se como o parceiro de maior crescimento (+354,7%), passando de 26,8 M€ para 121,8 M€ e tornando-se o principal destino das exportações europeias. Este crescimento reflecte provavelmente a integração da Sérvia nas cadeias de valor europeias e o fenómeno de nearshoring nos Balcãs Ocidentais, potenciado pela proximidade geográfica e por acordos de associação com a UE. O México também registou um crescimento notável (+138,7%), sugerindo uma reorientação das exportações europeias para mercados de além-Atlântico.

Do lado das importações, a Turquia registou um choque de preço em 2022 (anormalidade de 47,8, desvio de +22,8%), reflectindo as disrupções na cadeia de abastecimento e a inflação de custos energéticos naquele ano.

2.4 Diversificação das fontes de importação e evolução dos Estados-Membros

A concentração das importações, medida pelo índice Herfindahl-Hirschman (HHI), diminuiu significativamente:

O HHI das importações em valor desceu de 3 197 (considerado elevadamente concentrado) para 2 169 (moderadamente concentrado), uma queda de 32,2%. Isto indica que a UE diversificou significativamente as suas fontes de abastecimento, reduzindo a dependência de parceiros individuais — nomeadamente do Reino Unido. As exportações, que já partiam de um nível pouco concentrado (HHI de 1 010), tornaram-se ainda mais dispersas (871).

No que respeita aos Estados-Membros, a reconfiguração interna foi também notável:

Principais Estados-Membros importadores:

Principais Estados-Membros exportadores:

A Alemanha consolidou a sua liderança exportadora, passando de 189,1 M€ para 221,9 M€ (+17,3%). A Polónia (+119,2%) e a Espanha (+105,5%) registaram os crescimentos mais expressivos, emergindo como plataformas exportadoras relevantes. A Bélgica, pelo contrário, sofreu um colapso exportador (−86,5%), de 75,6 M€ para apenas 10,2 M€ — uma mudança que pode estar relacionada com reclassificações de fluxos de trânsito ou com alterações na estrutura logística do Porto de Antuérpia. Do lado das importações, a Itália cresceu 192,9%, reflectindo provavelmente o aumento das necessidades da sua indústria transformadora.

3. Base produtiva europeia e estrutura por segmento

3.1 Crescimento sustentado da produção europeia, com forte desvalorização real

A produção europeia de borracha misturada não vulcanizada cresceu de forma consistente ao longo da década:

O volume de produção cresceu 14,6%, atingindo 1,54 milhões de toneladas em 2025. Contudo, o crescimento mais espetacular foi o do valor da produção (+93,7%), que quase duplicou, passando de 2 267 M€ para 4 391 M€. O preço implícito da produção subiu de 1 692 €/t para 2 859 €/t (+69,0%), reflectindo a inflação de custos das matérias-primas (especialmente petróleo e gás natural, fundamentais para a produção de borracha sintética) e o aumento generalizado de preços pós-pandemia.

Note-se que o preço implícito da produção europeia (2 859 €/t em 2025) é inferior ao preço médio tanto das exportações (3 092 €/t) como das importações (3 930 €/t), o que sugere que a produção interna se concentra em segmentos de valor relativamente mais baixo, enquanto o comércio internacional inclui produtos de maior valor acrescentado.

3.2 Especialização regional: o triângulo Alemanha–Itália–França

A análise da vantagem comparativa revelada (RSCA) identifica os Estados-Membros com maior especialização na produção e exportação de borracha misturada em 2025:

A Alemanha é, de longe, o maior produtor europeu (30,1% da produção total), seguida pela Itália (14,8%) e França (11,9%). Estes três países, juntos, representam mais de metade da produção europeia. Contudo, a Alemanha exporta apenas 21,2% do total de exportações extra-UE, o que indica que uma parte significativa da sua produção se destina ao consumo interno ou ao comércio intra-comunitário.

A Roménia apresenta o RSCA mais elevado (0,508), com um RCA de 3,064, o que significa que exporta esta proporção muito superior à média europeia. No entanto, a sua quota absoluta nas exportações totais é modesta (1,7%), reflectindo uma economia de menor dimensão mas com uma especialização produtiva concentrada neste setor.

Do lado oposto, países como a Croácia (RSCA −0,992), a Bulgária (−0,991) e a Irlanda (−0,988) apresentam uma especialização extremamente baixa, com quotas residuais na produção e exportação de borracha misturada.

3.3 A composição do comércio por subposição: borracha com negro de fumo no comando

A desagregação por subposição revela padrões distintos entre importações e exportações.

Importações por subposição (2025):

Exportações por subposição (2025):

A subposição 400510 (borracha com negro de fumo ou sílica) domina claramente o comércio em ambos os sentidos, representando 57,2% do valor das importações e 54,7% do valor das exportações. Trata-se do segmento central da indústria, ligado sobretudo à produção de pneus e componentes automóveis.

As evoluções por subposição ao longo do período revelam tendências diferenciadas:

• 400510: As importações diminuíram de volume (84 526 t → 51 176 t, −39,5%) mas mantiveram-se estáveis em valor, reflectindo a subida de preços (+53,2%, de 2 505 para 3 838 €/t). As exportações de volume também recuaram (124 575 t → 111 875 t, −10,2%), mas o valor cresceu significativamente graças ao aumento de preços (+43,3%).

• 400599: As importações sofreram o maior declínio em volume (54 142 t → 24 840 t, −54,1%), sugerindo uma substituição por produção interna ou por fornecedores intra-UE.

• 400591 (chapas, folhas e tiras): As exportações de volume caíram de forma consistente (65 570 t → 36 531 t, −44,3%), um declínio linear ao longo de toda a década. Este segmento parece estar a perder competitividade externa.

• 400520 (soluções e dispersões): Trata-se de um segmento de nicho, com volumes residuais mas preços unitários muito elevados (10 119 €/t nas importações). O preço de importação mais do que duplicou ao longo do período (de 5 154 para 10 119 €/t, +96,3%), tornando-o o segmento de maior inflação de preços.

Conclusão

O período 2015–2025 foi marcado por uma profunda transformação do comércio da UE em borracha misturada não vulcanizada (CN 4005). Três grandes dinâmicas definem esta evolução:

Em primeiro lugar, a UE consolidou-se como exportador líquido, passando de uma dependência marginal de importações (+0,9%) para um excedente comercial expressivo (−9,6%). O saldo comercial quase duplicou, de 196 M€ para 359 M€, impulsionado não pelo crescimento de volumes — que diminuíram em ambos os sentidos — mas pela forte inflação dos preços unitários (+28% nas exportações, +39% nas importações).

Em segundo lugar, o mapa geográfico do comércio foi profundamente redesenhado. O Brexit provocou o colapso das trocas com o Reino Unido (−61% nas exportações, −43% nas importações). As sanções à Rússia eliminaram um mercado de 43,6 M€. No seu lugar, emergiram novos parceiros: a Sérvia tornou-se o principal destino das exportações europeias (+355%), o México cresceu como mercado de além-Atlântico (+139%), e a Tailândia e a China reforçaram o seu papel como fornecedores.

Em terceiro lugar, a base produtiva europeia cresceu em valor (+94%) muito acima do crescimento em volume (+15%), e a propensão exportadora da indústria quase duplicou (de 9,5% para 16,3%). A Alemanha, Itália e França continuam a ser o triângulo produtivo central, mas a Polónia e a Espanha emergiram como plataformas exportadoras de relevo. A concentração das importações diminuiu significativamente, sinalizando uma maior diversificação das fontes de abastecimento e, consequentemente, uma menor vulnerabilidade a disrupções bilaterais.

Olhando para o futuro, os principais riscos residem na volatilidade dos preços das matérias-primas energéticas, na concorrência crescente de fornecedores asiáticos (especialmente Tailândia e China) e na possível reconfiguração das cadeias de valor automóveis europeias face à transição eletromotriz.