Market evolution: 宝飾品 (CN 71) — 2015–2025

はじめに

本報告書は、CN 71（天然または養殖の真珠、貴石・半貴石、貴金属、貴金属被覆金属、およびその製品、模造宝飾品、貨幣）に関するEUの対外貿易を、2015年から2025年にかけての11年間のデータに基づいて分析するものである。

CN 71は非常に広範な品目群をカバーしており、未加工の貴金属や宝石からジュエリー製品、貨幣まで多岐にわたる。スコープと定義に基づき、本品目群は18のサブヘディング（7101〜7118）を含む包括的な見出しに分類される。

本報告書は、まずEUの貿易黒字構造の劇的な変容を概観し、次にボリュームとバリューの分離現象を分析し、最後に取引先とセグメントにおける集中度の高まりとその意味を考察する。

1. 貿易黒字の急拡大：EUの純輸出国化と自立性の深化

1.1. 均衡から大幅な黒字へ

2015年の時点で、EUのCN 71に関する輸出入はほぼ均衡状態にあった。輸出額は約390億ユーロ、輸入額は約385億ユーロで、貿易黒字はわずか約4.5億ユーロに過ぎなかった。しかし2025年には、輸出額が約696億ユーロに達したのに対し輸入額は約527億ユーロにとどまり、黒字は約169億ユーロに拡大した。貿易概況によれば、この黒字幅の拡大率は実に3,637.3%に及ぶ。

1.2. 純輸入依存度の逆転

純輸入依存度の推移は、この構造変化を端的に示している。2015年の純輸入依存度は▲55.6%（すなわちEUは純輸出国）であったが、2025年には▲106.0%にまで拡大した。これは、EUの生産が国内需要を大幅に上回り、対外依存とは逆の方向に進んでいることを意味する。

1.3. EU域内各国の役割分担

EU域内各国別輸出入をみると、ドイツとイタリアが輸出の主導役として台頭している。

ベルギーの輸出は半減し、代わってドイツが輸出額を約3倍に伸ばした。これは、アンワープ・ダイヤモンド交易中心地としてのベルギーの役割が変化し、ドイツにおける高付加価値加工・再輸出の機能が強まったことを示唆する。イタリアは伝統的なジュエリー生産国として堅調に輸出を拡大し、2025年にはEU最大の輸出国となっている。

2. ボリューム減少と価格高騰：高付加価値化シフトの構造

2.1. 輸出における量と価値の劇的な分離

CN 71のEU貿易を特徴づける最も顕著な傾向は、輸出における数量と価値の逆行現象である。

輸出数量が3分の1以下に減少する一方で、単価は約5.5倍に上昇している。これはEUの宝飾品・貴金属産業が、量から質へ、汎用品から高付加価値品へと明確にシフトしたことを示している。

2.2. ジュエリー製品がけん引する高付加価値化

品目別内訳をみると、輸出の最大品目は7113（ジュエリーおよびその部分品）であり、2025年には約184億ユーロ（EU輸出全体の約26%）を占める。

ジュエリー製品（7113）は輸出数量こそ微増（1,212トン→1,465トン）にとどまっているが、単価が著しく上昇し（760万ユーロ/トン→1,249万ユーロ/トン）、高級ジュエリーとしてのブランド価値の向上を裏付けている。銀（7106）は数量がほぼ横ばい（5,322トン→5,444トン）であるにもかかわらず、価値は3倍に膨らんでおり、銀価格の上昇が主要因と考えられる。

2.3. 輸入サイドの対照的な構造

輸入面では異なる構造が観察される。2015年の輸入数量105,925トンが2025年には120,056トンへと13.3%増加し、価格上昇も21.8%にとどまった。

貴金属くず・廃材（7112）の輸入数量が倍増していることは、EUが貴金属リサイクルのハブとして機能していることを示唆する。2015年のEU域内生産量は約11.3万トンであったのに対し、2025年には約56.6万トン（+401.7%）に増加しており、生産量の推移はEUにおける貴金属精製・リサイクル産業の急成長を裏付けている。

2.4. 輸出志向性の顕著な高まり

輸出志向性は2015年の112.5%から2025年には166.3%へと47.8%上昇し、貿易密集度も107.1%から130.9%へと22.2%増加した。これはCN 71がEU経済において輸出志向的なセクターとしてさらに重要性を増していることを意味する。

3. 取引先の集中化と専門化：スイスとの関係深化と市場構造の変容

3.1. スイス：EU最大の貿易相手としての台頭

取引先別輸出入のデータは、スイスがCN 71において圧倒的な役割を果たしていることを示す。

スイスはジュネーブやチューリッヒを拠点とする世界的な宝石取引・研磨・精密加工の中心地であり、EUとの間で大量の素材の流入・製品の流出が発生している。2025年時点でEUの対非EU輸出の約40%がスイス向けであり、同様にEU輸入の約35%がスイスからのものである。これは加工貿易の性格が強く、EUとスイス間のサプライチェーンの深い統合を反映している。

3.2. HHI指数が示す取引集中度の高まり

ハーフィンダール・ハーシュマン指数（HHI）の推移は、取引先集中度の顕著な高まりを示している。

HHI値1,500未満は一般的に「低集中」とされるが、輸出HHIが2,130に達したことは、中集中市場への移行を示唆する。スイス、英国、米国という3カ国だけでEU輸出の大部分を占める構造は、地政学的リスクへの曝露を増大させる要因となりうる。

3.3. EU域内の専門化パターン

RCA（顕示比較優位）指数に基づく2025年の専門化分析は、EU域内における明確な役割分担を示す。

RSCA値が正の国、特にイタリア（0.410）、オーストリア（0.396）、フランス（0.323）は、CN 71において明確な比較優位を持つ。イタリアとフランスは伝統的なジュエリー大国として世界的に知られ、このデータもそれを裏付けている。一方、ハンガリー（RSCA ▲0.825）、スロバキア（▲0.743）、フィンランド（▲0.691）はこの分野で著しい比較劣位にあり、自国の産業構造においてCN 71の占める比重が極めて低い。

3.4. ボラティリティと供給ショック

ボラティリティ分析は、特定の取引先において価格変動が極めて大きいことを示す。輸入サイドではメキシコ（CV 1.27）やカナダ（CV 0.86）が、輸出サイドでは英国（CV 1.58）やフィリピン（CV 1.48）が高い変動係数を示している。

供給ショックの検出では、メキシコからの輸入において2020年に異常な価格上昇（異常度3,667.6、シフト率+350%）が検出された。これは新型コロナウイルス禍におけるサプライチェーン混乱と関連している可能性が高い。またフィリピンへの輸出において2022年に極端な価格上昇（異常度1,246.8、シフト率+7,476.7%）が観察されており、これは特定の高価値品目の少数取引による歪みと考えられる。

結論

2015年から2025年にかけてのEUのCN 71貿易は、3つの主要トレンドによって特徴づけられる。

第一に、EUはこの分野において「量の輸入者」から「価値の輸出者」へと明確に転換した。輸出数量は67%減少したにもかかわらず、輸出額は79%増加し、貿易黒字は4.5億ユーロから169億ユーロへと拡大した。これはEUの高級ジュエリー産業と精密加工能力が、ますます高付加価値セグメントに特化していることを意味する。

第二に、取引先の集中化が進展し、スイスとの関係が一層深まっている。EUのCN 71輸出入においてスイスが占めるシェアは大きく、この構造は加工貿易の深化を反映している一方、取引相手の多様化という観点からはリスク要因でもある。

第三に、EU域内ではイタリア、フランス、オーストリア、ベルギーがCN 71の輸出における中心的役割を果たしており、それぞれ異なるサブセグメントで比較優位を構築している。域内生産量は4倍以上に増加し、貴金属精製・リサイクル産業の急成長がEUの対外競争力強化を下支えしている。

今後の課題としては、取引先集中度の更なる高まりに伴う地政学的リスク、贵金属価格変動の影響、そして持続可能な調達への対応が挙げられる。