Evolução do mercado: Resistências elétricas (CN 8533) — 2015–2025

Introdução

O presente relatório analisa a evolução do comércio externo da União Europeia no segmento das resistências elétricas (incluindo reóstatos e potenciómetros, exceto de aquecimento), classificado sob o código CN 8533, no período compreendido entre 2015 e 2025. Este setor, englobado no capítulo 85 das máquinas, aparelhos e materiais elétricos, desempenha um papel estrutural nas cadeias de abastecimento da eletrónica industrial e de consumo — das resistências fixas de carbono e bobinadas até resistências variáveis e reóstatos de elevada potência.

Ao longo da década analisada, o mercado europeu destas resistências sofreu transformações significativas em múltiplas dimensões: a divergência entre o crescimento do valor e a estagnação dos volumes movimentados; uma reorientação geográfica das fontes de abastecimento; e uma redução notória da dependência externa da UE, impulsionada pelo crescimento da produção interna e por uma maior integração exportadora. O período em análise incluiu choques externos relevantes — desde a pandemia de COVID-19 (2020) até perturbações geopolíticas (2022–2023) — cujos efeitos se refletem na volatilidade dos fluxos com determinados parceiros.

Os dados utilizados referem-se ao comércio da UE com países terceiros (extra-UE) e incluem desagregação por parceiro comercial, por subproduto, indicadores de concentração, volatilidade e vulnerabilidade. A visão geral do produto 8533 no Trade Dashboard fornece o quadro de referência.

1. Crescimento do valor comercial em volumes estagnados: a divergência entre preço e quantidade

1.1. O valor das exportações cresceu 35% enquanto os volumes recuaram

Entre 2015 e 2025, o valor das exportações da UE de resistências elétricas para países terceiros aumentou de 749 milhões de euros para 1.014 milhões de euros, uma variação positiva de 35,3%. Contudo, a quantidade exportada desceu 5,2%, passando de 10.275 toneladas para 9.737 toneladas. Este desacoplamento revela-se no preço médio de exportação, que subiu 42,7% (de 72.882 €/t para 104.037 €/t), atingindo um máximo de 114.195 €/t em 2022. A visão geral do comércio ilustra esta dinâmica.

1.2. As importações apresentam um padrão simétrico: valor em alta, volumes praticamente estáveis

Do lado das importações, a evolução é qualitativamente semelhante. O valor subiu de 889 milhões de euros para 1.088 milhões de euros (+22,4%), enquanto a quantidade diminuiu marginalmente 1,8% (de 18.413 t para 18.087 t). O preço médio de importação cresceu 24,6%, de 48.281 €/t para 60.158 €/t. Importa notar que as importações atingiram um pico de valor em 2022 (1.450 milhões de euros) e de quantidade em 2022 (28.618 t), sugerindo um efeito de procura antecipada ou de acumulação de stock no contexto das disrupções pós-pandemia e do conflito na Ucrânia. O gráfico de volatilidade permite observar esta quebra acentuada no volume importado em 2023.

1.3. O défice comercial da UE estreitou-se significativamente, mas persiste

A balança comercial da UE neste segmento permaneceu negativa ao longo de todo o período. O défice situou-se nos 140 milhões de euros em 2015, atingiu o ponto mais negativo em 2022 (−219 milhões de euros, coincidindo com o pico de importações), mas reduziu-se para −75 milhões de euros em 2025, uma melhoria de 46,6%. O défice mínimo ocorreu em 2024 (−49 milhões de euros). Este estreitamento resulta essencialmente do crescimento mais rápido das exportações relativamente às importações, aliado à compressão de volumes importados na segunda metade da década.

1.4. O segmento das resistências fixas de baixa potência (CN 853321) é dominante em ambos os fluxos

A análise por subproduto revela que as resistências fixas para potência não superior a 20 W (CN 853321) dominam tanto as importações como as exportações, constituindo o segmento mais volumoso. Em importações, este subproduto passou de 458 milhões de euros (2015) para 673 milhões de euros (2025), com uma subida de preço de 45.133 €/t para 54.807 €/t. Em exportações, cresceu de 319 milhões de euros para 549 milhões de euros (+72%), com o preço médio a disparar de 101.068 €/t para 168.506 €/t. Por seu lado, as resistências variáveis (CN 853340), o segundo maior segmento em importações, apresentaram uma ligeira contração do valor importado (de 313 M€ para 260 M€), enquanto as suas exportações se mantiveram estáveis em torno dos 239–246 milhões de euros. O segmento das peças (CN 853390) mostrou comportamento volátil em exportações, com picos em 2021–2022 (85–133 milhões de euros), seguidos de uma queda para 35 milhões de euros em 2025. Estes dados estão disponíveis na análise cross-section do produto.

2. Consolidação da China e reconfiguração das cadeias de abastecimento asiáticas

2.1. China é o principal parceiro comercial em ambos os sentidos, com crescimento acentuado

A China consolidou-se como o maior fornecedor e, simultaneamente, como o segundo maior destino de exportação da UE. Do lado das importações, o valor proveniente da China cresceu 41,3%, de 247 milhões de euros para 350 milhões de euros, tendo atingido um pico de 482 milhões de euros em 2022. Do lado das exportações, o crescimento foi ainda mais expressivo: de 103 milhões de euros para 199 milhões de euros (+94,2%), com um pico de 210 milhões de euros em 2022. Esta dupla ascensão sugere um aprofundamento da interdependência comercial UE-China neste setor, com a UE a importar componentes de resistências de elevada competitividade em preço e a exportar para a China produtos de maior valor acrescentado. A análise dos principais parceiros por valor evidencia esta centralidade.

2.2. Taiwan e a Malásia ganharam quota; Japão e Reino Unido perderam relevância

A reconfiguração geográfica das importações é notável. Taiwan elevou a sua quota de fornecimento de 42 milhões de euros para 90 milhões de euros (+115,2%), tornando-se uma fonte cada vez mais relevante de resistências para o mercado europeu, provavelmente associada à expansão da capacidade produtiva de semicondutores e componentes eletrónicos na ilha. A Malásia (+63,6%) e a Tailândia (+23,3%) seguiram uma trajetória semelhante, refletindo o investimento continuado na produção eletrónica no Sudeste Asiático.

Em contraste, o Japão — historicamente um dos maiores fornecedores da UE neste setor — registou uma quebra de 29,1% (de 185 M€ para 131 M€), e o Reino Unido perdeu 30,4% das suas exportações para a UE (de 74 M€ para 52 M€), possivelmente em resultado do Brexit e da reconfiguração das cadeias logísticas. A Indonésia manteve-se estável (−8,6%), sem ganhos nem perdas significativos.

2.3. O Reino Unido perdeu centralidade, enquanto a Tailândia, a Malásia e a Índia ganham terreno nas exportações da UE

No que respeita ao destino das exportações da UE, a Tunísia registou a queda mais acentuada (−71,5%, de 68 M€ para 19 M€), possivelmente refletindo a relocalização de operações de montagem. Em contraste, destaca-se o crescimento das exportações para a Índia (+142,6%, de 18 M€ para 45 M€), a Turquia (+90,4%) e Hong Kong (+39,9%), sugerindo uma maior penetração das resistências europeias em mercados emergentes. Os Estados Unidos mantiveram-se como o principal destino extra-UE das exportações europeias, com crescimento moderado de 17,4% (de 161 M€ para 189 M€), evidenciando a solidez deste corredor comercial. Ver principais parceiros na perspetiva dos parceiros.

2.4. Detectaram-se choques de preço em 2023, com mercados de comportamento extremo

O ano de 2023 foi marcado por choques de preços significativos em múltiplos parceiros. O mais expressivo verificou-se nas exportações para a Rússia, onde o preço médio disparou 371,8% em relação ao período anterior, com um grau de anormalidade de 48,7 desvios-padrão — embora o valor em causa representasse apenas 1,5% do total das exportações. Nas importações, o Japão apresentou uma queda de preço de −32,8% (anormalidade de 15,1), afetando 23,9% do valor das importações, sugerindo uma desvalorização significativa das exportações japonesas ou uma alteração estrutural do mix de produtos. A Tailândia, por sua vez, registou uma subida de preço de 63,7% (anormalidade de 13,4), afetando 7,9% das importações. Estes eventos, detalhados nos choques de fornecimento, refletem a instabilidade do ano de 2023, possivelmente ligada a efeitos residuais da pandemia, restrições às exportações de semicondutores e realinhamentos cambiais.

2.5. A concentração geográfica do comércio é moderada e relativamente estável

O índice Herfindahl-Hirschman (HHI) do valor das importações manteve-se entre 1.335 e 1.657 ao longo do período, situando-se em 1.465 em 2025. Este nível indica uma concentração moderada — nem excessivamente dispersa nem dominada por um único fornecedor. Do lado das exportações, o HHI situou-se entre 945 e 1.113, com ligeira descida para 970 em 2025, sugerindo uma diversificação crescente dos destinos. Curiosamente, a concentração por volume de importações subiu 57,2% (de 2.245 para 3.530), indicando que os volumes se concentram progressivamente em menos parceiros, embora o valor permaneça mais distribuído.

3. Redução drástica da dependência externa e maior inserção da UE no comércio global

3.1. A dependência líquida de importações caiu de 26,5% para 3,8%

A evolução mais marcante do período reside na redução da dependência líquida de importações da UE. Este indicador desceu de 26,5% em 2015 para 3,8% em 2025, uma variação de −85,7%. O mínimo atingiu os 3,2%, registado provavelmente entre 2023 e 2024. Esta trajetória reflete a combinação de dois fatores: o crescimento sustentado da produção europeia e o estreitamento do défice comercial. De facto, a produção europeia em valor subiu de 993 milhões de euros para 1.172 milhões de euros (+18,0%), enquanto a produção em unidades cresceu expressivamente de 12,8 mil milhões de unidades para 20,0 mil milhões (+56,2%), tendo atingido um pico de 34,7 mil milhões em 2022. Estes dados sugerem que a UE reforçou significativamente a sua capacidade produtiva interna de resistências elétricas, passando de uma posição de dependência moderada para uma de quase autossuficiência (ver dependência líquida de importações).

3.2. A propensão exportadora da UE disparou de 36% para 88%, indicando maior competitividade externa

Em paralelo com a redução da dependência, a propensão exportadora da UE neste setor cresceu de forma espetacular: de 36,4% em 2015 para 87,6% em 2025, uma variação de +140,9%. A intensidade comercial também subiu de 63,1% para 93,5% (+48,2%). Estes indicadores, disponíveis na propensão exportadora e na intensidade comercial, revelam que o setor das resistências elétricas na UE se tornou progressivamente mais orientado para o mercado externo. A produção europeia, antes maioritariamente destinada ao consumo interno, passou a ter uma vocação crescentemente exportadora, o que sugere ganhos de competitividade e/ou uma especialização em segmentos de maior valor acrescentado.

3.3. A Alemanha é o motor do comércio europeu, mas a Chequia e a Áustria ganham protagonismo

A desagregação por Estado-Membro confirma a centralidade da Alemanha, que em 2025 representava 599 milhões de euros em importações e 478 milhões de euros em exportações, correspondendo a mais de metade do valor comercial da UE com países terceiros. Todavia, o crescimento mais dinâmico registou-se em outros Estados-Membros. A Chequia liderou em crescimento exportador (+94,7%, de 31 M€ para 61 M€), seguindo-se a Áustria (+49,8%, de 59 M€ para 89 M€) e os Países Baixos (+41,1%). Do lado das importações, a Hungria (+64,1%, de 23 M€ para 38 M€) e a França (+86,8%, de 34 M€ para 64 M€) evidenciaram os crescimentos mais acentuados. Estes dados, consultáveis na análise por reporter, sugerem uma descentralização da atividade comercial de resistências dentro da UE, com novos polos de produção e distribuição a emergir na Europa Central.

3.4. A especialização setorial da UE é liderada por Chipre e Croácia, mas reflete estruturas industriais periféricas

Os indicadores de vantagem comparativa (RCA normalizado — RSCA) para 2025 revelam que os Estados-Membros mais especializados na exportação de resistências elétricas são Chipre (RSCA 0,91, RCA 21,08) e Croácia (RSCA 0,83, RCA 10,80). No entanto, a sua quota total no comércio da UE é marginal (0,07% e 0,41%, respetivamente), pelo que este grau de especialização reflete estruturas industriais de pequena escala e provavelmente um número reduzido de empresas exportadoras. Mais relevante é o caso da Áustria (RSCA 0,46, RCA 2,67), que com uma quota de 3,3% no valor de exportação da UE representa uma especialização substantiva e diversificada. Os países menos especializados incluem Malta (RSCA −0,96) e a Eslováquia (RSCA −0,90), cuja produção é residual. A análise de especialização disponibiliza os detalhes adicionais.

Conclusão

O período 2015–2025 assistiu a uma profunda transformação do mercado europeu das resistências elétricas (CN 8533). Três grandes dinâmicas estruturais definiram esta evolução.

Em primeiro lugar, observou-se uma compressão das margens volumétricas com inflação dos preços: tanto as exportações como as importações cresceram significativamente em valor (+35% e +22%, respetivamente) enquanto os volumes se mantiveram praticamente estáveis ou em ligeiro recuo. Este padrão reflete quer a inflação generalizada de preços (incluindo custos de energia e matérias-primas), quer uma subida na gama de valor dos produtos comercializados — com o preço médio de exportação a situar-se agora significativamente acima do preço médio de importação, sugerindo uma vantagem europeia em segmentos de maior valor acrescentado.

Em segundo lugar, verificou-se uma consolidação asiática, com a China, Taiwan e os países do Sudeste Asiático a ganharem peso como fornecedores, enquanto o Japão e o Reino Unido perderam relevância. A China emergiu como o maior parceiro em ambos os sentidos, evidenciando quer a dependência europeia de componentes eletrónicos asiáticos, quer a competitividade da indústria europeia em segmentos de nicho exportáveis para o mercado chinês.

Em terceiro lugar — e talvez o desenvolvimento mais significativo — a dependência líquida da UE em importações despenhou de 26,5% para 3,8%, apoiada por um crescimento da produção interna de +18% em valor e de +56% em unidades. A propensão exportadora quadruplicou quase, atingindo 88%. Estes indicadores sugerem que a indústria europeia de resistências elétricas reforçou a sua competitividade global de forma substancial, transformando-se num setor com clara vocação exportadora e reduzida dependência de fornecedores externos.

No entanto, a persistência de um défice comercial (embora em redução), a concentração moderada das importações e a exposição a choques de preço (como os registados em 2023, com o Japão e a Rússia) indicam que a vulnerabilidade externa, embora atenuada, não desapareceu. A diversificação das fontes de abastecimento e o reforço da capacidade produtiva interna da UE permanecem como fatores-chave para a resiliência futura do setor.