Evolução do mercado: Capacitores (CN 8532) — 2015–2025

Introdução

O presente relatório analisa a evolução do comércio externo da União Europeia (UE) relativamente à posição aduaneira CN 8532 — Condensadores elétricos, fixos, variáveis ou ajustáveis, no período compreendido entre 2015 e 2025. Esta posição abrange uma vasta gama de componentes eletrónicos fundamentais — desde capacitores de cerâmica multicamada (MLCC), amplamente utilizados em dispositivos eletrónicos de consumo e na indústria automóvel, até condensadores eletrolíticos de alumínio, de tântalo e condensadores de potência para redes elétricas.

O período em análise foi marcado por transformações profundas: a pandemia de COVID-19, a crise global de semicondutores, o Brexit e a crescente digitalização e eletrificação da economia europeia. Estes fatores deixaram marcas claras nas dinâmicas comerciais que se seguem, tal como revelam os dados disponíveis.

1. Crescimento nominal do comércio impulsionado pela escalada de preços

1.1 O valor das transações cresceu muito acima dos volumes físicos

Entre 2015 e 2025, o valor das importações da UE em capacitores aumentou 56,3%, passando de €1 720,6 milhões para €2 690,1 milhões, enquanto o volume cresceu apenas 17,4% (de 37 620 t para 44 155 t). Do lado das exportações, o crescimento do valor foi de 47,5% (de €820,9 milhões para €1 211,0 milhões), apesar de uma ligeira redução de volume de −6,6%.

Fonte: Dados gerais de comércio

A disparidade entre a evolução dos valores e dos volumes revela que a subida dos preços unitários foi o principal motor do crescimento nominal. Os preços médios de importação subiram 33,2%, enquanto os de exportação subiram 57,9%, sugerindo que a UE tende a exportar componentes de maior valor unitário — possivelmente produtos mais especializados ou de gama mais elevada — e a importar volumes maiores de componentes standardizados.

1.2 O défice comercial acentuou-se de forma significativa

O défice comercial da UE em capacitores agravou-se de €900 milhões em 2015 para €1 479 milhões em 2025, uma deterioração de 64,4%. O ponto mais crítico registou-se provavelmente em 2022, quando o défice atingiu aproximadamente €2 027 milhões, coincidindo com o período pós-pandémico e com a grave crise de abastecimento de componentes eletrónicos que afetou a indústria global.

1.3 Os capacitores MLCC dominam o valor das importações

A análise por segmento de produto revela que os capacitores com dielétrico de cerâmica de camadas múltiplas (CN 853224 — MLCC) são, de longe, a maior categoria em valor. Em 2025, representaram €1 398,6 milhões em importações (cerca de 52% do total) e €287,2 milhões em exportações. O preço médio de importação dos MLCC subiu de forma espetacular: de €82 367/t em 2015 para €201 832/t em 2025, uma subida de +145,0%.

Destaca-se o crescimento excecional dos condensadores de potência (CN 853210), cujas importações cresceram 226,5%, refletindo a eletrificação das redes energéticas e a transição energética europeia. Do lado das exportações, a categoria "outros condensadores fixos" (CN 853229) cresceu 261,5%, passando de €47,1 milhões para €170,4 milhões, o que poderá indicar uma especialização europeia crescente em nichos de produto de elevado valor.

2. Reconfiguração geográfica: domínio asiático e colapso do comércio com o Reino Unido

2.1 A China e a Coreia do Sul consolidaram-se como fornecedores-chave

A evolução dos principais parceiros comerciais revela uma clara reorientação geográfica do abastecimento europeu em direção à Ásia. As importações provenientes da China cresceram 153,8%, de €282,5 milhões para €717,2 milhões, enquanto as da Coreia do Sul dispararam 215,0%, de €65,0 milhões para €204,7 milhões.

O Japão permaneceu como o maior fornecedor individual da UE ao longo de todo o período, com €780,4 milhões em 2025, mas a sua quota relativa diminuiu face ao avanço acelerado da China e da Coreia do Sul. A China, em particular, mais do que duplicou o seu valor exportado para a UE, refletindo a sua posição dominante na produção global de componentes eletrónicos.

2.2 O Brexit provocou um colapso do comércio com o Reino Unido

Uma das transformações mais visíveis nos dados é o desmoronamento das importações da UE provenientes do Reino Unido, que caíram de €238,4 milhões em 2015 para apenas €33,1 milhões em 2025 (−86,1%). Este fenómeno, claramente associado à saída do Reino Unido do mercado único e à consequente introdução de barreiras alfandegárias e regulatórias, transformou o Reino Unido de um dos principais fornecedores num parceiro marginal. A elevada volatilidade das importações britânicas (coeficiente de variação de 1,00) confirma a instabilidade desta relação comercial durante e após o período de transição.

Do lado das exportações, o impacto do Brexit foi mais atenuado: as vendas para o Reino Unido mantiveram-se relativamente estáveis, passando de €136,0 milhões para €148,6 milhões (+9,2%).

2.3 As exportações europeias diversificaram-se geograficamente

Em contraste com a crescente concentração das importações, as exportações da UE tornaram-se mais diversificadas. O índice de concentração HHI das exportações diminuiu de 904 para 698 (−22,7%), refletindo uma estratégia de abertura a novos mercados de destino.

Destaca-se o crescimento das exportações para a Turquia (+103,3%), a Índia (+81,6%) e a China (+75,9%). A China, simultaneamente o maior fornecedor e um destino crescente das exportações europeias, ilustra a natureza bidirecional e integrada da cadeia de valor global dos capacitores.

3. Vulnerabilidade estrutural crescente e erosão da capacidade produtiva

3.1 A dependência líquida de importações duplicou em menos de uma década

O indicador de dependência líquida de importações subiu de 27,3% em 2015 para 57,3% em 2025, tendo atingido um máximo de 61,6% — provavelmente em 2022, no auge da crise de abastecimento pós-pandémica. Este é um dos indicadores mais preocupantes do presente relatório: a UE passou de uma dependência moderada para uma dependência elevada de fornecedores terceiros num período de apenas uma década.

A intensidade comercial (comércio externo em proporção da produção) disparou de 68,2% em 2015 para 99,9% em 2025, o que significa que praticamente todo o consumo europeu de capacitores passou a depender de transações internacionais. A propensão para exportar seguiu uma trajetória semelhante, atingindo 99,6%.

3.2 A produção europeia sofreu uma contração significativa

Os dados de produção PRODCOM disponíveis mostram uma evolução preocupante. O valor da produção europeia de capacitores caiu 27,4%, passando de €1 576 milhões para €1 145 milhões, com um mínimo de €946 milhões registado num ano intermédio.

A queda acentuada no número de unidades reportadas (de 90,9 mil milhões para 1,2 mil milhões, −98,7%) deverá refletir uma rutura metodológica na recolha de dados do PRODCOM ao longo do período, e não uma contração real de tal magnitude. Contudo, a trajetória descendente do valor da produção é inequívoca e sugere uma erosão da base industrial europeia neste setor.

3.3 A concentração das importações agravou-se

O índice HHI de concentração das importações subiu de 1 541 para 1 741 (+13,0% em valor), indicando que as fontes de abastecimento da UE se tornaram progressivamente mais concentradas. Em termos de volume, a concentração mais do que duplicou (de 1 418 para 2 942, +107,5%), sinalizando uma dependência crescente de um número reduzido de fornecedores em termos de massa física — possivelmente refletindo a dominância chinesa em segmentos de produção de grande volume.

Em contrapartida, a concentração das exportações diminuiu em valor (de 904 para 698), confirmando a diversificação dos mercados de destino atrás referida.

3.4 Choques de preço evidenciam fragilidades na cadeia de abastecimento

O período em análise registou choques de preço significativos nas relações com parceiros asiáticos. O episódio mais marcante ocorreu em 2018, com a Coreia do Sul: as exportações europeias para este destino registaram uma anormalidade de 72,5 (com uma subida de preço de 54,4%), enquanto as importações coreanas apresentaram uma anormalidade de 33,8 (subida de 64,9%). Este episódio coincide com a escassez global de capacitores MLCC que afetou gravemente a indústria automóvel e eletrónica entre 2017 e 2018, quando a procura excedeu em muito a capacidade de produção dos principais fabricantes asiáticos.

Um segundo choço foi detetado nas exportações europeias para a Índia em 2020 (anormalidade de 17,4, subida de 58,5%), possivelmente ligado às disrupções logísticas e comerciais provocadas pela pandemia de COVID-19.

Os coeficientes de volatilidade confirmam que o Reino Unido (CV = 1,00) e as Filipinas (CV = 0,44) foram os parceiros mais instáveis no fornecimento, enquanto a Malásia (CV = 0,15) e a Coreia do Sul (CV = 0,14) apresentaram perfis mais previsíveis.

3.5 A especialização europeia concentra-se em poucos Estados-Membros

Os dados de vantagem comparativa revelada mostram que a capacidade produtiva e exportadora de capacitores na UE está fortemente concentrada geograficamente. A Alemanha domina com 42,0% do valor das exportações, seguida pelos Países Baixos (21,6%) e pela República Checa (13,7%). A Bulgária (RSCA = 0,58) e a República Checa (RSCA = 0,48) são os Estados-Membros com maior especialização revelada neste setor, enquanto países como o Chipre, a Lituânia, Malta e a Grécia apresentam especialização praticamente nula.

O crescimento excecional das exportações dos Países Baixos (+257,0%) poderá refletir não só o desenvolvimento da produção local, mas também o papel crescente de Roterdão como entreposto logístico e redistribuidor de componentes eletrónicos na Europa.

Conclusão

O mercado europeu de capacitores (CN 8532) entre 2015 e 2025 caracterizou-se por três tendências fundamentais: (1) um crescimento do valor comercial largamente conduzido pela inflação dos preços e não pelo aumento dos volumes físicos; (2) uma reconfiguração geográfica que consolidou a Ásia — em particular a China, o Japão e a Coreia do Sul — como fornecedores dominantes, ao mesmo tempo que o Brexit marginalizou o Reino Unido como parceiro comercial; e (3) um agravamento significativo da dependência estrutural da UE, com a dependência líquida de importações a duplicar para 57,3%.

A predominância dos capacitores MLCC no valor das importações (cerca de 52% do total), com preços que mais do que duplicaram ao longo do período, e os episódios de choque de preços — nomeadamente a crise de 2018 associada à escassez global de MLCC — sublinham os riscos de uma cadeia de abastecimento altamente concentrada e suscetível a disrupções. A perda simultânea de capacidade produtiva europeia (−27,4% em valor) agrava esta vulnerabilidade estrutural.

Face ao papel crescente dos capacitores na transição energética, na eletrificação dos transportes e na digitalização da economia, os dados sugerem que a autonomia estratégica da UE neste setor crítico é hoje significativamente inferior à que era em 2015. Os condensadores de potência, cujas importações cresceram 226,5%, e os MLCC, que dominam o comércio por valor, representam dois segmentos onde esta dependência é particularmente aguda. As políticas europeias de reindustrialização e de redução de dependências externas — nomeadamente o European Chips Act e as iniciativas de soberania industrial — terão neste setor um teste particularmente exigente.