Evolução do mercado: Pigmentos minerais (CN 3206) — 2015–2025

Introdução

O código combinado (CN) 3206 abrange uma vasta gama de pigmentos e matérias corantes inorgânicas ou minerais — com destaque para o dióxido de titânio (TiO₂), compostos de crómio, ultramar, litopone e produtos luminóforos — excluindo preparações cerâmicas (CN 3207), tintas e vernizes (CN 3208–3210), pigmentos artísticos (CN 3213) e tintas de impressão/escrita (CN 3215). Estes produtos são essenciais nas indústrias de tintas, plásticos, papel, construção e eletrónica.

O período entre 2015 e 2025 foi marcado por profundas transformações estruturais no comércio externo da União Europeia neste setor. O balanço comercial passou de um superavit significativo (+703,6 milhões de EUR em 2015) para um déficit (-362,0 milhões de EUR em 2025), refletindo uma reconfiguração das correntes comerciais impulsionada por múltiplos fatores: a crise energética europeia, a reorganização pós-Brexit, sanções geopolíticas e a crescente competição de fornecedores extra-europeus. O presente relatório analisa estas dinâmicas com base nos dados gerais de comércio do CN 3206, nos indicadores de concentração e estrutura do mercado e nos indicadores de vulnerabilidade e autonomia.

1. A inversão do balanço comercial: de superavit industrial a dependência importadora

1.1. O colapso das exportações em volume e a subida de preços

As exportações da UE de pigmentos minerais (CN 3206) para países terceiros apresentaram uma contração marcada ao longo do período. Em termos nominais, o valor das exportações desceu 9,5 %, de 1 415,1 milhões de EUR em 2015 para 1 280,0 milhões de EUR em 2025. Contudo, esta queda moderada no valor mascara um declínio acentuado no volume: a quantidade exportada reduziu-se 38,4 %, passando de 541 041 toneladas para 333 096 toneladas. O preço médio de exportação subiu 46,9 % (de 2 616 EUR/t para 3 843 EUR/t), compensando parcialmente a redução do volume, mas sem conseguir evitar a perda líquida de valor.

Fonte: Visão geral do comércio

1.2. O crescimento acentuado das importações

Em contraste, as importações da UE cresceram de forma muito expressiva. O valor quase triplicou, subindo 130,8 % de 711,6 milhões de EUR para 1 641,9 milhões de EUR — tendo atingido um máximo de 2 038,8 milhões de EUR em 2022. Em termos de volume, o crescimento foi de 115,8 % (de 284 675 t para 614 420 t), com pico em 696 411 t (2022). A subida de preços das importações foi muito mais contida (+6,9 %), o que sugere que a UE beneficiou de fornecedores com preços relativamente competitivos, sobretudo no início do período.

Fonte: Visão geral do comércio

1.3. A reversão do saldo comercial

A conjugação destas duas tendências — exportações em queda e importações em forte crescimento — conduziu a uma transformação radical do saldo comercial da UE. Em 2015, a UE apresentava um superavit de 703,6 milhões de EUR; em 2025, regista-se um déficit de 362,0 milhões de EUR. A dependência líquida relativamente a importações (indicador de dependência de importações líquidas) passou de cerca de 1 % para 9,6 % — uma variação de +819,7 % — sinalizando uma erosão significativa da autonomia europeia neste setor.

2. Reconfiguração geográfica das correntes comerciais

2.1. O Brexit e a consolidação do Reino Unido como principal fornecedor

O Reino Unido consolidou-se como o principal parceiro de importação da UE para pigmentos minerais. O valor das importações provenientes do Reino Unido subiu 49,5 %, de 335,6 milhões de EUR para 501,7 milhões de EUR, com um máximo intercalar de 607,0 milhões de EUR em 2022. Simultaneamente, as exportações da UE para o Reino Unido desceram 32,5 % (de 169,8 milhões de EUR para 114,5 milhões de EUR), refletindo em parte os efeitos do Brexit e da reorganização das cadeias logísticas. O Reino Unido é também uma das correntes comerciais mais estáveis, com um coeficiente de variação (CV) nas importações de apenas 0,17.

2.2. A ascensão de novos fornecedores: China, México e Arábia Saudita

Três parceiros revelaram crescimentos extraordinários nas importações da UE:

Fonte: Principais parceiros por valor

A China passou de fornecedor marginal a segundo maior parceiro importador, com picos que atingiram os 619,4 milhões de EUR em 2022. O México e a Arábia Saudita representam um fenómeno de emergência de fornecedores novos — provavelmente ligados à expansão da capacidade de produção de TiO₂ nesses países — embora estas correntes sejam marcadamente mais voláteis (CV de 0,67 e 0,83, respetivamente, conforme os indicadores de volatilidade).

2.3. O impacto das sanções e do conflito na Ucrânia e Rússia

Dois parceiros registaram quedas dramáticas ligadas a fatores geopolíticos:

• Ucrânia: as importações desceram 96,1 %, de 56,0 milhões de EUR (2015) para 2,2 milhões de EUR (2025), com um pico de 74,2 milhões de EUR antes do conflito.
• Rússia: as exportações da UE caíram 90,0 %, de 71,4 milhões de EUR para 7,2 milhões de EUR, refletindo diretamente o regime de sanções aplicado após 2022.

Estes desenvolvimentos ilustram como os choques geopolíticos podem redirecionar abruptamente as correntes comerciais de produtos industriais estratégicos.

2.4. Evolução dos principais parceiros de exportação

Do lado das exportações, os Estados Unidos mantiveram-se como o principal destino (valor crescente de 172,2 para 234,9 milhões de EUR, +36,5 %), seguidos da Turquia (+17,7 %). Houve crescimento relevante nas exportações para a Índia (+62,5 %). A concentração das exportações, medida pelo índice HHI, subiu ligeiramente de 620 para 779, refletindo uma maior dependência dos mercados de destino tradicionais, em contraste com a diversificação observada nas importações (HHI de importações desceu de 2 884 para 1 724).

3. Dinâmicas por segmento de produto e fatores estruturais

3.1. O domínio absoluto do dióxido de titânio (CN 320611)

O segmento de pigmentos à base de TiO₂ com ≥80 % de dióxido de titânio (CN 320611) domina esmagadoramente o comércio do CN 3206, tanto em importações como em exportações. Em 2025, este subproduto representou 486 933 t nas importações (79,3 % do volume total) e 173 205 t nas exportações (52,0 % do volume total). No entanto, as trajetórias divergiram fortemente: as exportações de TiO₂ em volume caíram 50,2 % ao longo do período, enquanto as importações mais do que duplicaram (+115,5 %).

Fonte: Comparação por segmento de produto

Estes números apontam para uma perda de competitividade internacional da indústria europeia de TiO₂ — possivelmente associada ao encarecimento da energia na Europa, que afeta diretamente a energia-intensiva produção de pigmentos minerais — e para a consolidação de capacidade de produção em outras regiões (China, México, Arábia Saudita).

3.2. Evolução dos restantes subprodutos

Os restantes subprodutos têm um peso significativamente menor, mas apresentam dinâmicas próprias:

Fonte: Comparação por segmento de produto

O segmento 320649 (outros pigmentos minerais n.e.s.) é o segundo maior em volume e cresceu 123,7 % nas importações, reforçando a narrativa de aumento da dependência externa. Os segmentos mais pequenos e especializados (compostos de crómio, luminóforos, litopone) registaram contrações significativas, possivelmente ligadas tanto à regulamentação ambiental europeia como à redução da procura interna.

3.3. Os choques de 2022: crise energética e picos de preços

O ano de 2022 constituiu um ponto de inflexão no mercado. Os análises de choques identificaram choques de preços significativos nas exportações da UE: para a Coreia do Sul (anomalia de 15,2, desvio de +58,7 %), para os Estados Unidos (anomalia de 11,1, desvio de +59,2 %) e para os Emirados Árabes Unidos (anomalia de 7,4, desvio de +54,4 %). Estes choques ocorrem no contexto da crise energética europeia de 2022, que elevou drasticamente os custos de produção de pigmentos minerais, sobretudo de TiO₂ — um processo energeticamente intensivo. O preço médio de exportação de TiO₂ (CN 320611) atingiu 3 520 EUR/t em 2022, face a 2 021 EUR/t em 2015.

3.4. Estrutura produtiva e especialização europeia

A produção PRODCOM mostra crescimento consistente: a quantidade de TiO₂ produzida na UE subiu 23,0 % (de 755,6 milhões de kg para 929,7 milhões de kg), enquanto o valor da produção mais do que duplicou (+106,4 %). Isto indica que a produção manteve ritmo de crescimento em volume, mas a sua competitividade internacional deteriorou-se, como evidenciado pela perda de quota de exportação.

Quanto à especialização, Bélgica (RSCA de 0,60), Luxemburgo (0,80) e Eslovénia (0,62) lideram a vantagem comparativa revelada da UE em pigmentos minerais. A Alemanha, apesar de ser o maior exportador em valor absoluto, apresenta uma especialização moderada (RSCA de 0,05), refletindo a diversificação da sua estrutura industrial. Curiosamente, a Bélgica tornou-se simultaneamente uma potência exportadora e o maior importador da UE (valor das importações subiu de 22,6 para 750,0 milhões de EUR, +3 213,7 %), o que sugere a consolidação de uma posição de entreposto e transformação dentro do mercado europeu de pigmentos.

Conclusão

O período 2015–2025 marcou uma transformação estrutural profunda no mercado europeu de pigmentos minerais (CN 3206). A UE passou de uma posição de superavit comercial robusto para uma dependência importadora crescente, com o saldo a inverter-se em −362 milhões de EUR e a dependência líquida de importações a atingir 9,6 %.

Esta evolução resultou da confluência de vários fatores: a intensificação da concorrência de fornecedores como China, México e Arábia Saudita; os efeitos da crise energética europeia de 2022, que corroeu a competitividade da produção doméstica de TiO₂; os impactos geopolíticos diretos (sanções à Rússia, conflito na Ucrânia); e a reconfiguração das cadeias de abastecimento pós-Brexit.

Apesar destas pressões, a produção europeia de TiO₂ cresceu em volume — sinal de investimento em capacidade — e os preços de exportação subiram acentuadamente, refletindo tanto os custos energéticos como uma provável diferenciação de produto. A principal incerteza para o futuro reside na capacidade da indústria europeia de responder ao custo energético estruturalmente mais elevado e à concorrência crescente de produtores extra-europeus, mantendo simultaneamente a sua posição em segmentos de elevado valor acrescentado.