Evolução do mercado: Pasta química de madeira (CN 4704) — 2015–2025

Introdução

O presente relatório analisa a evolução do comércio externo da União Europeia (UE) para o código combinado nomenclatura (CN) 4704 — Pastas químicas de madeira, ao bissulfito, excluindo pastas para dissolução — no período compreendido entre 2015 e 2025. Esta categoria abrange pasta de madeira branqueada e não branqueada, tanto de coníferas como de não coníferas (subcódigos 470411, 470419, 470421 e 470429), e é produzida através do processo ao bissulfito, um dos métodos clássicos de polpação química da madeira.

O período em análise foi marcado por transformações estruturais significativas no setor, incluindo a consolidação produtiva europeia, os efeitos das perturbações geopolíticas (pandemia de COVID-19, conflito na Ucrânia e sanções à Rússia) e alterações profundas nos padrões de comércio internacional. Os dados revelam uma redução acentuada dos volumes comercializados, uma inversão na posição de dependência líquida de importações e uma crescente concentração geográfica.

Para uma visão geral do produto e da sua posição no comércio externo da UE, consulte Scope & Definitions.

1. Contração estrutural dos volumes de comércio e produção

Os volumes de importação e exportação sofreram quedas acentuadas ao longo da década

O setor de pasta química de madeira ao bissulfito da UE assistiu a uma redução profunda tanto nas importações como nas exportações entre 2015 e 2025. Os dados disponíveis no General Overview permitem estabelecer o seguinte quadro:

As importações caíram mais acentuadamente do que as exportações em termos de valor (−81,3% vs. −59,9%), embora as reduções volumétricas tenham sido semelhantes (−75,4% vs. −76,6%). Isto reflete uma divergência nos movimentos de preços: os preços de exportação subiram 71,3% (de 758 para 1 299 EUR/t), enquanto os preços de importação desceram 23,7% (de 630 para 481 EUR/t).

A produção europeia acompanhou a contração do comércio

A produção europeia de pasta ao bissulfito registou uma queda ainda mais acentuada do que o comércio externo:

A redução de 64,8% na quantidade produzida (em quilogramas de matéria seca a 90%) é inferior à queda dos volumes comercializados, o que sugere que uma parte da redução do comércio reflete não apenas o declínio produtivo, mas também a redireção do fluxo de matéria-prima para consumo interno ou a substituição por outros tipos de pasta.

Os segmentos de coníferas branqueadas lideraram o declínio das importações

A decomposição por segmento de produto (Product Segment Breakdown) revela que o segmento dominante das importações — pasta de coníferas branqueada (CN 470421) — foi o que mais contribuiu para a contração:

A pasta de coníferas branqueada (470421), que representava cerca de 65% do volume importado em 2015, despenhou para apenas 21% em 2025, com uma perda de 47 886 toneladas. Em contraste, as coníferas não branqueadas (470411) mantiveram-se mais resilientes, reduzindo apenas 25,5% e tornando-se o segmento dominante das importações em 2025 (74% do volume).

No lado das exportações, a pasta de não coníferas branqueada (CN 470429) dominou sempre, mas caiu de 74 237 t para 11 643 t (−84,3%), enquanto a pasta de coníferas branqueadas (470421) foi mais volátil, com flutuações significativas entre anos.

2. Reconfiguração geográfica: parceiros e Estados-Membros

A queda das importações da Noruega e da Rússia redefiniu o mapa dos fornecedores

A análise dos principais parceiros comerciais revela uma transformação radical na geografia das importações da UE:

Três desenvolvimentos são particularmente notáveis:

1. Colapso das importações da Noruega: A Noruega, que era o maior fornecedor extra-UE em 2015 (43% do valor importado), praticamente desapareceu do comércio em 2025, com uma queda de 97,8%. Esta redução sugere uma reorientação do fornecimento norueguês ou dificuldades estruturais na produção desse país.

2. Quase desaparecimento das importações da Rússia: A Rússia, quarto maior fornecedor em 2015, passou de 8,3 M EUR para apenas 29 mil EUR (−99,6%). Esta evolução é claramente consistente com o impacto das sanções comerciais impostas após a invasão da Ucrânia em fevereiro de 2022, cujo efeito se intensificou nos anos seguintes.

3. Emergência relativa de novos fornecedores: Embora em volumes absolutos ainda modestos, o Brasil (+2 785%) e a China (+65,5%) registaram crescimentos significativos, podendo indicar uma diversificação das cadeias de abastecimento da UE.

Os mercados de destino das exportações também se reconfiguraram

No que respeita às exportações, a China manteve-se como principal destino apesar de uma redução significativa:

A China absorveu 39% do valor das exportações em 2015 e 32% em 2025, mantendo a sua posição de principal parceiro de destino. A Índia foi o único mercado que cresceu em termos de valor (+21,2%), tornando-se o terceiro maior destino em 2025. Taiwan, por outro lado, sofreu uma queda de 88,6%.

A concentração geográfica das importações aumentou significativamente

O índice de Herfindahl-Hirschman (HHI) para as importações subiu de 2 893 para 4 416 (+52,6%), refletindo uma maior concentração dos fornecedores. Com a saída quase total da Noruega e da Rússia, os Estados Unidos tornaram-se o parceiro dominante (60% do valor importado em 2025), criando uma dependência crescente relativamente a uma única fonte. Para as exportações, a concentração manteve-se moderada e até diminuiu ligeiramente (HHI de 1 764 para 1 354, −23,3%).

Os principais Estados-Membros importadores sofreram reduções desiguais

A análise por Estado-Membro mostra uma redistribuição significativa:

A Alemanha permaneceu como o maior importador, mas reduziu drasticamente as suas compras externas (−84,9%). A França e a Bélgica praticamente abandonaram as importações extra-UE (−99,7% e −99,6% respetivamente). Em contraste, a Itália mais do que duplicou as suas importações, tornando-se o segundo maior importador em 2025. Portugal registou o maior crescimento relativo (+953,3%), embora a partir de uma base muito reduzida.

3. Preços, volatilidade e choques de 2022

Os preços de exportação europeus subiram significativamente, enquanto os de importação desceram

Uma das dinâmicas mais marcantes do período é a divergência nos movimentos de preços. Os preços de exportação subiram de 758 EUR/t para 1 299 EUR/t (+71,3%), atingindo um máximo de 1 806 EUR/t em 2023, enquanto os preços de importação desceram de 630 EUR/t para 481 EUR/t (−23,7%).

Esta divergência sugere que a UE foi capaz de manter (e até aumentar) o poder de precificação das suas exportações, provavelmente devido à especialização em segmentos de maior valor acrescentado. Ao mesmo tempo, a queda dos preços de importação pode refletir a entrada de fornecedores com custos mais baixos (Brasil, China) ou uma redução da procura europeia por pasta importada, exercendo pressão descendente sobre os preços.

O ano de 2022 foi marcado por choques de preços significativos nos principais parceiros

A análise de volatilidade e choques identificou três eventos de choque de preços particularmente relevantes:

O choque mais relevante ocorreu nas importações do Reino Unido em 2022, com uma anomalia de 32,8 desvios-padrão e uma subida de preços de 72,8%. Este evento, que afetou 23,3% do valor total das importações, é consistente com as disrupções comerciais pós-Brexit agravadas pela crise energética europeia de 2022.

O choque nas exportações para a Noruega em 2022 (anomalia de 25,6, subida de 349,7%) coincide com o período em que o comércio bilateral com a Noruega entrou em colapso, sugerindo que 2022 foi um ano de transição abrupta.

Os coeficientes de variação revelam padrões distintos de instabilidade por parceiro

Os indicadores de volatilidade permitem identificar os parceiros comerciais mais instáveis:

Importações (maior volatilidade — CV):

Exportações (maior volatilidade — CV):

A elevada volatilidade das importações do Brasil (CV = 1,385) e da Rússia (CV = 1,324) reflete o caráter esporádico e recente destes fluxos. No lado das exportações, Taiwan (CV = 1,357) e Noruega (CV = 0,866) apresentam a maior instabilidade, consistente com os colapsos registados nesses mercados.

Conclusão

O período 2015–2025 foi marcado por uma contração estrutural profunda do comércio de pasta química de madeira ao bissulfito (CN 4704) da União Europeia com países terceiros. Os volumes comerciais reduziram-se em três quartos, a produção europeia caiu 64,8% e o mapa dos parceiros comerciais foi profundamente reconfigurado.

Três dinâmicas centrais definiram esta evolução:

1. Reestruturação produtiva e comercial: A redução simultânea da produção e do comércio sugere uma contração estrutural do setor europeu, possivelmente relacionada com a transição digital e a diminuição da procura de papel impressido, matéria-prima downstream deste tipo de pasta. A manutenção de um saldo comercial positivo (21,5 M EUR em 2025) indica que a UE manteve capacidade exportadora, mas num volume muito reduzido.

2. Geopolítica e reconfiguração das cadeias de abastecimento: A perda quase total dos fornecedores norueguês e russo (−97,8% e −99,6% respetivamente) transformou o padrão de importações, com os Estados Unidos a tornarem-se a fonte dominante. A crescente concentração das importações (HHI de 2 893 para 4 416) representa um risco de abastecimento potencial. Paralelamente, a emergência de fornecedores como o Brasil e a China indica uma diversificação em curso.

3. Resiliência exportadora e capacidade de precificação: Apesar da queda dos volumes exportados (−76,6%), a UE manteve e até reforçou o valor unitário das suas exportações (+71,3%), sugerindo uma especialização em produtos de maior valor acrescentado. A propensão exportadora subiu de 21,4% para 36,7% (+71,5%), refletindo uma orientação crescente para a exportação relativamente à produção total.

A evolução da dependência líquida de importações, que passou de +6,6% para −45,7%, confirma que a UE se tornou um exportador líquido significativo deste produto, revertendo a sua posição de 2015. A Alemanha, com 69,1% da produção europeia em 2025 (especialização por Estado-Membro), continua a ser o centro produtivo indiscutível do setor.