Introdução

O presente relatório analisa a evolução do comércio externo da União Europeia (UE) no setor das pastas de fibras obtidas a partir de papel ou cartão reciclados e de outras matérias fibrosas celulósicas, classificadas na posição CN 4706, entre 2015 e 2025. Este código abrange um leque alargado de subprodutos, desde a pasta de fibras de papel reciclado (470620), que constitui o segmento dominante, até pastas de linters de algodão (470610), pastas de bambu (470630) e pastas obtidas por processos mecânicos, químicos ou combinados (470691, 470692, 470693).

O período em análise foi marcado por transformações estruturais profundas: a UE reduziu significativamente a sua dependência de importações, a produção interna cresceu de forma robusta e a configuração geográfica do comércio reconfigurou-se substancialmente. A pandemia de COVID-19 (2020), a crise energética europeia (2022) e o conflito na Ucrânia (a partir de 2022) foram choques exógenos que aceleraram tendências já em curso. Este relatório organiza-se em três eixos de análise: a transformação do balanço comercial, a reconfiguração dos parceiros geográficos e as dinâmicas setoriais internas.

A transição da dependência para a autonomia comercial

As importações da UE registaram uma queda acentuada de 35,5% em volume ao longo da década

Entre 2015 e 2025, as importações da UE de pasta de papel reciclado (CN 4706) diminuíram de 202 218 toneladas para 130 397 toneladas, uma redução de 35,5%. Em valor, a descida foi mais moderada — de 138,0 M EUR para 123,6 M EUR (−10,4%) — devido ao aumento significativo do preço médio de importação, que subiu de 682 EUR/t para 948 EUR/t (+38,9%). Este desacoplamento entre volume e valor reflete a inflação nos custos das matérias-primas fibrosas e as tensões nas cadeias de abastecimento globais. Do lado das exportações, a redução de volume foi muito menor (−8,2%, de 85 566 para 78 563 toneladas), enquanto o valor até cresceu ligeiramente (+4,3%, de 79,7 M EUR para 83,1 M EUR), sustentado por um aumento de 13,6% no preço médio de exportação (de 931 para 1 057 EUR/t).

Fonte: Vista geral do comércio

A UE convergiu de uma dependência líquida de importações de 20% para uma posição de quase autonomia

O indicador de dependência líquida de importações revela uma das transformações mais marcantes do período: partiu de 20,1% em 2015 para −3,4% em 2025, o que significa que a UE passou de importadora líquida para exportadora líquida de pasta de papel reciclado. Este resultado é tanto mais significativo quanto a intensidade comercial (comércio total relativamente à produção) diminuiu de 51,2% para 42,0% (−17,8%), sugerindo que a produção interna absorveu uma parte crescente da procura doméstica. A propensão exportadora, contudo, manteve-se estável (de 26,1% para 27,8%), indicando que as exportações se mantiveram como componente estrutural da indústria europeia.

A subida dos preços internacionais evidencia pressão inflacionária desigual entre importações e exportações

O preço médio de importação subiu 38,9% ao longo do período, enquanto o preço médio de exportação aumentou apenas 13,6%. Esta divergência sugere que a Europa enfrentou um aumento desproporcionado dos custos de aquisição no mercado internacional, possivelmente refletindo a escassez de pasta de fibra reciclada em mercados asiáticos e a crescente procura global por matérias-primas sustentáveis. A queda da intensidade comercial confirma que a UE reorientou a sua cadeia de valor para o interior, reduzindo a exposição a estes choques de preços externos.

Reconfiguração geográfica do comércio: novos parceiros e novos destinos

Os fornecedores tradicionais perderam peso relativo, enquanto novas origens emergiram de forma expressiva

A estrutura das importações por parceiro sofreu alterações significativas. Os Estados Unidos, maior fornecedor externo da UE ao longo de todo o período, reduziram as suas exportações para a UE de 53,6 M EUR para 44,9 M EUR (−16,2%). A Suíça registou uma queda ainda mais acentuada, de 11,2 M EUR para 2,9 M EUR (−74,4%), e as Filipinas caíram de 29,6 M EUR para 22,3 M EUR (−24,7%). Em contraste, a China cresceu de 30,2 M EUR para 39,1 M EUR (+29,5%), consolidando-se como segundo fornecedor.

Mas as variações mais espetaculares registaram-se em parceiros anteriormente marginais: o Uzbequistão passou de 0,5 M EUR para 10,2 M EUR (+2 087%) e o Canadá de 0,08 M EUR para 1,2 M EUR (+1 403%). Estes crescimentos refletem a diversificação estratégica das cadeias de abastecimento europeias face às disrupções dos últimos anos.

O Reino Unido tornou-se o principal destino de exportação da UE, enquanto as exportações para a Rússia colapsaram

A geografia das exportações sofreu uma reconfiguração ainda mais dramática. O Reino Unido tornou-se, de longe, o maior destino das exportações europeias, crescendo de 8,9 M EUR para 22,8 M EUR (+157,8%), provavelmente impulsionado pelo reajustamento das relações comerciais pós-Brexit e pela proximidade geográfica. A Coreia do Sul também cresceu significativamente (de 1,9 M EUR para 3,5 M EUR, +87,3%).

No extremo oposto, as exportações para a Rússia desabaram de 6,7 M EUR para 0,2 M EUR (−96,5%), refletindo o impacto das sanções económicas impostas após a invasão da Ucrânia. A China, que em 2015 era o maior destino de exportação da UE (12,0 M EUR), caiu para 7,9 M EUR (−34,7%). A Suíça e o Brasil também registaram quedas significativas (−73,7% e −44,8%, respetivamente).

A concentração das exportações aumentou, sinalizando uma menor diversificação dos mercados de destino

O índice de Herfindahl-Hirschman (HHI) das exportações em valor subiu de 690 para 1 030 (+49,3%), indicando que as exportações europeias se concentraram progressivamente num número menor de destinos. Em volume, a concentração aumentou ainda mais (+72,2%, de 769 para 1 325). Do lado das importações, o HHI em valor apresentou uma ligeira subida (de 2 572 para 2 722, +5,8%), mantendo-se num nível de concentração moderada, embora em volume tenha diminuído (de 3 827 para 3 126, −18,3%), sugerindo uma diversificação das fontes de abastecimento em termos de quantidade. A volatilidade dos parceiros foi particularmente elevada no caso das importações do Brasil (coeficiente de variação de 2,83), do Canadá (1,18) e da Noruega (1,20), e das exportações para a Índia (1,00) e a Ucrânia (0,91).

Dinâmicas setoriais internas: crescimento produtivo, especialização e segmentação por produto

A produção europeia cresceu 26% em volume e 86% em valor, sustentando a redução da dependência externa

O crescimento da produção interna constitui o pilar fundamental da transição observada no balanço comercial. A produção europeia de pasta de fibras celulósicas passou de 1 506 milhões de kg (a 90% de matéria seca) em 2015 para 1 900 milhões de kg em 2025, um crescimento de 26,1%. Em valor, o crescimento foi ainda mais expressivo: de 566 M EUR para 1 051 M EUR (+85,5%), refletindo não só o aumento de volume mas também a valorização significativa dos preços da pasta no mercado europeu. Este crescimento produtivo explica em grande medida a queda da dependência líquida de importações e a manutenção da propensão exportadora. A Europa não apenas reduziu a sua exposição ao mercado internacional como aumentou a sua capacidade de abastecer mercados externos.

A especialização produtiva concentra-se num grupo reduzido de Estados-Membros, com destaque para a Hungria e a França

A análise da vantagem comparativa revelada (RSCA) em 2025 revela uma distribuição altamente assimétrica da especialização produtiva dentro da UE:

A Alemanha é, de longe, o maior produtor europeu, com 36,4% da produção total, mas a Hungria apresenta o maior índice de especialização (RSCA de 0,618), com uma quota na produção (11,4%) muito superior à sua quota nas exportações (2,7%), sugerindo que a produção húngara se destina sobretudo ao mercado interno europeu. No outro extremo, países como a Estónia (RSCA −0,991), a Grécia (−0,983) e Portugal (−0,981) mantêm-se praticamente ausentes deste setor.

A reconfiguração dos fluxos intra-UE é igualmente notável: a Espanha, que em 2015 era o segundo maior exportador europeu (19,9 M EUR), praticamente desapareceu em 2025 (0,1 M EUR, −99,4%). Em contraste, a França emergiu como terceiro maior exportador (21,3 M EUR, +395,5%) e a Hungria registou um crescimento excecional (de 0,08 M EUR para 13,5 M EUR). Do lado das importações, a Alemanha consolidou-se como o maior importador europeu (31,7 M EUR, +49,3%), ultrapassando os Países Baixos (27,5 M EUR, −44,7%), enquanto a Itália (+221,1%) e a Bélgica (+129,6%) ganharam peso significativo como importadores.

Os segmentos de produto apresentam trajetórias divergentes entre pasta reciclada, pasta combinada e linters de algodão

A análise por subsegmento revela dinâmicas muito distintas entre os diferentes tipos de pasta abrangidos pelo código CN 4706.

Importações por segmento (volume em toneladas):

O segmento da pasta combinada mecânico-química (470693) registou o colapso mais acentuado nas importações, de 26 056 toneladas para apenas 5 136 toneladas (−80,3%), apesar do aumento do preço médio de 1 252 EUR/t para 3 742 EUR/t. A pasta de bambu (470630) foi a única a crescer significativamente (+403,8%), embora em volumes absolutos ainda modestos (de 743 para 3 743 toneladas). Os linters de algodão (470610) mantiveram volumes consideráveis mas em ligeiro declínio (de 66 314 para 46 515 toneladas), com um preço médio de importação de 1 802 EUR/t em 2025 — muito superior aos 135 EUR/t da pasta de papel reciclado.

Exportações por segmento (volume em toneladas):

Do lado das exportações, a pasta de papel reciclado (470620) reforçou a sua posição como segmento dominante, crescendo de 49 694 para 58 816 toneladas (+18,4%) e atingindo um preço médio de exportação de 764 EUR/t em 2025 — significativamente superior ao preço médio de importação de 135 EUR/t. Esta diferença substancial indica que a UE importa pasta de fibra reciclada de menor valor acrescentado e exporta produtos de maior processamento. Em contraste, as exportações de pasta química (470692) e mecânica (470691) diminuíram 42,2% e 75,0%, respetivamente, sugerindo uma reorientação da indústria europeia para o segmento de pasta reciclada. A volatilidade foi elevada em vários segmentos, com choques de preço significativos detetados nas exportações para a Austrália (2022, desvio de 23%), Suíça (2022, desvio de 65,3%) e Vietname (2020, desvio de 272,2%), refletindo os efeitos da crise energética e das disrupções pandémicas nas cadeias de valor globais.

Conclusão

A análise do comércio externo da UE em pasta de papel reciclado (CN 4706) entre 2015 e 2025 revela um setor em profunda transformação. Três dinâmicas principais emergem dos dados.

Em primeiro lugar, a UE conquistou uma autonomia comercial que não possuía no início do período. De uma dependência líquida de importações de 20,1%, a União convergiu para uma posição de ligeiro excedente líquido (−3,4%), sustentada por um crescimento produtivo de 26% em volume e 86% em valor. A redução de 35,5% no volume importado, contrastando com uma quebra de apenas 8,2% nas exportações, confirma a reorientação da cadeia de valor para o interior.

Em segundo lugar, a geografia do comércio reconfigurou-se de forma marcante. O Reino Unido consolidou-se como principal destino de exportação (22,8 M EUR), a China reforçou o seu papel como fornecedor (39,1 M EUR), e novos parceiros como o Uzbequistão (10,2 M EUR) e o Canadá (1,2 M EUR) emergiram de forma expressiva. As sanções à Rússia (exportações cairam 96,5%) e os efeitos do Brexit redefiniram significativamente as rotas comerciais do setor, embora a crescente concentração das exportações em poucos mercados de destino constitua um risco de diversificação.

Em terce lugar, observa-se uma crescente especialização da indústria europeia no segmento de pasta de papel reciclado (470620), em detrimento das pastas químicas e mecânicas tradicionais. A produção interna cresceu e a estrutura produtiva europeia reorganizou-se, com a Alemanha a manter a liderança absoluta (36,4% da produção), a França e a Hungria a ganharem relevância como exportadores, e a Espanha a perder praticamente toda a sua presença externa. Os riscos residuais incluem a volatilidade dos preços internacionais, a dependência de fornecedores extra-europeus para certos segmentos de elevado valor acrescentado e a concentração geográfica crescente das exportações.