Evolução do mercado: Pasta de dissolução (CN 4702) — 2015–2025

Introdução

O código NC 4702 abrange as pastas químicas de madeira para dissolução, uma matéria-prima essencial para a produção de fibras têxteis de celulose (como viscose e lyocell), celulóides e outros derivados químicos de elevado valor acrescentado. A União Europeia é simultaneamente um importante produtor, exportador e importador deste produto no comércio internacional.

O período analisado (2015–2025) foi marcado por transformações estruturais significativas no perfil comercial da UE neste setor. As exportações mantiveram-se estáveis em valor, apesar de uma contração acentuada dos volumes físicos, enquanto as importações seguiram uma trajetória semelhante de redução quantitativa com valorização de preços. Paralelamente, a UE passou de uma posição de dependência líquida de importações para uma posição de excedente exportador robusto. Este relatório identifica e analisa as principais dinâmicas observáveis nos dados ao longo da década.

Os dados e indicadores mencionados estão disponíveis no Painel Geral de Comércio da UE — CN 4702.

1. Valorização dos preços compensando a queda dos volumes físicos

A dinâmica mais marcante do período é a divergência entre a evolução dos volumes comercializados e a evolução dos respetivos valores. Tanto nas exportações como nas importações, os volumes em toneladas registaram quedas significativas, mas os preços unitários subiram de forma suficiente para manter o valor total praticamente estável.

1.1. Exportações: volumes em queda, preços em alta

As exportações da UE para países terceiros passaram de 875 773 toneladas em 2015 para 701 747 toneladas em 2025, uma redução de 19,9 %. Contudo, o valor total das exportações desceu apenas marginalmente — de 636,4 milhões de euros para 632,6 milhões de euros (-0,6 %). Este equilivro deveu-se à forte subida do preço médio de exportação, que passou de 726,6 €/t para 901,4 €/t (+24,1 %). O preço atingiu o seu ponto mais elevado em 2025 (999,6 €/t no máximo do período), refletindo a pressão inflacionária global e a crescente escassez relativa do produto.

1.2. Importações: padrão simétrico de valorização

O padrão das importações é análogo. O volume importado caiu de 265 509 toneladas para 217 117 toneladas (-18,2 %), enquanto o valor desceu apenas 2,1 % (de 300,7 M€ para 294,5 M€). O preço médio de importação subiu de 1 132,7 €/t para 1 356,4 €/t (+19,7 %), atingindo o máximo histórico em 2025. Note-se que os preços de importação são consistentemente superiores aos de exportação, o que sugere que a UE importa tipos de pasta de dissolução de maior valor acrescentado ou em condições comerciais menos favoráveis.

1.3. Choques de preço em 2022

O ano de 2022 destaca-se como um ponto de inflexão nos preços. Foram detetados choques de preço significativos nas importações provenientes dos Estados Unidos (anomalia de 8,9, com uma subida de 28,5 % relativamente à média) e da Noruega (anomalia de 6,9, subida de 27,4 %). Nas exportações, a Indonésia registou um choque de preço com uma variação de 50,1 %. Estes choques coincidem com a crise energética e as disrupções nas cadeias de abastecimento associadas ao conflito na Ucrânia, que afetaram os custos de produção da pasta química. Os eventos de choque estão detalhados no painel de choques de abastecimento.

2. Reorientação geográfica das correntes comerciais

A análise dos parceiros comerciais revela uma profunda reconfiguração geográfica ao longo do período, tanto do lado das importações como das exportações da UE.

2.1. Parceiros de importação: ascensão da Noruega e do Brasil, colapso do Canadá e do Reino Unido

Os maiores fornecedores externos da UE em 2025 são os Estados Unidos (119,2 M€, estável com -5,2 %) e a Noruega (119,7 M€, crescimento de +95,6 %). A Noruega tornou-se praticamente co-líder como fornecedor, duplicando o seu valor face a 2015 — um reflexo provável da proximidade geográfica, da tradição florestal escandinava e da reconfiguração das cadeias de fornecimento pós-Brexit e pós-pandemia.

Em sentido contrário, registam-se reduções dramáticas:

• Canadá: de 32,1 M€ para apenas 144 698 € (-99,5 %), praticamente eliminado como fornecedor.
• África do Sul: de 71,1 M€ para 34,0 M€ (-52,3 %).
• Reino Unido: de 4,4 M€ para 295 € (-100 %), refletindo os efeitos do Brexit na facilitação comercial.

Destaca-se ainda o crescimento do Brasil como fornecedor emergente, com um aumento de 260,5 % (de 4,7 M€ para 16,9 M€), o que reflete a crescente capacidade de produção sul-americana de pasta de dissolução.

2.2. Parceiros de exportação: a China como mercado dominante, crescimento da Índia e Hong Kong

Do lado das exportações, a China continua a ser o principal destino, representando 343,7 M€ em 2025, apesar de uma redução de 13,3 % face a 2015. A China é, de longe, o maior consumidor mundial de pasta de dissolução, impulsionado pela sua indústria têxtil de fibras de viscose.

Os desenvolvimentos mais notáveis incluem:

• Índia: crescimento de 72,6 % (de 78,8 M€ para 135,9 M€), tornando-se o segundo maior mercado de destino.
• Hong Kong: crescimento excecional de 2 907,9 % (de 0,8 M€ para 24,8 M€), possivelmente refletindo reexportações para o mercado chinês continental.
• Indonésia: redução de -48,9 % (de 114,3 M€ para 58,4 M€), numa trajetória inversa que pode indicar o desenvolvimento de capacidade produtiva local.

Os parceiros com maior volatilidade (medida pelo coeficiente de variação) incluem a Tailândia (CV = 1,17) e Hong Kong (CV = 0,74), conforme detalhado no painel de volatilidade.

2.3. Dinâmica interna da UE: reconfiguração dos principais exportadores e importadores

Dentro da UE, os padrões de especialização também se alteraram. Os maiores exportadores em valor são a Suécia (244,7 M€, estável com +3,0 %) e a Chéquia (177,9 M€, +36,3 %). Contudo, os casos mais extremos de mudança são:

• Áustria: passou de 2,1 M€ para 95,3 M€ em exportações (+4 404,7 %), refletindo um investimento massivo na capacidade de produção de pasta de dissolução.
• Finlândia e Eslovénia: saíram praticamente do mercado de exportação (reduções de -100 % e -96,9 %, respetivamente), sugerindo reestruturações industriais ou encerramento de unidades.

Do lado das importações, destaca-se a Suécia (de 14,0 M€ para 43,4 M€, +211,0 %) e a Bélgica (+171,1 %), enquanto a Áustria reduziu drasticamente as suas importações (-71,1 %), em coerência com o crescimento da sua própria produção.

Estes dados estão disponíveis no painel de parceiros por valor e no painel de reporteres por valor.

3. Da dependência importadora à autonomia exportadora: uma transformação estrutural

A evolução mais significativa do período é a transformação da posição comercial da UE, que passou de uma ligeira dependência de importações para uma posição de excedente exportador substancial, sustentada pelo crescimento da produção interna.

3.1. Dependência líquida de importações: de +33,6 % para -59,0 %

A dependência líquida de importações (indicador disponível aqui) passou de +33,6 % em 2015 para -59,0 % em 2025, uma variação de -275,9 pontos percentuais. Um valor negativo indica que a UE é exportadora líquida — e em 2025, o excedente comercial atingiu 338,1 milhões de euros, praticamente estável face a 2015 (335,6 M€). Esta transformação ocorreu apesar da redução dos volumes exportados, o que sublinha o papel determinante da valorização dos preços na sustentação do excedente.

3.2. Crescimento da produção interna

A produção europeia de pasta de dissolução cresceu significativamente ao longo do período. A produção em quantidade subiu de 682,3 milhões de kg sdt 90 % para 900,0 milhões (+31,9 %), enquanto o valor da produção cresceu de 368,9 M€ para 900,0 M€ (+144,0 %). O crescimento do valor da produção em percentagem muito superior ao da quantidade reflete, mais uma vez, a valorização generalizada dos preços neste setor.

3.3. Propensão exportadora e intensidade comercial em aceleração

A propensão exportadora (indicador disponível aqui) subiu de 21,0 % para 71,9 % (+242,0 pontos percentuais), sendo este o indicador de maior saliência no período. A intensidade comercial (indicador disponível aqui) cresceu de 54,0 % para 79,2 % (+46,7 pontos percentuais). Estes valores indicam que o setor europeu de pasta de dissolução se tornou fortemente orientado para a exportação, com uma fração crescente da produção a ser canalizada para mercados externos.

3.4. Especialização e concentração: o papel da Suécia e da Áustria

Em 2025, os Estados-Membros mais especializados na produção de pasta de dissolução (medido pelo RSCA — Índice de Vantagem Comparativa Simétrica Revelada) são a Suécia (RSCA = 0,805) e a Áustria (RSCA = 0,768), conforme o painel de especialização. Estes dois países concentram uma quota significativa da produção europeia — a Suécia com 22,3 % da produção de pasta de dissolução e a Áustria com 25,1 %.

Do lado da concentração das correntes comerciais com países terceiros (HHI disponível aqui):

As importações tornaram-se mais concentradas, com a crescente importância da Noruega e dos EUA como fornecedores dominantes. As exportações tornaram-se menos concentradas, refletindo a diversificação dos mercados de destino — nomeadamente o crescimento da Índia e de Hong Kong em compensação da redução do peso da China e da Indonésia.

Conclusão

O mercado europeu de pasta de dissolução (CN 4702) experimentou, entre 2015 e 2025, uma transformação estrutural profunda. A UE consolidou a sua posição como exportador líquido relevante, com um excedente comercial de 338 milhões de euros em 2025, sustentado pelo crescimento da produção interna (+31,9 % em quantidade) e pela significativa valorização dos preços (+24,1 % nas exportações, +19,7 % nas importações).

Geograficamente, observou-se uma reconfiguração importante: a Noruega emergiu como co-líder no fornecimento à UE, o Brasil tornou-se um fornecedor crescente, enquanto o Canadá e o Reino Unido desapareceram quase por completo das importações europeias. Do lado das exportações, a Índia e Hong Kong ganharam peso significativo, diversificando os destinos para além do mercado chinês tradicional.

A concentração das importações aumentou, tornando a UE mais dependente de um número reduzido de fornecedores (EUA e Noruega), enquanto as exportações se diversificaram. A propensão exportadora — o indicador de maior dinamismo — triplicou ao longo do período, atingindo 71,9 % em 2025, o que confirma a natureza cada vez mais exportadora do setor europeu.

Os riscos principais residem na concentração das importações e na exposição a choques de preço — como os registados em 2022 — que podem afetar os custos de produção downstream. Contudo, o crescimento da capacidade produtiva interna e a diversificação das correntes exportadoras oferecem à UE uma base sólida para enfrentar os desafios futuros deste mercado estratégico para a indústria têxtil e química europeia.