Evolução do mercado: Misturas halogenadas (CN 3827) — 2015–2025

Introdução

O código NC 3827 abrange uma vasta gama de misturas contendo derivados halogenados do metano, etano e propano — incluindo CFC, HCFC, HFC, PFC e halons — que não estejam especificadas noutros códigos. Estes produtos desempenham um papel essencial como refrigerantes, agentes de extinção de incêndios e propelentes em múltiplos setores industriais. Contudo, a sua regulação é cada vez mais restritiva, tanto ao abrigo do Protocolo de Montreal como do Regulamento F-Gas da UE, o que exerce uma pressão estrutural sobre a oferta e a procura.

Este relatório analisa o comércio da UE com países terceiros relativamente ao produto CN 3827, com base nos dados disponíveis para o período compreendido entre 2022 e 2025. A análise incide sobre os fluxos de importação e exportação, a estrutura dos parceiros comerciais, a volatilidade das transações e a dependência externa. Para mais detalhes sobre o escopo e as definições do produto, consulte a página de visão geral.

1. Contração acentuada das exportações e erosão do saldo comercial

1.1 Queda dos volumes exportados e valor residual da balança comercial

O comércio da UE com países terceiros registou uma evolução assimétrica entre 2022 e 2025. As exportações sofreram uma redução significativa em volume, caindo de 8.630 toneladas para 3.844 toneladas (−55,5%), enquanto o valor passou de 86,6 milhões de euros para 56,0 milhões de euros (−35,4%). Em contraste, as importações mantiveram-se relativamente estáveis em termos de valor (de 44,0 milhões de euros para 49,5 milhões de euros, +12,3%), apesar da redução dos volumes importados de 9.018 toneladas para 5.027 toneladas (−44,3%).

O saldo comercial da UE deteriorou-se de forma dramática, passando de 42,6 milhões de euros em 2022 para apenas 6,5 milhões de euros em 2025 (−84,7%). Este resultado reflecte simultaneamente a quebra das exportações e a subida das importações em valor, sinalizando uma mudança estrutural na posição competitiva da UE neste segmento.

1.2 Subida pronunciada dos preços unitários em ambos os lados

Tanto as exportações como as importações registaram aumentos substanciais dos preços médios, o que sugere uma alteração da composição do comércio — provavelmente uma reorientação para misturas com maior valor acrescentado ou para produtos com um perfil regulamentar mais favorável.

O preço médio das importações duplicou (+101,9%), o que é particularmente notável e pode estar relacionado com a redução das importações de misturas de HFC-125 (CN 382763), de menor preço, e com o crescimento das importações de subprodutos de elevado valor unitário. O preço médio das exportações também subiu 45,1%, mas a partir de um patamar já significativamente mais elevado, o que evidencia uma vantagem de preço que se mantém mas se estreita.

1.3 Queda da produção industrial da UE

De acordo com os dados PRODCOM, a produção da UE de misturas halogenadas registou uma queda acentuada. A produção passou de 364,2 milhões de quilogramas no primeiro período disponível para apenas 10,0 milhões de quilogramas no último (−97,3% em quantidade e −75,4% em valor). Esta contração massiva é consistente com a aplicação progressiva das quotas do Regulamento F-Gas, que impõe reduções graduais na disponibilidade de HFC no mercado da UE. A diminuição da capacidade produtiva interna explica, em grande medida, a necessidade crescente de recorrer a importações e a dificuldade em manter o volume das exportações.

2. Reconfiguração radical das origens e destinos do comércio

2.1 As importações: a ascensão dos EUA e o declínio da China

A estrutura das importações da UE por parceiro sofreu uma reconfiguração extraordinária entre 2022 e 2025:

A China, que em 2022 era o principal fornecedor externo da UE com mais de 30 milhões de euros, reduziu as suas exportações para a UE em quase metade (−45,9%). Em contraste, as importações dos Estados Unidos dispararam de apenas 1,1 milhões de euros para 23,7 milhões de euros — um aumento de mais de 2.000%. Os EUA tornaram-se assim o principal fornecedor da UE em 2025, ultrapassando a China. Esta alteração sugere uma diversificação estratégica das cadeias de abastecimento da UE, possivelmente impulsionada por preocupações geopolíticas e pela regulamentação ambiental diferenciada entre fornecedores.

2.2 As exportações: concentração no Reino Unido e EUA, perda de mercados emergentes

As exportações da UE por destino revelam uma concentração crescente em dois mercados principais, à custa de uma redução acentuada das vendas a países do Médio Oriente e América Latina:

Os mercados que mais cresceram foram os EUA (+8,2%), o Reino Unido (+13,2%) e a Suíça (+23,4%) — economias desenvolvidas com estruturas regulamentares e industriais comparáveis às da UE. Pelo contrário, as exportações para a Arábia Saudita e o Brasil descerem mais de 90%, e as vendas à ìndia e à Turquia caíram entre 55% e 82%. Esta retração nos mercados emergentes pode reflectir o aparecimento de fornecedores locais ou asiáticos com preços mais competitivos, bem como a redução global da quota das misturas regulamentadas.

2.3 Distribuição interna: o papel central dos Países Baixos

Dentro da UE, os Países Baixos dominam claramente o comércio de CN 3827:

• Importações dos Países Baixos: passaram de 21,2 milhões de euros (2022) para 32,7 milhões de euros (2025), com um aumento de +54,1%, consolidando a posição do país como principal porta de entrada.
• Exportações dos Países Baixos: cresceram de 25,5 milhões de euros para 42,3 milhões de euros (+65,6%), representando a maior parte das exportações da UE.
• Países Baixos como especialista: o RSCA de 0,58 coloca os Países Baixos em terceiro lugar na especialização europeia, atrás da Finlândia (RSCA = 0,69) e da Estónia (RSCA = 0,65), mas com um peso absolutamente dominante na produção (54,7% do total).

Em contraste, registaram-se declínios acentuados em França (exportações: de 35,4 M€ para 0,7 M€, −97,9%), na Bélgica (−86,8%) e em Espanha (−83,0%), sugerindo uma concentração crescente da atividade comercial nos Países Baixos.

3. Volatilidade elevada, dependência externa crescente e segmentação do produto

3.1 Volatilidade assimétrica entre parceiros

A análise do coeficiente de variação revela níveis muito diferentes de volatilidade consoante os parceiros comerciais:

Importações — maior volatilidade (CV):

Exportações — maior volatilidade (CV):

A volatilidade é significativamente mais elevada nos parceiros com volumes menores e mais esporádicos, o que é expectável. Contudo, o facto de os EUA apresentarem um CV de 1,23 nas importações — elevado para o principal fornecedor — é indicativo de uma relação comercial recente e ainda instável. Em contraste, a China apresenta um CV de apenas 0,52, sugerindo uma relação comercial mais madura e previsível. Nas exportações, o Reino Unido (CV = 0,24) e os EUA (CV = 0,27) constituem mercados de destino estáveis.

3.2 A UE tornou-se estruturalmente dependente das importações

A dependência líquida de importações revelou uma alteração fundamental da posição da UE:

O indicador de dependência líquida de importações passou de −9,4% (a UE era exportador líquido) para −25,2%, reflectindo a redução das exportações face às importações. A intensidade comercial e a propensão exportadora registaram aumentos extraordinários (+253% e +296%, respetivamente), embora estes números devam ser interpretados com cautela, uma vez que podem refletir variações do denominador (produção interna) tanto como variações do numerador (comércio). A queda de 97,3% na produção interna é, de facto, o fator estrutural que explica este aumento aparente da "intensidade" do comércio.

3.3 Concentração das importações diminui, concentração das exportações aumenta

O índice Herfindahl-Hirschman (HHI) apresenta uma evolução divergente:

A concentração das importações por parceiro diminuiu 32%, reflectindo a diversificação para além da China, nomeadamente para os EUA. Em contraste, a concentração das exportações mais que duplicou, sinalizando uma crescente dependência de poucos mercados de destino — sobretudo os EUA e o Reino Unido, que em 2025 representam já uma fração dominante das exportações da UE.

3.4 Composição segmentar: domínio das misturas de HFC-125 e crescimento dos subprodutos de alto valor

A distribuição por subposição revela uma estrutura de produto diversificada em ambos os lados do comércio:

Principais subposições de importação (2025):

Principais subposições de exportação (2025):

As misturas contendo HFC-125 (CN 382763) dominam as importações em volume, enquanto a CN 382765 (misturas HFC-32/HFC-125) se destaca pelo seu elevado preço unitário. Do lado das exportações, a CN 382768 — que inclui substâncias da subposição 2903 — assume o primeiro lugar em volume e valor, sugerindo que a UE mantém uma vantagem competitiva em misturas de maior complexidade e valor acrescentado. O preço unitário mais elevado das exportações face às importações (comparável entre subposições) reforça a hipótese de que a UE se está a reorientar para segmentos de maior valor.

Conclusão

O mercado europeu de misturas halogenadas (CN 3827) atravessa uma transformação profunda entre 2022 e 2025. A queda de 97% na produção interna, impulsionada pela regulamentação F-Gas, constitui o fator estrutural subjacente a todas as dinâmicas observadas: a contração das exportações (−55% em volume), o aumento das importações em valor (+12%), a erosão do saldo comercial (−85%) e a crescente dependência externa.

A reconfiguração das cadeias de abastecimento é igualmente marcante: os EUA substituíram a China como principal fornecedor da UE, enquanto as exportações se concentraram cada vez mais nos EUA e no Reino Unido, à custa da perda de mercados emergentes. Esta concentração crescente das exportações, combinada com a elevada volatilidade das importações de determinados parceiros, representa um risco de vulnerabilidade comercial que importa monitorizar.

A tendência de curto prazo é clara: a UE está a passar de produtor e exportador líquido para importador líquido de misturas halogenadas, com uma reorientação para produtos de maior valor unitário. A continuação da aplicação das quotas do F-Gas — com cortes previstos até 2036 — tenderá a aprofundar estas tendências, tornando a diversificação das fontes de abastecimento e a inovação em alternativas de baixo GWP (por exemplo, HFO) cada vez mais determinantes para a competitividade e a autonomia estratégica da UE neste setor.