Evolução do mercado: Aglutinantes para fundição (CN 3824) — 2015–2025

Introdução

A posição aduaneira CN 3824 abrange um leque alargado de preparações químicas industriais, desde aglutinantes para moldes de fundição até aditivos para cimentos, argamassas, carbonetos metálicos, sorbitol e diversas misturas químicas especializadas. Trata-se de uma posição heterogénea, mas de relevância significativa para a indústria química europeia, englobando produtos com códigos Prodcom que vão de 20.59.57.20 a 23.64.10.00.

O período 2015–2025 foi marcado por transformações profundas no comércio externo da UE neste setor. A análise dos dados revela três dinâmicas fundamentais: (i) um crescimento muito mais acelerado das importações face às exportações, estreitando significativamente a balança comercial; (ii) uma reconfiguração geográfica dos principais parceiros, com o colapso das exportações para a Rússia e o surgimento de novas dependências; e (iii) uma transformação estrutural na base produtiva, com volumes em queda mas valores em forte crescimento, refletindo a transição para produtos de maior valor acrescentado.

1. Crescimento assimétrico: as importações triplicam enquanto as exportações se estabilizam

A dinâmica mais marcante do período é o desequilíbrio de ritmos entre importações e exportações. Enquanto o valor das exportações da UE cresceu 37,8% ao longo da década, passando de 5 891 M€ em 2015 para 8 120 M€ em 2025, as importações registaram um aumento de 133,8%, escalando de 1 844 M€ para 4 311 M€ (dados gerais de comércio).

1.1. A balança comercial positiva estreita-se em 5,9%

A UE manteve-se exportadora líquida ao longo de todo o período, com uma balança positiva que passou de 4 047 M€ (2015) para 3 809 M€ (2025). Contudo, esta balança atingiu o seu mínimo histórico em 2022, com apenas 1 301 M€ — uma queda de 68% face a 2015 — antes de recuperar parcialmente. O índice de dependência de importações líquidas confirma esta trajetória: de -2,8% para -7,0%, indicando que a UE reforçou a sua posição exportadora líquida no final do período, após uma deterioração acentuada no interregno 2020–2022.

1.2. As importações de volume mais do que duplicaram, impulsionadas pelo segmento 382499

O crescimento das importações em volume foi de 120,0%, passando de 738 mil toneladas para 1,62 milhões de toneladas. O segmento dominante foi o 382499 (preparações químicas diversas, não especificadas), que sozinho representou mais de 80% do volume importado em 2025, com 1,33 milhões de toneladas — um crescimento de 97,5% face ao primeiro registo disponível em 2017. Os segmentos de argamassas não refratárias (382450) e aditivos para cimentos (382440) cresceram de forma mais moderada, em 95,5% e 75,1% respetivamente (segmentação por produto).

1.3. Preços de exportação crescem mais do que os de importação

Um aspeto relevante é a evolução diferenciada dos preços unitários. O preço médio de exportação subiu 43,1% (de 1 782 €/t para 2 550 €/t), enquanto o preço médio de importação aumentou apenas 6,3% (de 2 500 €/t para 2 657 €/t). Em 2022, os preços de importação atingiram um pico de 4 937 €/t — quase o dobro do valor de 2015 — antes de recuar significativamente. Esta divergência sugere que a UE conseguiu reposicionar os seus produtos em segmentos de maior valor, ao mesmo tempo que os fornecedores externos, após o choque de 2022, viram os seus preços regressar a níveis mais próximos dos históricos.

2. Reconfiguração geográfica: novas dependências, colapso da Rússia e eventos de choque

O mapa dos parceiros comerciais da UE para a CN 3824 sofreu alterações profundas entre 2015 e 2025, tanto do lado das exportações como das importações. A concentração das importações por valor (HHI) desceu de 1 712 para 1 470, refletindo uma ligeira diversificação, mas manteve-se em patamares que indicam alguma concentração dos fornecedores (concentração HHI).

2.1. O colapso das exportações para a Rússia é o evento mais marcante do período

Das exportações da UE, o caso mais dramático é a Federação Russa. Em 2015, a Rússia era o quinto maior destino das exportações da UE para este setor, com 389 M€. Em 2025, esse valor despenhou para apenas 6,1 M€ — uma queda de 98,4%. Esta evolução reflete inequivocamente o impacto das sanções impostas após 2022, com uma quebra abrupta já visível em 2022 (volatilidade coeficiente de variação de 0,70, o mais elevado entre os parceiros de exportação, segundo os dados de volatilidade).

2.2. A Coreia do Sul torna-se o fornecedor mais volátil e dispendioso

Do lado das importações, a evolução mais surpreendente é a da Coreia do Sul. As importações da UE originárias da Coreia passaram de 39 M€ em 2015 para um pico astronómico de 3 191 M€ em 2022 (o maior valor de qualquer parceiro individual em qualquer ano), antes de recuarem para 913 M€ em 2025. O crescimento acumulado é de 2 215%. Este padrão — um pico violento seguido de correção — associado a um coeficiente de variação de 0,53, sugere fortemente a existência de choques de preço nas exportações da Coreia para a UE. O evento de choque mais intenso detetado na série temporal ocorre precisamente em 2022, com uma anormalidade de 23,3 e uma variação de preço de 99,2% — o que sugere um fornecimento pontual de grandes volumes a preços elevados, possivelmente ligado a restrições de abastecimento provocadas por disrupções na cadeia de valor global.

2.3. A Turquia emerge como parceiro crescente mas com elevada volatilidade

A Turquia regista uma das trajetórias mais acentuadas: as importações da UE cresceram de 18 M€ para 192 M€ (+958%), enquanto as exportações subiram de 290 M€ para 539 M€ (+86%). No entanto, o coeficiente de variação das importações turcas é de 0,88 — o mais elevado de todos os parceiros — e detetou-se um choque de preço nas importações em 2018 (anormalidade de 13,9, variação de 65,6%). Esta volatilidade reflete a instabilidade do câmbio turco e possíveis restrições às exportações aplicadas pelo governo turco.

2.4. Parceiros estáveis: Reino Unido, Noruega e Suíça mantêm relações consistentes

Em contraste, o Reino Unido permanece como o maior destino individual das exportações da UE (1 021 M€ em 2025, +11,7%) e o maior fornecedor europeu estável (483 M€ em importações, +22,7%), com coeficientes de volatilidade de 0,09 e 0,07 respetivamente — os mais baixos entre os principais parceiros. A Noruega (CV de 0,07 nas exportações) e a Suíça (CV de 0,09 nas exportações) apresentam igualmente perfis de comércio previsíveis. Estes três parceiros representam a base sólida do comércio externo da UE na CN 3824.

3. Transformação estrutural: menos volume, mais valor na produção europeia

Para além da dinâmica comercial, a base produtiva da UE na CN 3824 sofreu uma transformação profunda entre 2015 e 2025. A produção em volume diminuiu 15,4% — de 725 mil milhões de kg para 613 mil milhões de kg — enquanto o valor da produção aumentou 83,8%, de 25 584 M€ para 47 017 M€ (volumes de produção). Estes dados, que incluem os códigos Prodcom associados (incluindo betão pronto e argamassas industriais), apontam para uma clara transição para produtos de maior valor unitário.

3.1. A Irlanda destaca-se como a economia europeia mais especializada neste setor

A análise da vantagem comparativa revelada (RCA) em 2025 mostra que a Irlanda é a economia da UE com maior especialização na CN 3824, com um RCA de 6,89 — significativamente acima do limiar de 1 que indica vantagem comparativa. Esta posição é sustentada por uma quota de 14,4% na produção do setor, apesar de a Irlanda representar apenas 2,1% do total das exportações da UE. A Alemanha (RCA de 1,35), a Bélgica (1,29) e a França (1,27) seguem-se como economias moderadamente especializadas. Em contraste, Malta (RCA de 0,004), a Roménia (0,16) e Portugal (0,20) apresentam os níveis mais baixos de especialização (dados de especialização).

3.2. A intensidade comercial e a propensão exportadora disparam

Dois indicadores estruturais sofrem uma mudança de regime durante o período. A intensidade comercial (comércio total como percentagem da produção) passou de 4,3% para 25,3% (+483%), enquanto a propensão exportadora (exportações como percentagem da produção) subiu de 3,6% para 17,3% (+388%). Estes aumentos refletem simultaneamente a redução da base produtiva interna e a crescente integração da UE nos mercados globais para estes produtos. A pontuação de saliência atribui maior peso à intensidade comercial (508 pontos) do que à propensão exportadora (420 pontos), sugerindo que a abertura comercial é o fator mais estruturalmente relevante.

3.3. O segmento 382491 (fosfonatos) entra em declínio terminal

A evolução por segmento de produto revela uma trajetória de declínio acentuado no sub-produto 382491 — misturas de metilfosfonatos — cujas importações caíram de 12 449 toneladas (2017) para 3 089 toneladas (2025), com uma redução de valor de 55 M€ para 7 M€. Em exportações, a quebra foi semelhante: de 17 525 toneladas para 1 333 toneladas. Esta queda é consistente com o reforço regulamentar europeu em matéria de substâncias perigosas e o abandono progressivo de determinados retardadores de chama e plastificantes contendo estes compostos. Paralelamente, o segmento 382460 (sorbitol) apresenta uma evolução errática, com picos de exportação em 2021 (51 911 toneladas) que não se sustentaram, regressando a 25 251 toneladas em 2025.

3.4. A Alemanha consolida a sua posição de liderança nas exportações

Entre os Estados-Membros, a Alemanha permanece como o principal exportador da UE para mercados extra-comunitários, com 2 738 M€ em 2025 (+37,6% face a 2015), representando 33,7% do total das exportações da UE. A Irlanda (1 066 M€, +38,0%), a França (1 037 M€, +29,0%) e os Países Baixos (688 M€, +28,5%) completam o quadro dos maiores exportadores. Do lado das importações, destaca-se o crescimento explosivo das importações da Hungria (+5 220%, de 16 M€ para 845 M€) e dos Países Baixos (+1 098%, de 47 M€ para 567 M€), o que pode refletir a instalação de novas capacidades de transformação ou a reconfiguração de cadeias logísticas na Europa Central (principais Estados-Membros).

Conclusão

O mercado da CN 3824 na UE entre 2015 e 2025 revela um setor em profunda mutação estrutural. Apesar de a UE se ter mantido como exportadora líquida ao longo de todo o período, a margem estreitou-se significativamente devido a um crescimento das importações (134%) muito superior ao das exportações (38%). A base produtiva europeia contraiu-se em volume mas valorizou-se substancialmente em termos de valor, evidenciando uma transição para produtos de maior valor acrescentado.

Do ponto de vista geográfico, o período foi marcado pelo colapso quase total das exportações para a Rússia (sanções), pela emergência da Coreia do Sul como fornecedor massivo mas imprevisível, e pelo reforço dos laços comerciais com parceiros estáveis como o Reino Unido, a Suíça e a Noruega. Os eventos de choque detetados — nomeadamente nos preços de importação da Coreia do Sul em 2022 e da Turquia em 2018 — sublinham a exposição da UE a disrupções em cadeias de abastecimento concentradas.

O aumento da intensidade comercial (de 4,3% para 25,3%) é o indicador mais revelador da crescente interdependência da UE com mercados externos neste setor. Este fenómeno, combinado com a redução da produção interna, sugere que a autonomia estratégica da UE na CN 3824 diminuiu ao longo da década, tornando a diversificação de fornecedores e a monitorização de riscos de abastecimento questões cada vez mais prementes para a política comercial e industrial europeia.