Evolução do mercado: Malte (CN 1107) — 2015–2025

Introdução

O presente relatório analisa a evolução do comércio externo da União Europeia (UE) relativamente ao código aduaneiro 1107 — Malte, mesmo torrado — no período compreendido entre 2015 e 2025. Este produto, que inclui tanto o malte não torrado (110710) como o malte torrado (110720), é um insumo fundamental para as indústrias cervejeira, alimentar e de destilados.

A análise baseia-se em dados de comércio externo da UE e de produção interna, abrangendo os fluxos com países terceiros. Os três eixos centrais do relatório são: (1) a posição dominante da UE como exportadora líquida de malte; (2) a reconfiguração geográfica dos parceiros comerciais; e (3) a escalada dos preços e a crescente divergência entre os segmentos de malte torrado e não torrado.

1. A UE como superpotência exportadora de malte: superávit robusto e produção em expansão

1.1. Um superávit comercial que ultrapassa os mil milhões de euros

A União Europeia é uma exportadora líquida de malte em magnitude muito significativa. Em 2015, o superávit comercial da UE com países terceiros situou-se nos 999 milhões de euros, tendo atingido cerca de 1 250 milhões de euros em 2025 — um crescimento de 25,1%. Os valores de exportação rondaram os 1 012 milhões de euros no início do período e os 1 279 milhões de euros no final (+26,4%), enquanto as importações permaneceram residualmente pequenas, passando de 12,8 milhões para 29,6 milhões de euros (+130,7%).

O indicador de confiabilidade líquida nas importações manteve-se consistentemente negativo (entre −47,5 % e −49,4 %), confirmando que a UE é estruturalmente uma exportadora líquida de malte, sem dependência externa relevante.

1.2. Volumes estáveis, mas valor da produção a duplicar

Um dos aspetos mais notáveis do período é a divergência entre a evolução dos volumes exportados e a do valor da produção interna. As exportações em toneladas mantiveram-se essencialmente estáveis — de 2,56 milhões de toneladas em 2015 para 2,52 milhões em 2025 (−1,6 %), com flutuações entre 2,34 e 2,70 milhões de toneladas. A produção interna, por seu lado, cresceu de 6,54 mil milhões de kg para 7,80 mil milhões de kg (+19,2 %) em volume, e de 1,80 mil milhões para 4,35 mil milhões de euros em valor (+140,9 %).

A propensão para exportar manteve-se estável em torno de um terço da produção, o que sugere que o crescimento da produção europeia foi sobretudo absorvido pelo mercado interno da UE (essencialmente a indústria cervejeira), e não canalizado para exportação em volumes adicionais.

1.3. Os principais Estados-Membros exportadores

A estrutura de exportação por Estado-Membro revela uma concentração em três grandes exportadores — Bélgica, França e Alemanha — que juntos representam a esmagadora maioria das exportações extra-UE. A Polónia regista o crescimento mais acentuado (+320,9 %), passando de 13,6 milhões para 57,1 milhões de euros.

A especialização de cada Estado-Membro varia consideravelmente. De acordo com o índice de especialização corrigido (RSCA), a Eslováquia (RSCA = 0,717), a França (0,569) e a Lituânia (0,444) são os Estados-Membros com maior vantagem comparativa revelada na produção de malte, enquanto a Irlanda, o Luxemburgo e Portugal se encontram no extremo oposto, com especialização praticamente nula.

2. Reconfiguração geográfica: diversificação das importações e novos fluxos de exportação

2.1. O colapso do Uruguai e a ascensão da Ucrânia e da Sérvia como fornecedores

A estrutura das importações por parceiro sofreu uma transformação profunda ao longo da década. Em 2015, o Uruguai era de longe o maior fornecedor extra-UE, com 34,5 milhões de euros em importações — um valor que desapareceu por completo em 2025 (−100 %). Simultaneamente, dois novos fornecedores europeus emergiram com força:

A Ucrânia e a Sérvia apresentam os crescimentos mais expressivos em termos percentuais, ainda que em valores absolutos continuem bastante inferiores ao Reino Unido, que se consolidou como o principal fornecedor extra-UE (20,1 milhões de euros em 2025). A redução das importações da Rússia (−75,8 %) pode refletir tanto fatores comerciais como o impacto das sanções impostas após 2022.

Este movimento de diversificação é confirmado pela queda acentuada do índice de concentração HHI das importações em valor, que desceu de 8 867 em 2015 para 5 082 em 2025 (−42,7 %), saindo de um patamar de elevada concentração para um mercado de importação significativamente mais diversificado. Em volume, a redução foi ainda mais acentuada (−58,7 %).

2.2. Destinos de exportação: mercados africanos em crescimento, Vietname em recuo

As exportações da UE estão distribuídas por um leque diversificado de destinos, com o HHI das exportações em valor a manter-se muito baixo e estável (de 309 para 317), confirmando uma base de clientes extraordinariamente fragmentada.

Dinâmicas particulares merecem destaque:

• O Brasil tornou-se o principal destino extra-UE, com um crescimento de 109,9 %, embora com volatilidade elevada (coeficiente de variação de 0,40): o valor das exportações atingiu um máximo de 190,9 milhões de euros num ano não especificado, antes de recuar para 108,0 milhões.
• Os Camarões (+107,5 %) e a África do Sul (+64,8 %) refletem a crescente procura africana de malte europeu, provavelmente associada à expansão da indústria cervejeira no continente.
• O Vietname apresenta a maior queda entre os principais parceiros (−43,2 %), o que poderá refletir a reorientação do mercado asiático ou o surgimento de fornecedores concorrentes mais próximos.
• O Japão mantém-se como segundo maior destino, com um crescimento moderado (+30,9 %) e uma das menores volatilidades entre os principais parceiros (CV = 0,08), o que sugere uma relação comercial estável e madura.

2.3. Choques de preço pontuais e volatilidade assimétrica

A análise de volatilidade revela uma assimetria marcante entre importações e exportações. Os fluxos de importação apresentam coeficientes de variação significativamente mais elevados — a Turquia (CV = 3,27), o Brasil (CV = 2,83) e o Peru (CV = 2,63) lideram em volatilidade, refletindo a natureza esporádica e pontual de muitas operações de importação para a UE.

Os choques de preço mais significativos detetados foram:

Os choques de preço na Guatemala e Costa Rica, ambos centrados em 2022, coincidem com o período de inflação global de matérias-primas e energia. O choque das importações da Sérvia em 2023 (quase uma duplicação do preço, +98,2 %) é particularmente relevante dado que a Sérvia é um fornecedor em rápida ascensão, e pode refletir ajustamentos de preço derivados da reconfigurada situação geopolítica nos Balcãs e nos mercados de cereais do Mar Negro.

3. Escalada dos preços e assimetria entre segmentos: o caso do malte torrado

3.1. Uma tendência generalizada de aumento de preços

O período 2015–2025 foi marcado por uma subida generalizada dos preços do malte no comércio externo da UE:

O preço de exportação atingiu um pico de 640,1 EUR/t, enquanto o preço de importação chegou aos 817,0 EUR/t. Esta escalada reflete tanto o aumento dos custos de produção (energia, cereais) como fatores de procura estruturais. A magnitude superior da subida nos preços de importação (+60,3 % vs. +28,5 % nas exportações) sugere que os fornecedores extra-UE enfrentaram pressões de custos mais acentuadas ou que o mix de fornecedores se deslocou para origens com preços mais elevados.

3.2. O malte torrado: volumes em queda acentuada, preços a duplicar

A segmentação por tipo de produto revela uma dinâmica divergente entre malte não torrado (110710) e malte torrado (110720):

Exportações — por segmento:

Importações — por segmento:

Os dados revelam uma realidade contrastante:

• O malte não torrado domina esmagadoramente o comércio, representando mais de 97 % dos volumes exportados. Os seus volumes mantiveram-se estáveis, mas os preços cresceram quase 29 %.
• O malte torrado, embora muito mais pequeno em volume, apresenta as variações mais acentuadas: as exportações caíram 45 % em volume e 15 % em valor, mas os preços subiram mais de 54 % — o que sugere que a produção europeia de malte torrado está a ser cada vez mais orientada para o mercado interno, ou que a procura externa de malte torrado europeu diminuiu face à concorrência de produtores locais nos mercados de destino. O preço de exportação do malte torrado em 2025 (900,9 EUR/t) é quase o dobro do preço do malte não torrado (502,9 EUR/t), refletindo o valor acrescentado do processo de torrefação.

3.3. O pico de 2022–2023: impacto da crise energética e dos cereais

A inspeção dos dados segmentares permite identificar um pico de preços particularmente pronunciado em 2022–2023. O preço de exportação do malte não torrado atingiu o máximo de 634,3 EUR/t em 2023, enquanto o preço de importação do mesmo segmento chegou aos 738,3 EUR/t. No segmento torrado, os preços de importação atingiram 1 225,4 EUR/t em 2023 — o valor mais elevado de toda a série.

Estes picos coincidem com a crise energética europeia e a disrupção dos mercados de cereais resultante do conflito na Ucrânia, dado que a cevada — matéria-prima do malte — é uma commodity fortemente afetada por estes fatores. O arrefecimento parcial dos preços em 2024–2025 sugere um ajustamento progressivo, embora os níveis permaneçam significativamente acima dos registados no início do período.

Conclusão

O mercado europeu do malte (CN 1107) manteve, ao longo de 2015–2025, uma posição de forte autossuficiência e domínio exportador. A UE é uma exportadora líquida consistente, com um superávit que se aproximou dos 1 250 milhões de euros em 2025, sustentado por uma base industrial robusta (produção interna de 7,8 mil milhões de kg) e uma propensão para exportar estável em cerca de um terço da produção.

Três tendências estruturais marcam o período analisado:

1. A reconfiguração geográfica dos parceiros: a concentração das importações caiu drasticamente (HHI −42,7 %), com o colapso do Uruguai como fornecedor e a emergência da Ucrânia e da Sérvia. Do lado das exportações, a base de clientes permaneceu extraordinariamente diversificada, com destaque para o crescimento do Brasil, dos Camarões e da África do Sul.

2. A escalada dos preços: os preços médios de exportação subiram 28,5 % e os de importação 60,3 %, com um pico acentuado em 2022–2023 associado à crise energética e dos cereais. Os preços do malte torrado são sistematicamente superiores aos do não torrado, com uma diferença que se alargou ao longo do período.

3. A divergência entre segmentos: enquanto o malte não torrado manteve volumes estáveis, o malte torrado registou uma queda de 45 % nas exportações em volume — uma dinâmica que merece acompanhamento nos próximos anos, pois poderá refletir mudanças na estrutura produtiva ou na concorrência internacional neste segmento de maior valor acrescentado.