Évolution du marché : Déchets d'acier inoxydable (CN 720421) — 2015–2025

Introduction

Le code CN 720421 couvre les déchets et débris d'aciers inoxydables (hors déchets radioactifs et déchets de piles et accumulateurs). Il se subdivise en deux sous-positions : le 72042110, résidus contenant ≥ 8 % de nickel (un segment à forte valeur ajoutée), et le 72042190, les autres déchets d'aciers inoxydables.

Sur la période 2015–2025, l'Union européenne a connu une reconfiguration profonde de ses échanges de ferraille inoxydable. Trois dynamiques majeures se dégagent : une contraction globale des volumes échangés accompagnée d'une réduction du déficit commercial ; un basculement géographique spectaculaire des partenaires d'approvisionnement et de destination ; enfin, une hausse des prix et une concentration accrue des exportations qui accroissent la vulnérabilité du marché face aux chocs. Le présent rapport s'appuie exclusivement sur les données figurant dans le tableau de bord du commerce extérieur de l'UE.

1. Une contraction des échanges accompagnée d'une amélioration notable du solde commercial

1.1 Les importations reculent plus vite que les exportations

Entre 2015 et 2025, les importations de déchets d'acier inoxydable par l'UE ont chuté de 579,7 M€ à 410,6 M€ (–29,2 %), et de 481 067 à 317 615 tonnes (–34,0 %). Les exportations, quant à elles, ont reculé de 353,2 M€ à 272,4 M€ (–22,9 %) en valeur et de 283 485 à 205 255 tonnes (–27,6 %).

Sources : Vue d'ensemble

Les importations ont ainsi reculé davantage que les exportations, ce qui a permis une réduction significative du déficit commercial de l'UE, passé de –226,5 M€ à –138,2 M€ (amélioration de 39 %). Le solde a même brièvement basculé en excédent positif à un moment de la période (maximum à +12,4 M€), avant de revenir en territoire négatif.

1.2 Des volumes de production intérieure en léger repli

La production européenne de déchets d'acier inoxydable a diminué de 36 000 à 33 600 tonnes (–6,7 %), et sa valeur de 9,1 Mds€ à 8,8 Mds€ (–3,5 %). Ce recul modéré de la production locale contraste avec la chute des volumes importés, ce qui suggère un rééquilibrage progressif de l'approvisionnement européen vers des sources intérieures. L'indicateur de dépendance nette aux importations confirme cette tendance : il est passé de –20,1 % à –6,2 %, signifiant que l'UE est passée d'une position excédentaire marquée à un quasi-équilibre entre exportations et importations.

1.3 L'intensité commerciale et la propension à exporter reculent

L'intensité commerciale (rapport du commerce extérieur à la production) a diminué de 40,2 % à 35,0 % (–12,8 %), tandis que la propension à exporter (part des exportations dans la production) a reculé de 31,4 % à 23,5 % (–25,1 %). Ce repli de la propension à exporter, identifié comme l'indicateur le plus saillant (score de salience de 51,6), reflète à la fois une moindre compétitivité prix à l'export et une possible rétention de la matière première sur le marché intérieur européen, dans un contexte de politique d'économie circulaire et de souveraineté des matières premières.

2. Une restructuration géographique profonde des flux commerciaux

2.1 Le déclin de la Russie, pivot historique des importations

La transformation la plus spectaculaire concerne la Russie, qui était le premier fournisseur d'importations de l'UE en 2015 avec 150,5 M€, pour n'atteindre que 3,0 M€ en 2025 (–98,0 %). Ce effondrement s'explique vraisemblablement par les sanctions économiques imposées à la Russie à partir de 2022, qui ont drastiquement réduit les échanges dans ce secteur. La chute est si brutale qu'elle a redessiné à elle seule la carte des approvisionnements européens.

Source : Partenaires – importations

2.2 La Turquie, pilier stable d'approvisionnement face à une diversification géographique

La Turquie s'est imposée comme le premier fournisseur de l'UE, avec un flux quasi stable autour de 100 M€ (–1,7 % seulement). Sa position géographique et sa capacité sidérurgique en font un partenaire structurellement ancré dans le circuit de la ferraille inoxydable européenne. Parallèlement, la Norvège (+63,7 %) et le Mexique (+69,3 %) ont significativement accru leurs livraisons à l'UE, participant à une diversification des sources d'approvisionnement qui réduit l'indice de concentration HHI des importations de 1 262 à 1 040 (–17,6 %).

2.3 L'Inde, destination quasi exclusive des exportations européennes

Côté exportations, le mouvement inverse s'est produit : là où les flux étaient répartis entre plusieurs partenaires en 2015, l'Inde est devenue la destination prépondérante, passant de 134,6 M€ à 222,6 M€ (+65,4 %). Dans le même temps, les exportations vers Taïwan (–99,0 %), la Corée du Sud (–99,8 %), la Chine (–89,4 %) et les États-Unis (–87,3 %) se sont pratiquement effondrées.

Source : Partenaires – exportations

2.4 Une concentration extrême des exportations : un risque structurel

Cette polarisation vers l'Inde se traduit par une explosion de l'indice de concentration HHI des exportations, passé de 2 591 à 6 782 (+161,8 %). Un tel niveau (>2 500) indique un marché extrêmement concentré. L'UE dépend désormais quasi exclusivement de l'Inde comme débouché de ses déchets d'acier inoxydable, ce qui crée une vulnérabilité considérable : toute politique commerciale indienne (taxe à l'importation, restriction quantitative) ou tout ralentissement de la demande sidérurgique indienne pourrait provoquer un choc majeur sur le marché européen de la ferraille inoxydable.

2.5 Une spécialisation hétérogène au sein de l'UE

Les membres les plus spécialisés dans ce commerce sont les pays baltes (Estonie : RSCA 0,61 ; Lettonie : 0,47) et l'Allemagne (0,34), qui représente à elle seule 42,9 % des exportations de l'UE. À l'opposé, les pays les moins spécialisés sont Malte, l'Ireland et l'Espagne. L'importance de l'Allemagne, de l'Italie (+272,4 % à l'export) et de la Belgique (+85,7 %) illustre le rôle central de la sidérurgie européenne occidentale dans ce secteur.

3. Hausse des prix, chocs de 2021 et fragilité du modèle d'exportation

3.1 Une trajectoire haussière des prix interrompue par la volatilité

Les prix moyens à l'importation et à l'exportation ont progressé sur la période, passant respectivement de 1 205 à 1 293 €/t (+7,3 %) et de 1 246 à 1 327 €/t (+6,5 %). Cependant, cette progression moyenne masque de fortes oscillations : les prix à l'import ont fluctué entre 992 et 2 052 €/t, et les prix à l'export entre 938 et 1 653 €/t. Les pics de prix observés en 2021–2022, période de reprise post-Covid et de tensions sur les matières premières, ont été suivis d'un reflux sensible.

Source : Segmentation produit

Le segment 72042110 (haute teneur en nickel) affiche des prix nettement supérieurs, ce qui est cohérent avec la valeur intrinsèque du nickel. Les prix à l'export de ce segment ont progressé de 30 % sur la période (de 1 298 à 1 681 €/t), contre seulement +1 % pour le 72042190, ce qui confirme la prime croissante accordée aux résidus à forte teneur en nickel.

3.2 Le choc de prix de 2021 sur les exportations vers l'Inde

L'événement de choc le plus marquant identifié dans les données est un choc de prix sur les exportations vers l'Inde en 2021, avec un indice d'anormalité de 124,7 et une hausse de prix de 49,6 %. Ce choc, qui représente 73,1 % de la valeur totale des exportations cette année-là, s'inscrit dans le contexte de la reprise post-pandémique mondiale, de la flambée des prix des métaux et de la forte demande indienne en matières premières sidérurgiques. Deux autres chocs, de moindre ampleur, ont été détectés : un pic de prix sur les importations en provenance du Kazakhstan en 2018 (anormalité 12,5, +67,9 %) et un choc suisse en 2021 (anormalité 10,7, +45,1 %).

3.3 Des niveaux de volatilité contrastés selon les partenaires

La volatilité, mesurée par le coefficient de variation (CV), révèle des profils de risque très hétérogènes :

Source : Barres de volatilité

La Corée du Sud et les États-Unis (côté exportations) et le Kazakhstan (côté importations) présentent les niveaux de volatilité les plus élevés, ce qui reflète des flux commerciaux instables et peu fiables. À l'inverse, la Suisse (importations : CV 0,09) et l'Inde (exportations : CV 0,35) se distinguent par leur stabilité relative, ce qui renforce la thèse de leur rôle structurel dans le commerce de la ferraille inoxydable européenne.

3.4 La part des Pays-Bas en déclin, de l'Italie en ascension au sein de l'UE

Parmi les États membres, les Pays-Bas restent le premier importateur (121,3 M€ en 2025, –54,8 % par rapport à 2015) et le premier exportateur (77,4 M€, –63,6 %). Mais l'Italie émerge comme une puissance montante, avec des exportations multipliées par 3,7 (de 9,5 à 35,4 M€). La Lituanie affiche une progression spectaculaire des importations (+1 240 %), passant de 0,5 à 6,5 M€, signe de l'intégration progressive des pays baltes dans les circuits de valorisation de la ferraille inoxydable. Ces évolutions reflètent une reconfiguration des centres de traitement et de recyclage au sein de l'Union.

Conclusion

Sur la période 2015–2025, le marché européen des déchets d'acier inoxydable (CN 720421) a subi une triple transformation. Premièrement, les volumes globaux ont contracté, mais le solde commercial s'est amélioré de 39 %, témoignant d'un rééquilibrage entre importations et exportations. Deuxièmement, la carte des partenaires a été profondément redessinée par les sanctions contre la Russie (effondrement des importations de –98 %) et par la montée en puissance de l'Inde comme débouché quasi exclusif des exportations européennes (+65,4 % en valeur). Troisièmement, les prix ont augmenté, tirés notamment par la forte valeur du segment riche en nickel (72042110), avec un choc de prix majeur observé en 2021 sur le corridor UE-Inde.

La principale source de vulnérabilité réside désormais dans la concentration extrême des exportations vers l'Inde (HHI de 6 782), combinée au déclin de l'export propensity (–25,1 %). Si la diversification des sources d'importation constitue un progrès (HHI import en baisse à 1 040), la dépendance à un seul débouché export expose l'UE à un risque systémique. La politique européenne de souveraineté des matières premières et le développement de la filière de recyclage intérieur pourraient à terme modifier cette dynamique en retenant davantage de ferraille inoxydable sur le sol européen.