Évolution du marché : Condensats de gaz naturel (CN 27090010) — 2015–2025

Introduction

Ce rapport analyse l'évolution du commerce de l'Union européenne (UE) des condensats de gaz naturel (code douanier 27090010) sur la période 2015-2025. Ce produit, classé sous la catégorie des huiles brutes de pétrole, a connu des dynamiques commerciales significatives marquées par une baisse structurelle des importations, une diversification des partenaires et une forte volatilité des prix. L'interprétation des données disponibles révèle des changements majeurs dans les schémas d'approvisionnement et de réexportation de l'UE.

1. Une contraction des volumes importés et une évolution des prix

Le marché européen des importations de condensats a connu une réduction importante de son volume, accompagnée d'une hausse des prix moyens, indiquant un changement dans la dynamique offre-demande.

Une réduction drastique des volumes importés

La période est marquée par une forte diminution de la quantité de condensats importée par l'UE. Le volume est passé de 10,2 millions de tonnes en 2015 à 4,6 millions de tonnes en 2025, soit une baisse de 55,0%. Cette contraction a eu un impact direct sur la valeur des importations, qui a diminué de 30,5% sur la même période, passant de 4,1 milliards d'euros à 2,9 milliards d'euros.

Une hausse persistante des prix à l'importation

Malgré la baisse des volumes, le prix moyen à la tonne des importations a significativement augmenté. Il a progressé de 402 €/t en 2015 à 524 €/t en 2025, une hausse de 30,5%. Ce mouvement reflète à la fois la tendance générale des prix des hydrocarbures et une possible sélection vers des condensats de meilleure qualité ou provenant de sources plus coûteuses.

Un renforcement des flux d'exportation de l'UE

Parallèlement au recul des importations, les exportations de condensats depuis l'UE ont connu une croissance exceptionnelle. La valeur des exportations a été multipliée par près de 10, passant de 2,1 millions d'euros à 20,3 millions d'euros. Cette évolution suggère que l'UE, ou certains de ses États membres, a développé une capacité de réexportation ou de commerce de transit pour ce produit.

2. Une reconfiguration géographique majeure des partenaires commerciaux

Les sources d'approvisionnement et les destinations des exportations de l'UE ont subi une transformation profonde, caractérisée par un déclin de certains fournisseurs historiques et la montée en puissance de nouveaux acteurs.

La perte de position dominante de l'Algérie et l'ascension de nouveaux fournisseurs

L'Algérie, premier fournisseur de l'UE en 2015 avec des importations valant 1,6 milliard d'euros, a vu sa part diminuer de 55,4%, n'atteignant plus que 727 millions d'euros en 2025. À l'inverse, la Norvège et les États-Unis ont renforcé leurs positions. Les importations en provenance de Norvège ont plus que doublé (+112,5%), tandis que celles des États-Unis ont été multipliées par 3,5 (+354,8%).

Tableau : Évolution des principaux partenaires à l'importation de l'UE (valeur, M€)

Une concentration des exportations vers la Chine et le Royaume-Uni

Les exportations de l'UE se sont concentrées sur un nombre réduit de partenaires. Le Royaume-Uni et la Chine sont devenus les deux principales destinations. La valeur des expéditions vers le Royaume-Uni a augmenté de 776,7%, tandis que celles vers la Chine ont progressé de 184,4%. Cette polarisation vers deux marchés est cohérente avec la hausse de l'indice de concentration des exportations (HHI).

Une baisse de la concentration des importations

L'indice de Herfindahl-Hirschman (HHI) pour les importations a chuté de 3 258 à 2 155, soit une baisse de 33,9%. Cette réduction indique que l'approvisionnement de l'UE en condensats est devenu moins dépendant d'un petit nombre de pays, corroborant la diversification observée avec la montée de la Norvège et des États-Unis.

3. Une volatilité accrue et l'apparition de chocs de prix

Le marché a été sujet à des fluctuations importantes, avec des niveaux de volatilité élevés pour certains partenaires et la détection d'au moins un événement de choc majeur.

Une volatilité variable selon les partenaires

L'analyse des coefficients de variation (CV) des importations révèle des profils de volatilité très différents. Les échanges avec le Nigeria (CV de 1,05) ou l'Argentine (CV de 2,24) ont été extrêmement instables. À l'inverse, les flux avec la Russie (CV de 0,30) ou l'Algérie (CV de 0,33) ont présenté une plus grande régularité, malgré les changements géopolitiques. Du côté des exportations, la volatilité a été très forte avec les Émirats arabes unis (CV de 1,73) et l'Ukraine (CV de 1,97).

L'identification d'un choc de prix majeur lié aux exportations vers les États-Unis

Un événement de choc a été identifié sur les exportations vers les États-Unis en 2022. Un choc de prix a été détecté, avec une anormalité de 142,9 et un décalage de +3 349,3% de la valeur. Ce phénomène, coïncidant avec la crise énergétique liée à l'invasion de l'Ukraine, suggère un réacheminement ou une transaction exceptionnelle à un prix très élevé, les États-Unis étant alors à la fois un grand producteur et un exportateur net.

Des périodes de forte volatilité des prix à l'exportation

Les prix à l'exportation de l'UE ont connu des variations extrêmes. Le prix moyen a fluctué entre un minimum de 228 €/t et un maximum de 582 €/t sur la période, avec une hausse globale de 46,9%. Cette volatilité est le reflet à la fois des variations du marché mondial du pétrole et de la nature probablement sporadique des transactions d'exportation.

Conclusion

Le marché européen des condensats de gaz naturel a subi une restructuration profonde entre 2015 et 2025. L'UE a réduit sa dépendance quantitative envers ces importations, tout en diversifiant géographiquement son approvisionnement, au détriment de fournisseurs historiques comme l'Algérie et au profit de la Norvège et des États-Unis. Simultanément, l'UE a développé une activité d'exportation notable, devenue plus concentrée vers la Chine et le Royaume-Uni, mais sujette à une extrême volatilité. Ces dynamiques, ponctuées par des chocs de prix liés aux crises géopolitiques, suggèrent une intégration accrue de l'UE dans le commerce mondial des condensats, non plus seulement comme consommateur, mais aussi comme acteur de la réexportation et du transit, dans un environnement de marché de plus en plus incertain.