Evolução do mercado: Algodão em rama (CN 5201) — 2015–2025

Introdução

O período de 2015 a 2025 assistiu a uma transformação estrutural no mercado da União Europeia (UE) para o algodão em rama (CN 5201). Caracterizado por uma forte contração nas importações e uma relativa estabilidade nas exportações, o setor registou um aumento significativo do superavit comercial. Esta dinâmica reflecte um reequilíbrio nas cadeias de abastecimento e uma crescente concentração geográfica dos parceiros comerciais, sujeita a picos de volatilidade, particularmente após 2022. O presente relatório analisa as principais tendências, com base nos dados disponíveis entre janeiro de 2015 e dezembro de 2025.

1. Contracção Acentuada das Importações e Redução da Dependência Externa

O período em análise foi marcado por um declínio pronunciado nas importações da UE de algodão em rama, tanto em volume como em valor, sinalizando uma alteração fundamental nas dinâmicas de abastecimento.

1.1 Queda Pronunciada no Volume e no Valor das Compras Externas

As importações da UE sofreram uma redução drástica. O volume caiu de 148.451 toneladas em 2015 para apenas 67.389 toneladas em 2025, uma queda de -54,6%. Em termos de valor, a contracção foi de -38,6%, descendo de €220,9 milhões para €135,7 milhões no mesmo período (Visão Geral do Comércio). Apesar do preço médio das importações ter aumentado em +35,3% (de €1.488/t para €2.014/t), este aumento não compensou a drástica redução das quantidades adquiridas.

1.2 Origens Tradicionais em Declínio e Novos Padrões de Abastecimento

A contracção das importações não foi uniforme entre os parceiros. Países que eram fontes tradicionais viram as suas vendas para a UE despenhar. Os exemplos mais notáveis são:

• Costa do Marfim: Redução de €12,4 milhões para menos de €1 milhão (-92,4%).
• Cazaquistão: Queda de €13,4 milhões para €1,7 milhões (-87,2%).
• Índia: Redução de €19,8 milhões para €9,3 milhões (-53,0%).

Por outro lado, alguns parceiros consolidaram ou aumentaram a sua quota, como a Turquia (+34,4%) e os Estados Unidos (+39,0%) (Principais Parceiros por Valor).

1.3 Concentração Crescente das Fontes de Importação

O mercado importador da UE tornou-se significativamente mais concentrado. O Índice de Herfindahl-Hirschman (HHI) para o valor das importações mais do que triplicou, passando de 819 em 2015 para 2.510 em 2025 (variação de +206,3%). Este valor, acima de 2.500, indica um mercado altamente concentrado (Concentração HHI). Esta concentração reflecte a crescente importância de um número reduzido de fornecedores (como a Turquia) face ao desaparecimento de fornecedores menores.

2. Exportações Resilientes e Expansão do Superavit Comercial

Em contraste com as importações, as exportações da UE de algodão em rama demonstraram notável resiliência, consolidando a posição da União como exportador líquido e ampliando significativamente o seu superavit comercial com o resto do mundo.

2.1 Estabilidade em Valor, Ligeira Redução em Volume

O valor das exportações da UE manteve-se relativamente estável, com uma ligeira subida de +4,0%, passando de €343,3 milhões para €357,0 milhões. Contudo, o volume exportado registou uma pequena queda de -2,5% (de 248.111 para 241.869 toneladas) (Visão Geral do Comércio). Esta dinâmica sugere que a UE manteve o seu valor exportador através de um aumento dos preços médios (de €1.384/t para €1.476/t, +6,7%).

2.2 Diversificação e Crescimento em Destinos Estratégicos

As exportações da UE beneficiaram de um forte crescimento em vários mercados de destino asiáticos e africanos. Os destinos com maior crescimento em valor foram:

• Paquistão: crescimento de +267,7% (de €8,0 milhões para €29,5 milhões).
• Bangladesh: crescimento de +171,1% (de €7,9 milhões para €21,3 milhões).
• Egito: crescimento de +117,3% (de €52,7 milhões para €114,4 milhões).

A Turquia continua a ser, de longe, o maior destino, embora com uma ligeira redução (-11,6%). A concentração das exportações (HHI) permaneceu elevada, mas apresentou uma variação modesta (+6,7%) (Principais Parceiros por Valor).

2.3 Expansão Maciça do Saldo Comercial

O desempenho divergente entre importações em queda e exportações estáveis resultou numa expansão sem precedentes do superavit comercial da UE. O saldo positivo passou de €122,3 milhões em 2015 para €221,3 milhões em 2025, um aumento de +80,9% (Visão Geral do Comércio). Este dado sublinha a reduzida dependência da UE em relação a fornecedores externos de algodão em rama e o fortalecimento da sua balança comercial neste sector.

3. Reestruturação Geográfica, Especialização e Aumento da Volatilidade

Para além das tendências gerais de comércio, o período caracterizou-se por uma significativa reestruturação geográfica do sector dentro da UE, acompanhada por um aumento da volatilidade dos preços, especialmente após choques de oferta.

3.1 Domínio Crescente de Grécia e Espanha nas Exportações

A produção e exportação de algodão em rama dentro da UE tornaram-se ainda mais concentradas na Europa do Sul. Em 2025, a Grécia dominava as exportações da UE com €312,5 milhões, representando a grande maioria do total. Espanha era o segundo maior exportador, com €40,5 milhões. Juntos, estes dois países constituíram a espinha dorsal do sector exportador da UE (Principais Exportadores da UE). Os indicadores de especialização confirmam esta tendência, com a Grécia a apresentar a maior vantagem comparativa revelada (RCA) entre os Estados-Membros (Especialização).

3.2 Queda Acentuada da Importação por Países Industrializados do Norte

Ao mesmo tempo, os maiores importadores tradicionais da UE, como a Alemanha, Itália e Bélgica, reduziram drasticamente as suas compras externas. As importações da Alemanha caíram -79,9% (de €64,0 milhões para €12,9 milhões), as da Itália -49,4% (de €63,6 milhões para €32,2 milhões) e as da Bélgica -73,9% (Principais Importadores da UE). Este padrão sugere uma reorientação das cadeias de valor, possivelmente com maior utilização de algodão intra-UE ou a concentração da importação em países com indústria têxtil mais orientada para a exportação (como a Itália, que apesar da queda, mantém volumes significativos).

3.3 Volatilidade Acentuada e Choques de Preço em 2022

O mercado foi marcado por uma elevada volatilidade nas transações com alguns parceiros. Os coeficientes de variação (CV) mais altos nas importações registaram-se com fornecedores africanos como Burkina Faso (CV=1,21) e Costa do Marfim (CV=0,62), indicando fornecimentos irregulares (Volatilidade). O ano de 2022 destacou-se por choques de preço pronunciados. O preço médio das importações provenientes da Turquia e do Cazaquistão registou picos de 47,1% e 58,8%, respetivamente, acima do normal. O choque mais extremo ocorreu nas importações de Uganda, com um aumento de preço anómalo de 101,4% (Choques de Oferta). Estes eventos podem estar ligados a disrupções nas cadeias de abastecimento globais, eventos climáticos ou conflitos geopolíticos ocorridos nesse ano.

Conclusão

Entre 2015 e 2025, o mercado da UE para o algodão em rama (CN 5201) passou por uma reconfiguração profunda. A tendência dominante foi uma redução drástica da dependência das importações, com uma queda de mais de metade do volume adquirido no exterior. Esta contracção foi poupada a alguns parceiros estratégicos, mas devastadora para muitos fornecedores tradicionais, levando a um aumento acentuado da concentração do mercado importador.

Paralelamente, as exportações da UE mantiveram-se resilientes, impulsionadas por um forte crescimento em mercados asiáticos e africanos, o que resultou na expansão do superavit comercial. A estrutura interna da UE sofreu uma transformação, com a Grécia e Espanha a consolidarem o seu domínio enquanto exportadores, e os grandes Estados industriais do Norte a reduzirem significativamente o seu papel como importadores.

Finalmente, o período foi marcado por uma volatilidade persistente e por choques de preço significativos em 2022, sublinhando a vulnerabilidade das cadeias de abastecimento globais. Em síntese, o sector tornou-se mais autossuficiente a nível da UE, mais concentrado geograficamente e, paradoxalmente, mais sujeito a picos de instabilidade nos seus canais de comércio restantes.