Evolução do mercado: Vitaminas e provitaminas (CN 2936) — 2015–2025

Introdução

O presente relatório analisa a evolução do comércio externo da União Europeia (UE) relativamente às provitaminas e vitaminas naturais ou obtidas por síntese, bem como os seus derivados (código aduaneiro CN 2936), ao longo do período 2015–2025. Este setor abrange um vasto leque de produtos — desde a vitamina C e a vitamina E até complexos vitamínicos mistos — com aplicações industriais cruciais nos segmentos farmacêutico, alimentar e de nutrição animal.

O período em análise é particularmente relevante por cobrir múltiplos choques estruturais: a reconfiguração das cadeias globais de valor após a pandemia de COVID-19, a escalada dos custos energéticos europeus em 2021–2022, e o impacto cumulativo do Brexit. Adicionalmente, a indústria de vitaminas é marcada por elevada concentração geográfica da produção — sobretudo chinesa — o que torna vulneráveis os importadores europeus face a perturbações de oferta ou alterações de política comercial.

O relatório organiza-se em três secções temáticas: a primeira examina a divergência entre volumes e valores nas importações e exportações; a segunda analisa a estrutura geográfica e a crescente concentração das fontes de abastecimento; e a terceira explora os incidentes de volatilidade e os choques mais significativos detetados no período.

1. Valor versus volume: a disparidade que define a última década

Um défice comercial que duplicou em valor

O saldo comercial da UE em CN 2936 sofreu uma deterioração acentuada ao longo da última década. Se em 2015 o défice ascendia a €221,6 milhões, em 2025 atingiu já €446,3 milhões — uma deterioração de 101,4%. Este agravamento resultou da combinação de dois movimentos: o crescimento das importações em valor (+25,7%) e um crescimento mais modesto das exportações (+8,8%).

As importações cresceram em volume, mas as exportações recuaram

Uma das dinâmicas mais relevantes do período é a divergência entre as trajetórias volumétricas de importações e exportações. As importações cresceram de 134 813 t para 148 522 t (+10,2%), sugerindo uma procura interna resiliente. Em contrapartida, as exportações caíram de 79 887 t para 64 608 t (−19,1%), o que indica uma erosão da capacidade competitiva europeia em termos de volume bruto.

No entanto, as exportações compensaram parcialmente esta perda de volume através de uma escalada de preços unitários: o preço médio de exportação subiu de €12 481/t para €16 792/t (+34,5%), valor significativamente superior ao crescimento de preços das importações, que passaram de €9 000/t para €10 290/t (+14,3%). Isto sugere que a UE tem vindo a reorientar a sua produção exportadora para segmentos de maior valor acrescentado, abandonando gradualmente as exportações de commodities a baixo preço.

A vitamina E como epicentro da pressão importadora

A desagregação por segmento de produto revela dinâmicas muito heterogéneas. Em importação, o crescimento mais espetacular coube à vitamina E e seus derivados (CN 293628), cujas importações passaram de €238,3 milhões em 2015 para €633,9 milhões em 2025 — um aumento de 166 % em valor, sustentado por volumes estáveis (de 38 741 t para 47 387 t, +22 %) e uma escalada de preços de €6 149/t para €13 376/t (+118 %).

Em contraste, as importações de ácido pantoténico/vitamina B5 e de "outras vitaminas não misturadas" registaram quebras significativas em valor (−31,6 % e −18,1 %), possivelmente refletindo alterações na procura industrial ou a deslocação de processamento para fora da UE.

A erosão das exportações de vitamina C

No lado das exportações, o segmento mais afetado foi a vitamina C (CN 293627), que sofreu uma queda dramática tanto em volume (de 12 621 t para 5 839 t, −53,7 %) como em valor (de €123,3 milhões para €43,1 milhões, −65,1 %). A vitamina B5 acompanhou esta tendência descendente, com exportações a cair de €49,5 milhões para apenas €12,5 milhões (−74,8 %). Em contrapartida, a vitamina E e a vitamina B1 mantiveram volumes de exportação relativamente estáveis, beneficiando de aumentos de preço que sustentaram o crescimento nominal do valor exportado.

2. Concentração geográfica e reconfiguração das parcerias comerciais

A China como fornecedor dominante e cada vez mais central

A estrutura das parcerias comerciais da UE em vitaminas é cada vez mais dominada pela China. Em 2015, as importações chinesas ascendiam a €571,7 mil milhões; em 2025, atingiram €958,9 milhões (+67,7 %). A China passou assim de representar cerca de 47 % das importações totais da UE para mais de 62 % em 2025, consolidando a sua posição como fornecedor incontornável da indústria europeia de vitaminas.

O colapso das importações do Reino Unido: a marca do Brexit

Um dos desenvolvimentos mais marcantes do período foi o desmoronamento das importações provenientes do Reino Unido, que caíram de €321,2 milhões em 2015 para apenas €69,1 milhões em 2025 (−78,5 %). Esta queda reflete em grande medida a saída do Reino Unido do mercado único europeu e da união aduaneira, com a introdução de formalidades alfandegárias adicionais e custos de transação que reconfiguraram os fluxos bilaterais. Não é por acaso que a Suíça — país com acordos bilaterais aprofundados com a UE — tenha duplicado as suas exportações para o bloco (+109,1 %), assumindo em parte o papel comercial que o Reino Unido deixou de desempenhar.

A concentração das importações intensificou-se

A concentração das importações, medida pelo índice Herfindahl-Hirschman (HHI), cresceu de 3 291 para 4 357 (+32,4 %) em termos de valor, e de 4 133 para 6 066 (+46,8 %) em volume. Estes valores indicam a transição de uma estrutura moderadamente concentrada para uma estrutura altamente concentrada do lado das importações, com a China a capturar uma quota crescentemente dominante. Esta evolução constitui uma fonte de vulnerabilidade estratégica para a UE.

Em contraste, a concentração das exportações baixou ligeiramente (HHI de 665 para 602, −9,5 %), refletindo uma ligeira diversificação dos destinos de exportação europeus, embora com volumes globais mais reduzidos.

Holanda e Alemanha mantêm o domínio intra-UE

No contexto da produção e fluxos internos, o Holanda e a Alemanha consolideram a sua posição como os principais centros europeus do setor. Em 2025, o Holanda concentrou 36,6 % das exportações de vitaminas da UE e a Alemanha 29,0 %, com coeficientes de vantagem comparativa revelada (RCA) de 2,52 e 1,37, respetivamente. A Dinamarca e a Bélgica completam o quadro, com um crescimento notável das exportações dinamarquesas (+63,4 % em valor).

No extremo oposto, países como a Finlândia (RCA de 0,008), a Roménia (0,021) e a Croácia (0,056) apresentam especialização fortemente negativa, confirmando a concentração da capacidade produtiva europeia num reduzido número de Estados-Membros.

3. Volatilidade, choques de preço e vulnerabilidade estrutural

Choques de preço nos principais parceiros de exportação

A análise de volatilidade identificou três choques de preço proeminentes nos fluxos de exportação da UE:

O choque de 2018 nas exportações para o Reino Unido coincide com o período imediatamente posterior ao referendo do Brexit, em que a incerteza regulatória e a antecipação de eventuais restrições comerciais terão pressionado os preços para cima. O episódio de Singapura em 2022, por sua vez, enquadra-se no contexto dos picos de preços energéticos e logísticos que afetaram grande do comércio global nesse ano. O choque no Brasil em 2018 sugere uma vulnerabilidade pontual nos mercados latino-americanos.

A importação de vitamina E como fonte crescente de risco

O setor da vitamina E merece uma atenção especial enquanto indicador de vulnerabilidade. Como se detalhou anteriormente, os preços de importação deste segmento praticamente duplicaram entre 2015 e 2025 (de €6 150/t para €13 376/t), com a UE a depender de fornecedores externos para volumes da ordem das 47 000 t anuais. A combinação de volumes de importação elevados com preços crescentes — num segmento em que a China tem capacidade dominante a montante — torna este um ponto de atenção para a política de autonomia estratégica europeia.

Paralelamente, a confiança líquida nas importações da UE cresceu de 16,1 % em 2015 para 17,8 % em 2025 (+10,5 %), tendo atingido um máximo de 25,8 % em 2022 — ano em que a UE registou o maior défice comercial do período. Este padrão confirma que a dependência externa é tanto estrutural como conjunturalmente sensível a fatores macroeconómicos.

A propensão exportadora revela uma dependência simétrica

O indicador mais relevante para a autonomia estratégica europeia é o de propensão exportadora, que mede a quota da produção europeia que é exportada para mercados extra-UE. Este indicador cresceu de 35,2 % para 39,3 % (+11,8 %) ao longo do período, o que indica que a indústria europeia de vitaminas é significativamente orientada para a exportação e, simultaneamente, crescentemente dependente de importações. A intensidade comercial — que capta o peso total do comércio extra-UE no setor — atingiu 62,3 % em 2025. Em suma, o setor europeu de vitaminas opera numa posição de interdependência acentuada com o exterior, com fragilidades do lado das importações mais acentuadas do que os ganhos competitivos do lado das exportações.

Conclusão

O mercado europeu de vitaminas e provitaminas caracterizou-se, entre 2015 e 2025, por uma tensão permanente entre crescimento do valor e erosão dos volumes, com o défice comercial a duplicar em termos absolutos. A análise evidencia três tendências estruturais:

1. Uma reorientação qualitativa das exportações europeias para segmentos de maior valor unitário, compensando parcialmente a perda de volumes brutos — mas insuficiente para travar o agravamento do défice.

2. Uma concentração crescente das importações numa única origem — a China — agravada pelo colapso das importações britânicas pós-Brexit, o que constitui um risco de dependência geopolítica relevante.

3. Uma volatilidade de preços persistente, com choques cíclicos (2018, 2022) a revelarem a fragilidade do setor face a perturbações logísticas, energéticas ou geopolíticas.

A produção europeia de vitaminas, avaliada em €2 156 milhões em 2025 (contra €1 580 milhões em 2015, +36,5 %), mantém uma base industrial significativa. Contudo, a crescente importação líquida e a concentração geográfica do abastecimento sugerem que a autonomia estratégica neste setor permanece uma questão em aberto, tanto mais relevante quanto as vitaminas constituem insumos essenciais para os setores farmacêutico e alimentar europeus.