Évolution du marché : Minerais de fer et leurs concentrés, agglomérés (à l'excl. des pyrites de fer grillées [cendres de pyrites]) (CN 260112) — 2015–2025
Introduction
Le code combiné 260112 couvre les minerais de fer et leurs concentrés sous forme agglomérée, à l'exclusion des pyrites de fer grillées. Il s'agit d'un intrant stratégique pour l'industrie sidérurgique européenne, dont la production intégrée dépend massivement des importations en provenance de quelques grands pays exportateurs (Brésil, Australie, Canada, Russie, Afrique du Sud). La période 2015–2025 est marquée par des transformations profondes : une flambée des prix mondiaux en 2021, une restructuration géopolitique des flux d'approvisionnement suite aux sanctions contre la Russie, et une contraction de la production intégrée au sein de l'UE.
Le présent rapport s'appuie sur les données d'ensemble du commerce extérieur de l'UE pour le CN 260112, ainsi que sur les indicateurs de concentration et spécialisation, de volatilité et chocs, et d'autonomie et vulnérabilité fournies par le Trade Dashboard.
Une valeur d'importation stable masquant un effondrement des volumes et une hausse structurelle des prix
Un déficit commercial qui se réduit mais demeure considérable
L'Union européenne reste structurellement déficitaire sur le segment des minerais de fer agglomérés. Le solde commercial est passé de −1,43 milliard EUR en 2015 à −1,09 milliard EUR en 2025, soit une amélioration de 23,5 %. Cette réduction du déficit ne traduit cependant pas une amélioration de l'autonomie : elle résulte principalement de la contraction des volumes importés.
| Indicateur | 2015 | 2021 (pic) | 2025 | Variation 2015→2025 |
|---|---|---|---|---|
| Importations (valeur, Mds EUR) | 2,09 | 4,66 | 2,10 | +0,6 % |
| Importations (volume, Mt) | 27,3 | 26,6 | 18,4 | −32,5 % |
| Prix moyen import. (EUR/t) | 76,6 | 175,2 | 111,4 | +45,4 % |
| Exportations (valeur, Mds EUR) | 0,66 | 1,83 | 1,00 | +53,0 % |
| Exportations (volume, Mt) | 8,4 | 10,3 | 8,6 | +2,9 % |
| Prix moyen export. (EUR/t) | 78,5 | 177,9 | 116,6 | +48,6 % |
| Solde (Mds EUR) | −1,43 | −2,83 | −1,09 | +23,5 % |
Source : Aperçu général du commerce
L'année 2021, point de bascule des prix mondiaux
L'année 2021 constitue un tournant spectaculaire. La valeur des importations de l'UE a atteint 4,66 milliards EUR — plus du double de 2015 — alors que le volume n'était que de 26,6 Mt (inférieur aux 27,4 Mt de 2016). Le prix moyen à l'importation a bondi à 175,2 EUR/tonne, contre 69,6 EUR/tonne en 2016. Ce pic de prix s'explique par la convergence de la reprise post-Covid, des goulets d'étranglement logistiques et de la spéculation sur les matières premières. Les prix se sont ensuite normalisés, mais sans revenir à leur niveau d'avant 2017 : en 2025, le prix moyen à l'importation s'établit à 111,4 EUR/tonne.
L'UE exporte davantage de valeur mais stagne en volume
Les exportations de l'UE — essentiellement constituées de concentrés suédois — ont connu une trajectoire analogue. La valeur a culminé à 1,83 milliard EUR en 2021, tirée par un prix moyen de 177,9 EUR/tonne. En 2025, la valeur exportée s'établit à 1,00 milliard EUR, en hausse de 53 % par rapport à 2015, tandis que le volume n'a progressé que de 2,9 % (de 8,4 à 8,6 Mt). Cela confirme que l'essentiel de la croissance en valeur est imputable à l'inflation des prix, et non à une expansion réelle des flux physiques.
Une restructuration géographique profonde des partenaires d'approvisionnement
L'effacement de la Russie et le déclin du Brésil
La transformation la plus marquante de la période concerne la réorientation des sources d'importation. Les données de volatilité par partenaire révèlent un choc d'approvisionnement majeur lié à la Russie.
Évolution des principaux fournisseurs d'importation de l'UE (valeur, M EUR) :
| Partenaire | 2015 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | Var. |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Canada | 512 | 983 | 1 402 | 1 479 | 1 204 | 1 199 | 999 | +95,0 % |
| Ukraine | 398 | 337 | 946 | 785 | 736 | 848 | 582 | +46,5 % |
| Brésil | 967 | 46 | 364 | 452 | 493 | 466 | 326 | −66,3 % |
| Russie | 183 | 699 | 1 502 | 376 | 55 | 1,3 | 0,04 | −100 % |
| États-Unis | 0,001 | 94 | 234 | 375 | 322 | 306 | 153 | ∞ |
| Mexique | 8,1 | 13 | 14 | 7,1 | 11 | 19 | 18 | +128 % |
| Afrique du Sud | 0,007 | 25 | 121 | 80 | 0,14 | 21 | 0,18 | +2 539 % |
Source : Partenaires principaux
Le cas russe est frappant : la Russie était le quatrième fournisseur de l'UE en 2015 (183 M EUR), passant au premier en 2021 (1,50 Md EUR) — année où les importateurs européens ont probablement constitué des stocks par anticipation. Le volume importé de Russie est ensuite passé de 8,7 Mt en 2021 à 0,33 Mt en 2023 et à 2 042 tonnes en 2025, soit une chute de 99,97 % par rapport à 2021. Ce retrait quasi total correspond à l'instauration des sanctions européennes dans le contexte du conflit russo-ukrainien. L'analyse des chocs confirme un événement de type « sortie » d'une ampleur exceptionnelle (décalage de −97,6 % par rapport à la ligne de base).
Le Brésil, autrefois premier fournisseur (967 M EUR en 2015, soit 46 % des importations totales de l'UE), a vu sa part s'effriter régulièrement pour atteindre 326 M EUR en 2025 (−66,3 %). Ce déclin, qui précède les sanctions russes, est partiellement lié aux problèmes de production (rupture du barrage de Brumadinho en 2019) et à la baisse de la demande sidérurgique européenne.
Le Canada comme pilier consolidé de l'approvisionnement européen
Le Canada s'est affirmé comme le premier fournisseur de l'UE tout au long de la période, avec une valeur culminant à 1,48 Md EUR en 2022. Le volume importé est remarquablement stable (CV = 0,08, le plus faible de tous les partenaires), oscillant entre 7,8 et 9,2 Mt. En 2025, le Canada représente encore 999 M EUR, soit près de la moitié de la valeur totale des importations de l'UE. Cette stabilité fait du Canada un partenaire stratégique de premier ordre pour la sécurité d'approvisionnement européenne.
L'émergence des États-Unis et la diversification vers de nouveaux acteurs
Les importations en provenance des États-Unis sont passées de 1 199 EUR en 2015 à 153 M EUR en 2025, avec un pic à 375 M EUR en 2022. Bien que cette croissance soit spectaculaire en pourcentage (+12 784 676 %), le volume reste modeste (1,4 Mt en 2025). L'Ukraine demeure un fournisseur important (582 M EUR en 2025), malgré les perturbations liées au conflit. Le Mexique et l'Afrique du Sud restent des fournisseurs marginaux et très volatils (CV de 0,51 et 1,12 respectivement).
Une concentration des importations en légère hausse
L'indice de Herfindahl-Hirschman (HHI) des importations en valeur est passé de 3 191 en 2015 à 3 329 en 2025, après être descendu à 2 281 en 2022 (détail de la concentration). Cette valeur de 3 329 en 2025 est la plus élevée de la période, ce qui indique une légère mais réelle augmentation de la concentration des approvisionnements. L'élimination de la Russie, loin de diversifier les sources, a paradoxalement accru la dépendance vis-à-vis du Canada, qui absorbe désormais une part plus importante des importations totales.
Les exportations de l'UE : une affaire essentiellement suédoise
L'UE exporte très peu de minerais de fer agglomérés par rapport à ses importations. En 2025, les exportations ne représentent que 1,00 Md EUR contre 2,10 Md EUR d'importations. La quasi-totalité des exportations provient de Suède : 1,004 Md EUR en 2025 sur un total de 1,005 Md EUR (rapporteurs principaux). L'analyse de spécialisation confirme cette position : la Suède affiche un RSCA de 0,92 et un RCA de 23,9, ce qui en fait le seul État membre véritablement spécialisé dans ce produit.
Les principales destinations des exportations de l'UE sont :
| Destination | 2015 (M EUR) | 2021 (M EUR) | 2025 (M EUR) | Variation |
|---|---|---|---|---|
| Arabie saoudite | 173 | 421 | 312 | +80,4 % |
| Qatar | 113 | 218 | 181 | +60,9 % |
| Turquie | 101 | 219 | 119 | +17,9 % |
| Égypte | 61 | 207 | 172 | +180 % |
| Émirats arabes unis | 71 | 238 | 74 | +5,1 % |
| Royaume-Uni | 123 | 350 | 70 | −43,1 % |
| États-Unis | 0,002 | 150 | 0,001 | — |
Source : Partenaires d'exportation
Les exportations sont principalement orientées vers le Moyen-Orient (Arabie saoudite, Qatar, Émirats, Égypte), qui accueillent des complexes sidérurgiques en pleine expansion. Le recul des exportations vers le Royaume-Uni (−43 %) pourrait refléter les effets du Brexit sur les chaînes d'approvisionnement. Les exportations vers les États-Unis, autrefois significatives (150 M EUR en 2021), se sont quasiment effondrées en 2025.
Chocs de prix, contraction de la production européenne et enjeux de résilience
Le choc de prix de 2021 et ses répercussions durables
L'analyse des événements de choc identifie quatre chocs de prix majeurs sur les exportations de l'UE en 2021 :
| Destination | Décalage prix (%) | Anomalie | Part de valeur |
|---|---|---|---|
| Égypte | +90,1 % | 33,7 | 14,9 % |
| Arabie saoudite | +63,4 % | 16,9 | 33,0 % |
| Royaume-Uni | +62,0 % | 13,3 | 19,5 % |
| Émirats arabes unis | +66,5 % | 10,0 | 13,5 % |
Ces chocs, tous centrés sur 2021, traduisent la transmission du pic de prix des matières premières mondiales. Les prix moyens à l'exportation vers l'Égypte ont bondi de 109 EUR/t (2019-2020) à 208 EUR/t en 2021, puis se sont partiellement normalisés à 136 EUR/t en 2025, sans retrouver leur niveau d'avant-crise. Sur les importations, un choc de prix brésilien de +67,6 % (anomalie 6,7) est détecté la même année, le prix du minerai brésilien passant de 112 à 187 EUR/t.
Une production européenne en déclin structurel
Les données de production de l'UE montrent une contraction significative :
| Année | Volume (Mt) | Valeur (Mds EUR) | Prix (EUR/kg) |
|---|---|---|---|
| 2019 | 30,0 | 1,80 | 0,06 |
| 2020 | 27,6 | 2,63 | 0,10 |
| 2021 | 22,5 | 3,88 | 0,17 |
| 2022 | 21,4 | 3,49 | 0,16 |
| 2023 | 21,3 | 2,95 | 0,14 |
| 2024 | 19,1 | 2,32 | 0,12 |
La production physique a chuté de 36,2 % entre 2019 et 2024 (de 30,0 à 19,1 Mt). Cette baisse reflète la réduction progressive de la capacité de production intégrée au charbon en Europe (fermetures de hauts-fourneaux en France, en Belgique et en Allemagne dans le cadre de la transition climatique). Paradoxalement, la valeur de la production a augmenté de 28,9 % (de 1,80 à 2,32 Mds EUR), là encore portée par la hausse des prix.
La dépendance nette aux importations demeure élevée
Le taux de dépendance nette aux importations de l'UE s'établit à 45,0 % en 2025, un niveau quasi identique à celui de 2015 (45,2 %). Il a connu un creux exceptionnel de 21,6 % en 2020, année de contraction de la demande sidérurgique liée à la pandémie.
L'intensité commerciale (rapport commerce/production) a reculé de 86,2 % à 74,2 % (intensité commerciale), tandis que la propension à exporter a chuté de 65,7 % à 42,3 % entre 2019 et 2024. Cette baisse de la propension à exporter reflète la contraction de la production suédoise relative à la demande intérieure européenne.
La concentration HHI des importations en valeur atteint son niveau le plus élevé en 2025 (3 329), signe que la reconfiguration des flux n'a pas véritablement diversifié les sources d'approvisionnement. Le Canada et l'Ukraine à eux deux représentent désormais une part encore plus importante du total, tandis que la perte de la Russie n'a été que partiellement compensée par l'émergence des États-Unis et d'autres fournisseurs marginaux.
Conclusion
La période 2015–2025 a profondément transformé le marché européen des minerais de fer agglomérés. Trois dynamiques dominent :
-
Une hausse structurelle des prix : le prix moyen à l'importation a augmenté de 45 % sur la décennie, culminant à 175 EUR/t en 2021. Si les prix se sont partiellement normalisés, ils restent durablement au-dessus de leur niveau d'avant 2017.
-
Une restructuration géopolitique des flux : la disparition quasi-totale des importations en provenance de Russie (de 1,50 Md EUR à 0,04 M EUR entre 2021 et 2025) et le recul continu du Brésil ont renforcé la dépendance vis-à-vis du Canada, qui demeure le pilier de l'approvisionnement européen. La diversification, bien qu'amorcée (États-Unis, Mexique), reste insuffisante pour compenser ces pertes.
-
Un déclin de la production et de l'autonomie : la production intégrée européenne a reculé de plus d'un tiers en volume, dans un contexte de décarbonation de la sidérurgie. Le taux de dépendance nette aux importations reste à 45 %, et l'indice de concentration des fournisseurs atteint son maximum historique en 2025.
L'UE se trouve ainsi dans une situation de vulnérabilité persistante sur ce produit stratégique, avec un approvisionnement plus concentré et plus coûteux qu'en début de période, dans un contexte mondial de transition énergétique et de recomposition des alliances commerciales.