Evolução do mercado: Máquinas de semicondutores (CN 8486) — 2015–2025

Introdução

O código NC 8486 abrange as máquinas e aparelhos utilizados na fabricação de boules, wafers, dispositivos semicondutores, circuitos integrados, displays de ecrã plano, bem como as respetivas partes e acessórios. Este setor é um dos mais estratégicos da economia global, na medida em que constitui o elo inicial da cadeia de valor dos semicondutores — sem equipamento litográfico, de deposição ou inspeção, não há chips.

No período compreendido entre 2015 e 2025, o comércio externo da UE neste setor assistiu a uma transformação de grande magnitude. As exportações da UE cresceram 292,4 % em valor (de 7.882 milhões de euros para 30.929 milhões de euros), enquanto as importações cresceram 83,4 % (de 3.003 milhões para 5.508 milhões de euros), gerando um superávit comercial que passou de 4.879 milhões para 25.421 milhões de euros (+421 %). Este relatório analisa as principais dinâmicas que explicam esta evolução, organizadas em três eixos: a expansão das exportações, a reconfiguração geográfica das parcerias e a transformação estrutural da produção europeia.

1. A explosão das exportações europeias e a consolidação de um superávit comercial maciço

As exportações cresceram muito mais do que as importações em valor absoluto

Ao longo da década analisada, a balança comercial da UE em máquinas de semicondutores consolidou-se como um dos maiores superávits setoriais do bloco. Enquanto o valor das exportações cresceu 292,4 %, as importações cresceram apenas 83,4 % no mesmo período.

O crescimento das exportações foi essencialmente impulsionado por preços, e não por volume

Um dado particularmente revelador é a divergência entre a evolução dos valores e a das quantidades. O volume exportado passou de 22.743 toneladas para 27.564 toneladas (+21,2 %), mas o preço médio de exportação disparou de 346.552 €/t para 1.122.049 €/t (+223,8 %). Este padrão reflete a crescente sofisticação e valor unitário dos equipamentos de fabricação de semicondutores: os sistemas de litografia EUV, por exemplo, podem atingir valores unitários na ordem dos 200 milhões de euros, o que puxa fortemente a média ascendente.

Por seu lado, o preço médio de importação cresceu 66,0 % (de 194.329 €/t para 322.615 €/t), um ritmo significativamente inferior ao das exportações, o que sugere que a UE se está a especializar progressivamente em segmentos de equipamento de maior valor acrescentado.

O peso das exportações no PIB industrial revela uma especialização crescente

O indicador de propensão para exportar situou-se em 105,2 % em 2015 e desceu para 82,7 % em 2025, sugerindo que a produção doméstica cresceu ainda mais rapidamente do que as exportações — resultado coerente com o crescimento do valor de produção PRODCOM, que passou de 525 milhões de euros para 34.315 milhões de euros. O indicador de dependência líquida de importações atingiu -178,5 % em 2025, confirmando que a UE é um exportador líquido maciço neste setor.

2. A reconfiguração geográfica: China como destino dominante e concentração das exportações

A China tornou-se, de longe, o principal destino das exportações da UE

A transformação mais marcante na estrutura geográfica do comércio é a ascensão da China como destino dominante das exportações europeias de equipamento para semicondutores.

A China passou de 896 milhões de euros para 10.173 milhões de euros, representando agora cerca de 32,9 % do total das exportações da UE. Este crescimento espetacular (+1.035 %) reflete a massiva capacitação da indústria de semicondutores chinesa, impulsionada por programas governamentais como o "Made in China 2025" e o fundo nacional de circuitos integrados (Big Fund). Taiwan e Coreia do Sul, sedes de grandes fundições como a TSMC e a Samsung, mantêm-se como parceiros estratégicos de primeira grandeza.

A concentração das exportações aumentou, sinalizando risco de dependência

O índice de Herfindahl-Hirschman (HHI) das exportações subiu de 1.918 para 2.310 (+20,4 %), ultrapassando o limiar de mercado moderadamente concentrado. Em contrapartida, o HHI das importações desceu de 3.164 para 2.394 (-24,3 %), indicando uma diversificação das fontes de aprovisionamento. Esta assimetria é relevante: enquanto a UE diversificou os seus fornecedores, tornou-se mais dependente de poucos mercados de destino — em particular China, Taiwan e Coreia do Sul — para a colocação do seu equipamento.

A volatilidade é elevada em parceiros-chave, com choques de preço detetados

A análise de volatilidade revela coeficientes de variação significativos em vários parceiros. As importações originárias de Taiwan apresentam o maior CV (0,75), o que é coerente com a natureza cíclica da indústria de semicondutores e com a dependência de fornecedores únicos (a ASML é um fornecedor europeu, mas muitos equipamentos de processo complementares vêm de Taiwan). Do lado das exportações, foram detetados eventos de choque de preço relevantes, incluindo um pico de +56,1 % no preço de exportação para os EUA em 2017 e uma subida de +62,6 % para a Coreia do Sul em 2020, possivelmente associada à escalada da procura durante a crise global de semicondutores.

No lado das importações, os EUA e a Ásia dominam a abastecimento da UE

Os EUA mantêm-se como o principal fornecedor (2.350 milhões de euros em 2025), embora com um crescimento moderado. O Japão — historicamente um fornecedor crucial — registou mesmo um ligeiro declínio (-11,2 %). Taiwan e Coreia do Sul apresentam os maiores crescimentos, refletindo a expansão das suas indústrias de equipamento (empresas como Tokyo Electron tem operações em Taiwan, e o comércio intrassistema complexo inflaciona estes números).

3. Transformação estrutural: de equipamento de alto volume para produção de valor extraordinário

A produção europeia passou de volume a valor, com uma revolução nos preços unitários

Uma das transformações mais impressionantes visíveis nos dados é a evolução da produção PRODCOM da UE neste setor. O número de unidades produzidas caiu 79,9 % (de 2.557.032 para 514.841 unidades), mas o valor total da produção cresceu 6.440 % (de 525 milhões para 34.315 milhões de euros).

Estes números indicam uma transformação radical: a UE deixou de produzir maioritariamente componentes e acessórios de baixo valor unitário para se concentrar na produção de sistemas completos de elevadíssimo valor — o que é consistente com a posição dominante da ASML no segmento de litografia EUV, onde cada sistema pode custar mais de 200 milhões de euros.

A análise por subcategoria confirma a hegemonia do equipamento de fabricação de CI

A segmentação por produto permite observar que:

• CN 848620 (máquinas para fabricação de dispositivos semicondutores e CI) é de longe o maior segmento nas exportações, representando 23.913 milhões de euros em 2025 (77,3 % do total), com um preço médio de exportação que subiu de 404.390 €/t para 1.765.387 €/t (+336 %).

• CN 848690 (partes e acessórios) domina as importações (3.336 milhões de euros em 2025, 60,6 % do total), o que sugere que a UE importa sobretudo componentes e subconjuntos para integrar nos seus sistemas de alta gama.

• CN 848640 (outras máquinas da Nota 11 C) mostra um crescimento notável nas exportações: de 243 milhões para 1.184 milhões de euros (+387 %), com volumes também em crescimento.

• CN 848630 (máquinas para displays de ecrã plano) é o segmento mais pequeno e com maior volatilidade, tendo registado uma quebra significativa em 2020 (29 milhões de euros face a 184 milhões em 2018), possivelmente ligada à saturação do mercado de painéis OLED/LCD e à concentração da produção na Ásia.

A especialização produtiva da UE está fortemente concentrada em poucos Estados-Membros

A análise de especialização revela que a capacidade produtiva da UE neste setor está geograficamente concentrada:

A Alemanha detém metade do valor de produção da UE, com um RCA de 2,37, refletindo o peso de empresas como a Zeiss, a Trumpf e a SUSS MicroTec. Os Países Baixos, com 19,1 % da produção, refletem a posição da ASML como líder global em litografia. Em contraste, países como a Letónia, o Luxemburgo e a Grécia apresentam RSCA próximos de -1, indicando ausência quase total de capacidade produtiva neste setor. Esta concentração geográfica dentro da UE representa simultaneamente uma fortaleza (aglomerados tecnológicos competitivos) e uma vulnerabilidade (dependência de poucos Estados-Membros para a autonomia estratégica do bloco).

Conclusão

O setor das máquinas de semicondutores (CN 8486) é, indiscutivelmente, um dos mais bem-sucedidos exemplos de vantagem competitiva europeia no comércio internacional de bens de capital de alta tecnologia. Entre 2015 e 2025, a UE transformou o seu superávit comercial de 4,9 mil milhões de euros num superávit de 25,4 mil milhões de euros, impulsionado não por volumes massivos mas por equipamentos de valor crescentemente extraordinário.

Contudo, esta posição de força apresenta riscos claros. A crescente concentração das exportações em poucos mercados — sobretudo a China, que absorve hoje quase um terço das exportações — expõe o setor a vulnerabilidades geopolíticas, como evidenciado pelas recentes restrições à exportação de equipamento de semicondutores para a China adotadas pelos Países Baixos e outros aliados. Por outro lado, a diversificação das importações e a dependência de componentes de terceiros para integrar nos sistemas europeus sugerem que a autonomia plena da cadeia de valor ainda está por alcançar.

A queda de 80 % no número de unidades produzidas, acompanhada de um crescimento de 6.440 % no valor da produção, captura em poucos números a essência da estratégia industrial europeia neste domínio: não produzir mais, mas produzir aquilo que ninguém mais consegue fabricar.