Evolução do mercado: Locomotivas elétricas (CN 8601) — 2015–2025

Introdução

O presente relatório analisa a evolução do comércio externo da União Europeia (UE) no segmento de locomotivas e locotratores alimentados por fonte externa de eletricidade ou por acumuladores elétricos (CN 8601), no período compreendido entre 2015 e 2025. Este código abrange dois subprodutos distintos: locomotivas alimentadas por catenária ou terceiro trilho (CN 860110) e locomotivas com propulsão por bateria (CN 860120). O setor ferroviário europeu encontra-se num contexto de transição energética, com investimentos crescentes em eletrificação e na descarbonização do transporte de mercadorias e passageiros, o que confere relevância estratégica a este segmento.

A análise baseia-se exclusivamente nos dados estatísticos disponíveis, cobrindo as trocas comerciais da UE com países terceiros. Ao longo do período, o mercado apresentou três dinâmicas principais: (1) uma consolidação acentuada da posição exportadora líquida da UE; (2) uma reconfiguração significativa das parcerias comerciais, com alterações na concentração geográfica; e (3) uma transformação estrutural do mix de produtos exportados, impulsionada pelo crescimento exponencial das locomotivas a bateria e pela valorização dos preços unitários.

1. Consolidação da posição exportadora líquida da UE

O saldo comercial quase quintuplicou em valor

Entre 2015 e 2025, a UE transformou-se num exportador líquido cada vez mais robusto de locomotivas elétricas. O saldo comercial passou de €39,0 milhões em 2015 para €187,9 milhões em 2025, uma variação de +381,4%. Ao longo do período, o saldo atingiu um máximo de €273,1 milhões e chegou a registar um valor ligeiramente negativo (-€4,5 milhões) num ponto intermédio, demonstrando que a trajetória não foi linear. A dependência líquida de importações (net import reliance) evoluiu de -8,6% para -14,2%, confirmando o aprofundamento da vantagem competitiva europeia — com uma queda mínima de -42,2% nalgum ponto do período.

As exportações cresceram em valor enquanto as importações recuaram acentuadamente

A divergência entre a evolução das exportações e das importações é nítida:

Fonte: Visão geral do comércio

As exportações praticamente duplicaram em valor (+117,4%) apesar de a massa transportada ter permanecido estável (-2,2%), o que reflete uma forte subida dos preços. Em contraste, as importações caíram tanto em valor (-47,9%) como em volume (-44,3%), e o número de unidades importadas desceu de 419 para apenas 76 (-81,9%), sugerindo uma redução estrutural da procura europeia de locomotivas fabricadas fora da UE.

A valorização dos preços exportados superou largamente a inflação

O preço médio de exportação por tonelada subiu de €16 202 para €36 000 (+122,2%), enquanto o preço médio de importação se manteve relativamente estável (€22 585 → €21 109, -6,5%). Este diferencial de evolução de preços sugere que as locomotivas exportadas pela UE se tornaram substancialmente mais sofisticadas ou de maior valor acrescentado — uma hipótese reforçada pelo facto de o preço por unidade exportada (preço suplementar) ter subido de €183 686 para €266 194 (+44,9%). A propensão exportadora da UE neste setor subiu de 10,5% para 13,8% (+31,1%), reforçando a crescente orientação externa do setor.

2. Reconfiguração das parcerias comerciais e da concentração geográfica

A Suíça tornou-se o principal destino das exportações europeias

A evolução dos parceiros de exportação revela uma reconfiguração profunda dos mercados de destino da UE:

Fonte: Parceiros comerciais

A Suíça consolidou-se como o destino dominante das exportações europeias, com um crescimento de mais de €91 milhões — passando de 22% para mais de 51% do valor total exportado pela UE. A Noruega emergiu como segundo parceiro relevante (+4 031,8%), provavelmente ligada aos investimentos em infraestruturas ferroviárias do norte da Europa. Em contraste, a Arábia Saudita, outrora destino significativo (€21,2 milhões), praticamente desapareceu das estatísticas (-99,9%), refletindo possivelmente a conclusão de grandes projetos pontuais ou alterações nas relações comerciais.

As importações europeias concentram-se crescentemente na Coreia do Sul e na China

Do lado das importações, observou-se uma inversão nos fornecedores tradicionais:

Fonte: Parceiros comerciais

A Coreia do Sul tornou-se o principal fornecedor externo de locomotivas para a UE (€38,1 milhões em 2025), ultrapassando a Suíça, cujas exportações para a UE caíram 59,3%. A China, embora ainda com valores modestos, registou o crescimento mais acentuado (+1 353,7%), sinalizando uma possível entrada competitiva. A Sérvia emergiu como fornecedor relevante (+882,3%), refletindo provavelmente a integração da indústria sérvia nas cadeias de valor ferroviárias europeias.

A concentração das exportações aumentou enquanto a das importações diminuiu

O índice Herfindahl-Hirschman (HHI) revela uma evolução assimétrica:

As importações tornaram-se menos concentradas (HHI baixou), refletindo a diversificação das fontes de abastecimento com a entrada de novos fornecedores asiáticos e balcânicos. Em contraste, as exportações europeias tornaram-se mais concentradas num reduzido número de destinos — sobretudo a Suíça — o que representa um aumento da dependência de mercados específicos e, potencialmente, da vulnerabilidade a choques nesses mercados.

A Alemanha e a Espanha dominam a produção e exportação europeia

Os principais países exportadores da UE em 2025 foram:

Fonte: Países da UE — exportações

A análise de especialização confirma a posição de liderança da Alemanha (RCA = 4,01), seguida pela Áustria (RCA = 1,73) e Roménia (RCA = 1,14) como países com vantagem comparativa revelada na produção de locomotivas elétricas. A França, que em 2015 era um dos maiores exportadores (€34,7 milhões), desceu para apenas €0,5 milhões (-98,6%) — uma queda dramática que pode refletir a reorientação da sua capacidade produtiva para o mercado interno da UE ou alterações nas cadeias de subcontratação. A Suécia, por sua vez, emergiu como um ator significativo, passando de €0,4 milhões para €17,5 milhões.

3. Transformação estrutural: crescimento das locomotivas a bateria e valorização dos preços

O segmento de locomotivas a bateria (860120) cresceu exponencialmente nas exportações

A segmentação por subproduto revela uma transformação estrutural significativa no mix exportador da UE:

Fonte: Comparação por segmento

O segmento de locomotivas a bateria (860120) passou de 13,1% para quase 40% do valor total das exportações europeias — um crescimento de +555,4% em valor absoluto. Este crescimento exponencial reflete a transição energética em curso no setor ferroviário europeu, com a adoção crescente de locomotivas bimodais (elétricas/diesel-elétricas com bateria) para linhas não eletrificadas. O preço médio por unidade exportada de 860120 subiu significativamente: de €27 490/un em 2015 para €114 235/un em 2025, indicando que as locomotivas a bateria exportadas se tornaram muito mais sofisticadas e de maior capacidade.

O segmento de locomotivas a catenária mantém a dominância mas perde quota

O subproduto 860110 (alimentação por fonte externa) continua a ser dominante, mas o seu crescimento (+51,2% em valor) é muito mais modesto do que o do segmento de baterias. O preço por tonelada de exportação de 860110 situou-se em €32 859/t em 2025, face a €30 171/t em 2015, refletindo uma valorização moderada. Por outro lado, o preço por unidade exportada de 860110 registou uma variação mais acentuada (€1 295 435/un em 2015 para €2 115 027/un em 2025), sugerindo que a UE exporta locomotivas de catenária de maior dimensão e valor.

Do lado das importações, o subproduto 860120 permanece marginal: apenas €428 798 em 2025, contra €370 252 em 2015. A quase totalidade das importações refere-se a locomotivas com alimentação externa (860110), cujo valor desceu de €62,0 milhões para €32,1 milhões (-48,2%).

O choque de preços das importações chinesas em 2020 destaca a volatilidade do mercado

A análise de volatilidade e choques detetou eventos significativos, com destaque para:

Fonte: Choques de abastecimento

O choque mais acentuado ocorreu nas importações provenientes da China em 2020, com um desvio de preço de +500,6% e um nível de anomalia de 23,3 — um valor extremo que sugere uma entrega pontual de um contrato de elevado valor unitário, possivelmente uma locomotiva protótipo ou de alta potência. A volatilidade por parceiro confirma que as relações comerciais com a China (CV = 3,31) e os Estados Unidos (CV = 3,30) apresentam os maiores coeficientes de variação nas importações, sinalizando relações comerciais instáveis ou pontuais.

A produção europeia praticamente duplicou em valor mantendo volumes estáveis

Os dados de produção europeia revelam uma evolução coerente com as tendências do comércio externo:

Fonte: Volumes de produção

O valor de produção europeia quase duplicou (+94,5%) enquanto o número de unidades produzidas se manteve praticamente estável (+5,8%), o que implica que o valor médio por locomotiva produzida subiu de €1,46 milhões para €2,68 milhões — um aumento de +83,7%. Esta evolução é consistente com a tendência global de locomotivas cada vez mais potentes, mais pesadas e dotadas de sistemas de controlo e propulsão mais avançados, incluindo a crescente adoção de tração bimodal com baterias.

Conclusão

O mercado europeu de locomotivas elétricas (CN 8601) experimentou, entre 2015 e 2025, uma transformação profunda. A UE consolidou-se como exportador líquido, com o saldo comercial a crescer de €39 milhões para €188 milhões, sustentado por uma quase duplicação do valor de exportação face a uma redução acentuada das importações. Esta trajetória reflete tanto a competitividade crescente da indústria ferroviária europeia — dominada pela Alemanha e Espanha — como uma reorientação das necessidades internas.

Três dinâmicas estruturais merecem destaque. Em primeiro lugar, a ascensão das locomotivas a bateria (CN 860120), que passou de 13% para quase 40% das exportações, espelhando a transição energética do setor ferroviário e a aposta europeia em soluções de tração autónoma para linhas não eletrificadas. Em segundo lugar, a concentração crescente das exportações na Suíça (mais de metade do valor exportado), o que, embora reflita a proximidade geográfica e os programas de modernização ferroviária suíços, representa um risco de concentração que merece acompanhamento. Em terceiro lugar, a valorização generalizada dos preços, tanto por tonelada como por unidade, que indica uma indústria europeia a mover-se na direção de locomotivas de maior valor acrescentado tecnológico.

Em termos de vulnerabilidade, a UE encontra-se numa posição confortável como exportador líquido, com uma dependência líquida de importações negativa e uma propensão exportadora crescente (10,5% → 13,8%). Contudo, a entrada potencial de fornecedores asiáticos — com destaque para o crescimento das importações chinesas (+1 353,7%) e coreanas (+93,7%) — constitui um fator a monitorizar, particularmente num contexto de política industrial europeia orientada para a autonomia estratégica.