Evolução do mercado: Éteres (CN 2909) — 2015–2025

Introdução

O código aduaneiro 2909 abrange uma família alargada de produtos químicos orgânicos — éteres, éteres-álcoois, éteres-fenóis, peróxidos e respetivos derivados halogenados, sulfonados, nitrados ou nitrosados — que constituem matérias-primas essenciais para as indústrias farmacêutica, de polímeros, de tintas e solventes, e mais recentemente para a cadeia de valor das baterias e dos veículos elétricos. O período 2015–2025 assistiu a uma profunda reconfiguração do comércio externo da União Europeia neste setor: de uma posição de superavit comercial consolidado, o bloco passou para um défice crescente, num contexto de expansão produtiva interna sem precedentes, de reorientação geográfica das correntes comerciais e de aumento da concentração das fontes de abastecimento. O presente relatório analisa estas dinâmicas com base nos dados disponíveis, organizados em três eixos fundamentais.

1. A grande inversão: de superavit comercial a défice estrutural

O colapso do valor exportado e a erosão dos preços

Entre 2015 e 2025, o valor total das exportações da UE de CN 2909 para países terceiros diminuiu 41,4 %, passando de 1 597 M€ para 936 M€. Esta quebra foi acompanhada de uma descida acentuada dos preços médios de exportação, que caíram de 2 182 €/t para 1 386 €/t (-36,4 %), sugerindo uma perda de poder de fixação de preços ou uma alteração na composição das exportações para produtos de menor valor acrescentado. Em volume, a redução foi mais moderada (-7,8 %), de 732 kt para 675 kt, o que confirma que a contração do valor se deve sobretudo à erosão de preços.

O crescimento sustentado das importações

Em contraste, as importações cresceram significativamente: o valor subiu 42,6 % (de 996 M€ para 1 420 M€), enquanto a quantidade quase duplicou, de 781 kt para 1 516 kt (+94,1 %). Os preços de importação baixaram também (-26,5 %), passando de 1 275 €/t para 937 €/t, refletindo provavelmente a concorrência crescente de fornecedores asiáticos e do Golfo com custos de produção inferiores.

A mudança estrutural na balança comercial

A combinação destes dois movimentos produziu uma inversão completa da balança comercial:

O superavit de 601 M€ registado em 2015 transformou-se num défice de 484 M€ em 2025. O ponto de inversão ocorreu por volta de 2022, quando o valor das importações atingiu o máximo do período (1 722 M€), impulsionado pela crise energética pós-pandemia e pelo choque de preços associado ao conflito na Ucrânia.

2. Expansão produtiva europeia e reconfiguração das parcerias comerciais

Um aumento exponencial da produção interna

Um dos desenvolvimentos mais notáveis do período é a expansão extraordinária da produção europeia. A produção de CN 2909 na UE passou de cerca de 22,7 milhões de kg (2015) para 2 465 milhões de kg (2025), um crescimento de 10 776 % em quantidade. Em valor, a produção subiu de 89 M€ para 3 162 M€ (+3 435 %). Esta expansão reflete com elevada probabilidade o investimento massivo em capacidade produtiva europeia ligada a solventes e intermediários para a indústria de baterias de ião-lítio, etilenoglicóis e éteres acíclicos de elevada pureza, no contexto da transição energética e do reforço da autonomia estratégica europeia.

O declínio acentuado da Alemanha como exportador e a ascensão de novos atores europeus

No interior da UE, a distribuição geográfica do comércio exterior sofreu uma profunda reconfiguração. A Alemanha, que em 2015 era de longe o maior exportador europeu com 856 M€, viu as suas exportações descer para 280 M€ em 2025 (-67,3 %). Este declínio reflete a reorientação da produção alemã para o mercado interno europeu e a perda de competitividade face aos custos energéticos elevados.

Paralelamente, outros Estados-Membros ganharam protagonismo:

No lado das importações intra-UE, os Países Baixos e a Bélgica consolidaram-se como principais portas de entrada (490 M€ e 247 M€, respetivamente), enquanto Espanha e França registaram crescimentos particularmente fortes (+103,5 % e +192,5 %). O caso do Chipre é de notar: as suas importações passaram de 155 mil € para 157 M€, sugerindo o estabelecimento de uma operação logística ou industrial de grande escala.

A China como motor do crescimento importador e a erosão das exportações de éteres aromáticos

Do lado dos parceiros externos, a China emergiu como o fornecedor de mais rápido crescimento, com um aumento de 297,7 % no valor das exportações para a UE (de 124 M€ para 494 M€). Este crescimento reflete a expansão massiva da capacidade chinesa de produção de éteres e glicóis, muitas vezes apoiada por subsídios estatais e custos de energia mais baixos.

Por outro lado, a Rússia, que em 2015 exportava 19 M€ em éteres para a UE, viu o seu comércio colapsar praticamente a zero em 2025, em resultado direto das sanções comerciais impostas após fevereiro de 2022.

A análise por segmento de produto revela que o segmento mais afetado foi o dos éteres aromáticos (290930), cujas exportações europeias desceram de 690 M€ para 87 M€ (-87,4 %) em valor. Em contraste, o segmento dos éteres acíclicos (290919) registou um crescimento exponencial das importações (de 433 kt para 1 182 kt em volume), refletindo a procura europeia crescente deste tipo de solventes.

3. Riscos emergentes: concentração, volatilidade e dependência estratégica

O aumento da concentração das fontes de abastecimento

Um sinal de alerta importante reside no aumento da concentração das importações, medido pelo índice Herfindahl-Hirschman (HHI). O HHI das importações em valor subiu de 1 317 para 2 047 (+55,3 %), ultrapassando o limiar de 1 500 que marca tipicamente a passagem de um mercado moderadamente concentrado para um mercado concentrado. Em volume, o HHI das exportações atingiu 3 156 em 2025 (+216,5 %), refletindo uma dependência crescente de poucos destinos de exportação.

Volatilidade elevada nos parceiros-chave e choques de preço pontuais

A análise de volatilidade revela coeficientes de variação (CV) particularmente elevados nas trocas com determinados parceiros. Nas importações, a China destaca-se com um CV de 1,53, o que indica flutuações muito significativas de ano para ano. Nos choques de abastecimento detetados, os eventos mais relevantes ocorreram nas exportações da UE para a Venezuela (choque de preço com uma anomalia de 24,4 em 2021), África do Sul (anomalia de 11,7 em 2021) e México (anomalia de 5,3 em 2020). Estes episódios, embora de impacto limitado em termos de quota de valor, ilustram a fragilidade das correntes comerciais com mercados emergentes.

Autonomia estratégica: entre a redução da dependência e a nova vulnerabilidade

Os indicadores de autonomia apresentam um retrato ambivalente. A dependência líquida de importações (net import reliance) desceu de 14,4 % para 6,3 % (-56,2 %), o que, à primeira vista, sugere um reforço da autonomia. A intensidade comercial caiu de 195,5 % para 55,4 % (-71,7 %), e a propensão exportadora desmoronou de 719,2 % para 36,2 % (-95,0 %).

Estes dados refletem o facto de que a produção europeia cresceu muito mais rapidamente do que o comércio, absorvendo a procura interna que antes era satisfeita por importações ou capturando exportações que agora se destinam ao mercado único. Contudo, tal não significa ausência de risco: a concentração crescente das importações em poucos fornecedores (China, Arábia Saudita, EUA) e a perda de diversificação das exportações criam novas vulnerabilidades. A especialização intra-UE também se concentra: os indicadores de vantagem comparativa revelada (RCA) mostram que Malta (RCA = 56,9), Chipre (13,4), França (2,6), Bélgica (2,3) e Países Baixos (2,3) detêm as maiores vantagens comparativas, enquanto Irlanda, Grécia, Portugal e Eslovénia apresentam RCA muito baixos, refletindo uma especialização desigual dentro da UE.

Conclusão

O período 2015–2025 marcou uma transformação estrutural no mercado europeu de éteres (CN 2909). A UE passou de exportador líquido com superavit de 601 M€ para importador líquido com défice de 484 M€, num contexto de erosão dos preços de exportação e de crescimento exponencial das importações, sobretudo da China. Simultaneamente, a produção europeia cresceu de forma extraordinária (+10 776 % em quantidade), impulsionada por investimentos na indútria química ligada à transição energética, o que reduziu a dependência líquida de importações.

Contudo, este aparente reforço da autonomia coexiste com riscos crescentes: a concentração das fontes de importação agravou-se significativamente (HHI de importações subiu 55,3 %), a perda de competitividade exportadora da Alemanha reconfigurou o mapa comercial europeu, e segmentos críticos como os éteres aromáticos sofreram quedas devastadoras. A volatilidade das trocas com parceiros-chave e os choques de preço detetados em 2020–2021 sublinham a necessidade de uma estratégia europeia que concilie a expansão da capacidade produtiva interna com a diversificação das parcerias externas e a mitigação das novas dependências geográficas.