Évolution du marché : Coke calciné (CN 271312) — 2015–2025

Introduction

Le coke de pétrole calciné (code NC 271312) est un produit stratégique issu de la distillation du pétrole, largement utilisé dans la production d'aluminium (anodes), l'industrie sidérurgique et la fabrication d'électrodes. L'Union européenne, dépourvue de capacités de production suffisantes, entretient une dépendance structurelle vis-à-vis des importations de ce produit. La période 2015–2025 a été marquée par des transformations profondes du commerce européen de ce produit, tant en termes de volumes échangés que de prix, de partenaires commerciaux et de structure de marché. Ce rapport propose une analyse des principales dynamiques observées sur cette période, en s'appuyant sur les données de la vue d'ensemble du commerce.

1. Une dépendance importatrice structurelle amplifiée par la hausse des prix

1.1 Le déficit commercial persistant et croissant

L'Union européenne affiche sur toute la période un déficit commercial significatif sur le coke calciné. En 2015, ce déficit s'élevait à -280,4 millions EUR ; en 2025, il atteint -358,5 millions EUR, soit une détérioration de 27,9 %. Le point le plus bas a été atteint en 2022, avec un déficit de -905,0 millions EUR, en lien avec le pic des prix de l'énergie consécutif à la crise russo-ukrainienne. Ce déficit chronique traduit un déséquilibre structurel entre une demande européenne soutenue (notamment pour la production d'aluminium primaire) et des capacités de production locales insuffisantes.

1.2 Des volumes importés en recul, mais une valeur maintenue par la hausse des prix

Source : Vue d'ensemble du commerce

Le volume importé a baissé de plus d'un quart, mais la valeur a progressé de 13 %, portée par une hausse du prix moyen de 52,8 % (de 376 à 575 EUR/t). Ce phénomène reflète à la fois la raréfaction relative de l'offre, l'inflation des coûts énergétiques et la tension sur les matières premières carbonées. Le prix moyen des importations a culminé en 2022 à 1 035 EUR/t, soit près du triple du niveau de 2015, avant de se corriger partiellement.

1.3 Un recul prononcé des exportations européennes

Les exportations de l'UE vers le reste du monde ont connu une contraction marquée : la valeur a chuté de 38,9 % et les volumes de 52,3 % entre 2015 et 2025. Le prix moyen à l'exportation a toutefois augmenté de 28,2 %, passant de 369 à 473 EUR/t, ce qui atténue partiellement la baisse en valeur. Cette dynamique suggère que les exportateurs européens ont perdu des parts de marché sur les volumes tout en bénéficiant d'un environnement de prix plus favorable. Le minimum historique des exportations a été atteint en 2020 (18 256 tonnes et 22,8 millions EUR), probablement sous l'effet combiné de la pandémie de COVID-19 et de la réduction de la production industrielle.

2. Une recomposition géographique des approvisionnements et des débouchés

2.1 Les principaux partenaires d'importation : domination américaine mais diversification croissante

Source : Principaux partenaires par valeur

Les États-Unis demeurent le premier fournisseur de coke calciné de l'UE, avec 171,8 millions EUR en 2025, mais leur part a légèrement reculé (-10,9 %). Les évolutions les plus remarquables concernent :

• Le Royaume-Uni, dont les exportations vers l'UE ont plus que doublé (+139,1 %), passant de 49,4 à 118,1 millions EUR. Le Brexit et les accords commerciaux post-Brexit ont pu réorienter les flux britanniques vers l'UE.
• L'Argentine, dont les ventes à l'UE ont été multipliées par 11 (+999,9 %), passant de 1,1 à 12,2 millions EUR, ce qui témoigne de l'émergence de nouveaux fournisseurs sud-américains.
• La Norvège, avec une progression de 146,3 %, reflétant l'intégration commerciale renforcée au sein de l'Espace économique européen.

La baisse de concentration des importations (HHI passant de 3 891 à 2 805 en valeur, soit -27,9 %) confirme cette diversification géographique des approvisionnements.

2.2 Les principaux partenaires d'exportation : concentration et instabilité

Source : Principaux partenaires par valeur

Les exportations européennes vers les marchés traditionnels (États-Unis, Canada, Mexique, Émirats arabes unis) se sont effondrées, avec des reculs supérieurs à 90 %. En parallèle, l'Islande est devenue un débouché majeur (+13 152 %), passant de 0,1 à 14,0 millions EUR. Ce développement spectaculaire est vraisemblablement lié à l'industrie de l'aluminium islande (alumineries d'Alcoa Fjarðaál et de Rio Tinto Ísland), qui constitue un consommateur naturel de coke calciné. La Norvège reste un partenaire stable et croissant (+53,4 %), là encore en lien avec la production d'aluminium (Hydro).

La concentration des exportations a fortement augmenté (HHI passant de 1 107 à 2 102, soit +89,9 %), ce qui indique que les débouchés d'exportation de l'UE se sont paradoxalement concentrés sur un nombre plus restreint de marchés, augmentant ainsi la vulnérabilité aux chocs de demande.

2.3 Les principaux États membres importateurs et exportateurs

Source : Principaux rapporteurs par valeur

Côté importations, l'Espagne a connu la progression la plus forte (+105,8 %), devenant le premier importateur de coke calciné de l'UE en 2025 (106,6 M EUR), dépassant les Pays-Bas. La France a également doublé ses importations (+92,4 %). Ces dynamiques reflètent la localisation des principales alumineries européennes (Aluminium Dunkerque en France, Alcoa San Ciprián en Espagne, etc.). À l'inverse, les Pays-Bas (-34,5 %) et la Belgique (-36,6 %) ont réduit leurs importations, possiblement en lien avec des restructurations industrielles ou une réorientation des flux de transit.

La spécialisation commerciale au sein de l'UE est concentrée : l'Allemagne affiche l'indice RSCA le plus élevé (0,50), suivie de la Belgique (0,29) et de la Suède (0,18), tandis que des pays comme la Slovaquie, l'Estonie et la Hongrie présentent une spécialisation quasi nulle sur ce produit (analyse de spécialisation).

3. Une volatilité marquée et des chocs de prix récurrents

3.1 Une volatilité hétérogène selon les partenaires

Les coefficients de variation (CV) des flux commerciaux révèlent des niveaux de volatilité très différents selon les partenaires :

Partenaires d'importation les plus volatils :

Source : Volatilité

Partenaires d'exportation les plus volatils :

Source : Volatilité

La forte volatilité des importations en provenance d'Inde (CV = 2,13) et d'Oman (CV = 1,12) traduit des flux intermittents, probablement liés à des opportunités ponctuelles ou à la montée en capacité de raffineries régionales. Côté exportations, l'instabilité avec les Émirats arabes unis (CV = 2,10) et l'Islande (CV = 1,74) est cohérente avec l'apparition puis la disparition de ces marchés dans les flux commerciaux de l'UE.

3.2 Des épisodes de choc identifiés sur les prix

Trois chocs significatifs ont été détectés sur la période :

Source : Chocs d'approvisionnement

Le choc le plus significatif concerne les exportations vers la Norvège en 2022 : une hausse de prix de 118,6 % sur un flux représentant 32,1 % de la valeur totale des exportations. Ce choc s'inscrit dans le contexte général de la crise énergétique de 2022, liée au conflit russo-ukrainien, qui a provoqué une flambée généralisée des prix de l'énergie et des matières premières industrielles. Le pic du prix moyen des importations à 1 035 EUR/t en 2022 confirme la nature systémique de ce choc.

Les chocs observés sur les exportations vers le Canada en 2018 (+350 %) et les Émirats arabes unis en 2017 (+340 %) concernent des flux de plus faible ampleur et semblent liés à des transactions ponctuelles ou à des ajustements contractuels.

3.3 Une tendance récente à la stabilisation des prix

Après le pic exceptionnel de 2022, les prix se sont sensiblement corrégés. Le prix moyen des importations est redescendu de 1 035 EUR/t (2022) à 575 EUR/t (2025), retrouvant un niveau plus proche des prix pré-crise mais restant supérieur de 53 % au niveau de 2015. Cette « nouvelle normalité » prix pourrait refléter des changements structurels dans l'offre mondiale de coke calciné (contraintes de capacité de calcination, hausse des coûts énergétiques de production, politiques environnementales plus strictes dans les pays producteurs).

Conclusion

Le marché européen du coke calciné (CN 271312) a profondément évolué entre 2015 et 2025, révélant trois tendances majeures :

1. Une dépendance importatrice persistante, accentuée par une hausse structurelle des prix (+53 % sur les importations) qui a creusé le déficit commercial à -358,5 millions EUR en 2025, malgré un recul des volumes importés de 26 %.

2. Une recomposition géographique significative, tant du côté des fournisseurs (montée du Royaume-Uni, de l'Argentine et de la Norvège ; diversification mesurée par un HHI en baisse de 28 %) que des débouchés (essor de l'Islande, effondrement des marchés nord-américains et moyen-orientaux ; concentration accrue des exportations).

3. Une volatilité élevée, avec des chocs de prix majeurs — notamment en 2022 — et des niveaux d'instabilité très hétérogènes selon les partenaires, reflétant la sensibilité de ce marché aux aléas géopolitiques et énergétiques.

À l'horizon, la transition vers la production d'aluminium à faible empreinte carbone (inert anodes, aluminium recyclé) pourrait restructurer la demande européenne de coke calciné. Par ailleurs, la concentration croissante des exportations européennes sur quelques marchés (Norvège, Islande) constitue un facteur de vulnérabilité qu'il conviendra de surveiller.