Evolução do mercado: Tubos de cobre (CN 7411) — 2015–2025

Introdução

O presente relatório analisa a evolução do comércio externo da União Europeia (UE) no segmento de tubos de cobre (posição aduaneira 7411) ao longo do período 2015–2025. Este capítulo inclui tubos de cobre refinado (741110), de latão (741121), de cuproníquel (741122) e de outras ligas de cobre (741129). O período em análise foi marcado por transformações estruturais profundas: uma subida acentuada dos preços do cobre no mercado global, a pandemia de COVID-19, a invasão da Ucrânia em 2022 e o consequente reordenamento das cadeias de abastecimento. Apesar de a UE se manter exportadora líquida, o saldo comercial reduziu-se significativamente, enquanto as importações mais do que duplicaram em valor.

1. O declínio da produção europeia e a crescente dependência das importações

1.1. A produção interna contraiu-se acentuadamente

A produção europeia de tubos de cobre registou uma quebra acentuada ao longo da década. Em termos de volume, a produção passou de 725 652 t (2015) para 314 183 t (2025), uma queda de −56,7%. Em valor, o declínio foi atenuado pela subida dos preços do metal, caindo apenas 18,8% (de 3 866 M€ para 3 141 M€). Isto significa que a indústria europeia está a produzir significativamente menos em termos físicos, compensando parcialmente com margens mais elevadas.

1.2. As importações mais do que duplicaram em volume e valor

Em paralelo com o declínio produtivo, as importações extra-UE dispararam:

O volume importado duplicou, o que é consistente com a contração da produção interna. A procura europeia de tubos de cobre — impulsionada pela transição energética, infraestruturas e climatização — passou a ser crescentemente satisfeita por fornecedores externos.

1.3. O superávit comercial está a erodir-se

A UE manteve-se exportadora líquida ao longo de todo o período, mas o saldo comercial deteriorou-se consideravelmente:

A dependência líquida de importações manteve-se negativa (ou seja, a UE é exportadora líquida), passando de −9,5% para −6,8%, mas a trajetória aponta para uma convergência progressiva. A intensidade comercial subiu de 26,8% para 37,7% (+40,6%), evidenciando que o sector se tornou muito mais dependiente do comércio externo em ambos os sentidos.

2. Reorientação geográfica: a ascensão da Ásia e o impacto geopolítico

2.1. O Vietname, a China e a Turquia como grandes fornecedores emergentes

O mapa das importações por parceiro sofreu uma transformação radical:

O caso do Vietname é particularmente notável: de fornecedor marginal (1,3 M€ em 2015), tornou-se o terceiro maior fornecedor da UE em 2025, com 181,1 M€ — um crescimento de quase 14 000%. A China consolidou-se como primeiro fornecedor, com 189,1 M€. A Turquia e o México também registaram crescimentos muito significativos, refletindo tanto a diversificação das cadeias de abastecimento asiáticas quanto a reconfiguração do comércio global pós-COVID. Em contraste, fornecedores europeus tradicionais como o Reino Unido, a Sérvia e a Malásia perderam quota.

2.2. O Reino Unido e os EUA como principais destinos de exportação

Do lado das exportações, a dinâmica foi também significativa:

Destaca-se a explosão das exportações para os EUA (+271,4%), que passaram de 64,6 M€ para 240,0 M€, tornando-se o segundo maior destino. Por outro lado, as exportações para a Rússia colapsaram de 35,4 M€ para praticamente zero em 2025, em resultado direto das sanções impostas após a invasão da Ucrânia. A concentração das exportações por destino (HHI) subiu de 1 342 para 1 756 (+30,8%), indicando que o mercado de destino se tornou menos diversificado, com maior peso relativo do Reino Unido e dos EUA.

2.3. O papel crescente de Itália, Espanha e dos Países Baixos como importadores intra-UE

Olhando para os principais Estados-Membros importadores:

Itália lidera com um crescimento de 387%, consolidando-se como o maior importador europeu extra-UE de tubos de cobre (177,4 M€ em 2025). Este crescimento reflete simultaneamente a redução da capacidade produtiva interna italiana e a procura do sector de climatização e construção. Espanha e Países Baixos também registaram crescimentos superiores a 200%.

3. Preços em alta, especialização produtiva e volatilidade crescente

3.1. A escalada dos preços do cobre impulsionou os preços unitários

Os preços médios do comércio subiram de forma acentuada em ambos os sentidos:

O preço de exportação subiu mais do que o de importação, o que é consistente com o facto de a UE exportar predominantemente tubos de cobre refinado (741110), cujo preço de exportação passou de 6 247 €/t para 11 092 €/t. A análise por segmento de produto revela que:

• 741110 (cobre refinado): domina as importações (53 082 t em 2025, valor de 553 M€) e as exportações (62 484 t, 693 M€). É o segmento mais sensível à cotação do metal no LME.
• 741122 (cuproníquel): apresentou a maior subida de preço de exportação — de 10 986 €/t em 2015 para 21 042 €/t em 2025 (+91,5%) — refletindo a escassez relativa e a procura de ligas de alta resistência à corrosão.
• 741121 (latão): volumes de exportação reduzidos (8 981 t → 4 922 t), mas com preços estáveis em torno dos 11 000 €/t.
• 741129 (outras ligas): volumes residuais mas com preços elevados (16 386 €/t em exportação em 2025).

3.2. A Grécia e a Itália lideram a especialização europeia

A análise de especialização revela uma distribuição geográfica desigual da vantagem comparativa:

A Grécia apresenta o índice RSCA mais elevado (0,935), refletindo a forte presença do sector de tubulação de cobre na sua estrutura exportadora. A Itália, apesar de um RSCA mais moderado (0,501), detém a maior quota na produção europeia (24,1%), o que lhe confere um papel central no abastecimento do mercado único. No extremo oposto, países como a Irlanda (RSCA −0,995), a Bulgária (−0,979) e a Hungria (−0,931) são altamente dependentes de importações.

3.3. A volatilidade dos fluxos e o choque de preços de 2021

A análise de volatilidade por parceiro revela disparidades significativas:

Coeficiente de variação (CV) — Importações selecionadas:

Os fornecedores asiáticos mais recentes (Vietname, Uzbequistão) apresentam volatilidade muito elevada, sugerindo relações comerciais ainda pouco consolidadas e potencialmente vulneráveis a disrupções. Em contraste, a China e o México, com CV de ~0,32, já demonstram alguma estabilidade como fornecedores.

Foi detetado um evento de choque significativo: um choque de preço nas importações provenientes do Reino Unido em 2021, com uma deslocação de +38,4% e um grau de anormalidade de 27,0. Este choque coincide com a entrada em vigor do acordo comercial pós-Brexit (TCA) e com a forte subida dos preços do cobre em 2021, tendo afetado 15,2% do valor total das importações nesse ano.

Conclusão

O mercado europeu de tubos de cobre (CN 7411) sofreu uma profunda transformação entre 2015 e 2025. A produção interna da UE contraiu-se em mais de metade em volume, criando um vazio crescentemente preenchido por fornecedores asiáticos — em particular o Vietname, a China e a Turquia — cujas exportações para a UE cresceram exponencialmente. Embora a UE permaneça exportadora líquida (superávit de 174 M€ em 2025), o saldo comercial deteriorou-se 53,8% face a 2015. Os preços unitários subiram significativamente (71,5% nas exportações, 34,2% nas importações), refletindo a escalada global do cobre. Geopoliticamente, a eliminação da Rússia como destino exportador e o crescimento exponencial das exportações para os EUA são os sinais mais claros do reordenamento das cadeias de valor. A concentração comercial aumentou em ambos os sentidos (HHI importações +26,8%, exportações +30,8%), o que, aliado à crescente dependência de fornecedores asiáticos com elevada volatilidade, representa um risco potencial para a autonomia estratégica europeia num sector essencial para a transição energética e as infraestruturas.