Evolução do mercado: Chapas e tiras de cobre (CN 7409) — 2015–2025

Introdução

O presente relatório analisa a evolução do comércio externo da União Europeia (UE) no setor das chapas e tiras de cobre com espessura superior a 0,15 mm (código CN 7409), entre 2015 e 2025. Este produto abrange uma variedade de ligas — cobre refinado (740911/740919), latão (740921/740929), bronze (740931/740939), cuproníquel (740940) e outras ligas (740990) — e é matéria-prima essencial para indústrias como a eletrónica, a energia e a construção.

O período em análise foi marcado por transformações estruturais profundas: uma desvalorização acentuada dos volumes exportados, um aumento sem precedentes das importações, uma escalada generalizada dos preços unitários e uma reconfiguração significativa dos parceiros comerciais da UE. O superavit comercial, embora persistente, reduziu-se substancialmente, refletindo uma crescente abertura ao fornecimento externo simultaneamente a uma contração da base produtiva europeia.

1. Volumes em queda, preços em alta: a dissociação entre valor e quantidade

1.1. As exportações mantêm valor mas perdem volume significativo

Entre 2015 e 2025, as exportações da UE de chapas e tiras de cobre cresceram 15,1% em valor (de 1 192 M€ para 1 372 M€), mas sofreram uma contração de 32,6% em quantidade (de 177 075 t para 119 320 t). Esta dissociação traduz-se num aumento de 70,8% do preço médio de exportação (de 6 730 €/t para 11 498 €/t). O valor máximo das exportações foi registado em 2022 (1 903 M€), altura em que os preços atingiram igualmente o seu pico.

Fonte: Visão geral do comércio

1.2. As importações registam um crescimento exponencial em valor e volume

O crescimento das importações é ainda mais expressivo: o valor multiplicou-se por 3,4 (de 192 M€ para 649 M€, +238,8%), enquanto a quantidade mais que duplicou (de 25 722 t para 61 206 t, +138,0%). O preço médio de importação subiu 42,4%, situando-se em 10 601 €/t em 2025, ligeiramente abaixo do pico de 2022 (10 624 €/t).

1.3. A escalada de preços reflete a dinâmica global do cobre

A subida generalizada dos preços — tanto nas exportações (+70,8%) como nas importações (+42,4%) — está fortemente correlacionada com a valorização do cobre nos mercados globais, impulsionada pela transição energética, a procura chinesa e os constrangimentos de oferta registados entre 2020 e 2022. No segmento de cuproníquel (740940), por exemplo, o preço médio de importação subiu de 8 326 €/t em 2015 para 14 009 €/t em 2025 (+68,3%), refletindo tanto a inflação das matérias-primas como a acrescida procura por ligas resistentes à corrosão.

2. Reconfiguração das rotas comerciais: novos fornecedores e concentração das exportações

2.1. As importações tornaram-se significativamente mais diversificadas

O índice de concentração HHI das importações (em valor) diminuiu de 1 755 para 1 498 (−14,7%), sinal de uma maior diversificação das fontes de abastecimento. Os principais impulsionadores desta diversificação foram a entrada e o crescimento de fornecedores de Europa de Leste e da Ásia.

Fonte: Principais parceiros por valor

2.2. China, Türkiye e os Balcãs redefinem o mapa de abastecimento

A China emerge como o caso mais notável: de fornecedor marginal (7,4 M€ em 2015), passou a quarto maior fornecedor da UE (123,9 M€ em 2025), um crescimento de 1 565,5%. Este crescimento reflete tanto a expansão da capacidade de laminação chinesa como a competitividade de preços. Paralelamente, Türkiye consolidou-se como o principal fornecedor externo (160,3 M€), e a Sérvia (98,6 M€) e a Bósnia e Herzegovina (70,6 M€) emergiram como fornecedores relevantes, provavelmente integrados em cadeias de valor europeias com proximidade geográfica e custos competitivos. A volatilidade associada a alguns destes fornecedores é elevada: o coeficiente de variação das importações da China atinge 1,12 e o da Bósnia e Herzegovina 1,65, sugerindo flutuações significativas de ano para ano.

2.3. As exportações concentram-se cada vez mais em poucos destinos

Em contraste com a diversificação das importações, o HHI das exportações aumentou de 1 224 para 1 550 (+26,6%). Em 2025, os Estados Unidos (441 M€, 32,1%), a Suíça (176 M€, 12,9%), o Reino Unido (138 M€, 10,1%) e a China (180 M€, 13,1%) representam em conjunto cerca de 68% das exportações totais da UE. A Alemanha, principal exportador interno, sozinha representa 66,6% do valor exportado (913 M€ em 2025), evidenciando uma forte centralização produtiva.

2.4. Choques de preço pontuais no fornecimento de importação

A análise de eventos de choque identificou dois episódios relevantes em 2021: um choque de preço nas importações provenientes do Reino Unido (anomalia de 5,8, com um aumento de 71,8% no preço unitário, afetando 20,9% do valor das importações) e outro na China (anomalia de 2,3, aumento de 40,1%, afetando 17,6% do valor). Estes episódios coincidem com a recuperação pós-pandemia e com os constrangimentos logísticos e energéticos que afetaram os mercados de metais em 2021.

3. Reestruturação produtiva interna e crescente integração comercial

3.1. A produção europeia de chapas de cobre contraiu-se drasticamente

Os dados de produção revelam uma queda acentuada da produção interna: a quantidade produzida na UE desceu de 1 055 mil milhões de kg para 560 milhões de kg (−46,9%), enquanto o valor da produção recuou de 4 463 M€ para 3 900 M€ (−12,6%). A diferença entre a queda em volume (quase metade) e a queda em valor (apenas 12,6%) reflete precisamente a subida dos preços, que compensou parcialmente a erosão dos volumes.

3.2. A Alemanha domina a estrutura de comércio, mas novos atores ganham peso

A estrutura de especialização das exportações europeias em 2025 revela que a Alemanha detém 44,6% da produção nacional e 21,2% das exportações totais, com um RCA (índice de vantagem comparativa) de 2,1 — indicando especialização moderada. Destaca-se no entanto a Bulgária (RCA de 27,6, a maior da UE) e a Finlândia (RCA de 12,1), dois países com indústrias de laminação de cobre historicamente relevantes que mantêm posições de especialização elevada.

3.3. O superavit comercial persiste, mas a dependência das importações cresce

O superavit comercial da UE em chapas e tiras de cobre reduziu-se de 1 000 M€ em 2015 para 723 M€ em 2025 (−27,7%), atingindo um mínimo de 690 M€ em 2023. A dependência líquida de importações (medida como exportações líquidas sobre produção, com sinal negativo indicando exportador líquido) passou de −34,2% para −20,6%, uma melhoria relativa de 39,7%. Contudo, a intensidade comercial (comércio total sobre produção) aumentou de 35,4% para 43,6% (+23,1%), indicando que a economia europeia está progressivamente mais integrada no comércio internacional deste produto — tanto como compradora como vendedora.

3.4. Os subprodutos revelam padrões distintos de crescimento

A análise segmentar das importações revela que os dois subprodutos que mais cresceram em quantidade foram o latão em rolos (740921: de 5 890 t para 19 828 t, +236,6%) e o cobre refinado em rolos (740911: de 4 074 t para 23 601 t, +479,4%). Este último regista o crescimento mais acentuado de todos os segmentos, refletindo uma procura acrescida de materias-primas de cobre puro para a indústria eletrónica e energética. No lado das exportações, observa-se uma queda generalizada dos volumes em todos os subprodutos, sendo mais acentuada no cobre refinado em rolos (740911: de 65 282 t para 44 643 t, −31,6%) e no latão em rolos (740921: de 33 157 t para 17 593 t, −46,9%).

Conclusão

O período 2015–2025 foi definido por três tendências convergentes no mercado europeu de chapas e tiras de cobre: (i) uma subida acentuada e persistente dos preços, impulsionada pela dinâmica global do cobre; (ii) uma erosão significativa dos volumes, tanto na produção interna (−47%) como nas exportações (−33%), parcialmente compensada pelo crescimento das importações (+138%); e (iii) uma reconfiguração geográfica profunda, com a entrada de fornecedores asiáticos e dos Balcãs na base de abastecimento da UE e a concentração crescente das exportações em poucos mercados de destino.

Apesar de a UE manter um superavit comercial de 723 M€ em 2025, a trajetória de contração produtiva e de crescimento das importações sugere que a autonomia estratégica europeia neste setor se encontra em declínio gradual. A crescente dependência de fornecedores externos — particularmente da China (crescimento de 1 566%), da Türkiye (+275%) e dos Balcãs — constitui um fator de vulnerabilidade num contexto geopolítico crescentemente volátil e em que o cobre é cada vez mais reconhecido como matéria-prima crítica para a transição energética.