Market evolution: 铅及其制品 (CN 78) — 2015–2025

引言

本报告分析欧盟（EU Trade Dashboard）在2015年至2025年间对非欧盟国家的铅及其制品（CN 78）贸易演变。CN 78涵盖四大子目：未锻造铅（7801）、铅废碎料（7804）、铅板/片/箔及粉末（7804）、以及其他铅制品（7806）。在此期间，欧盟经历了深刻的结构性变革——既有产量大幅增长、地缘政治冲击（尤其是对俄制裁），也有供应链的显著重组。以下三节将分别围绕贸易格局转变、地理伙伴重塑、以及价格波动与产品结构演变展开分析。

一、从净进口依赖走向生产自立：欧盟铅贸易的结构性转型

欧盟始终是铅的净进口方，但进口依赖度大幅下降

在整个2015–2025年间，欧盟的铅贸易均为逆差。2015年贸易逆差为-6,944万欧元，至2025年扩大至-2.018亿欧元（贸易概况）。然而，净进口依赖度却从2015年的15.9%下降至2025年的4.2%，降幅达73.7%（净进口依赖度）。这一看似矛盾的现象，根源在于欧盟铅产量的爆发式增长。

欧盟铅产量经历翻倍式增长

欧盟铅生产量从2015年的14.6亿公斤增长至2025年的40.5亿公斤，增幅达178.4%；同期产值从15.6亿欧元飙升至62.9亿欧元，增幅达303.2%（生产产量）。产量的急剧扩张使得尽管名义进口额增长了28%，欧盟对进口铅的相对依赖程度却显著降低。

进出口价格同步上行，但进口量基本持平

进口量仅微增3.6%，但进口额增长28%，几乎全部由价格驱动。出口方面，出口量下降了18.8%，但出口均价上升20.4%，部分抵消了量的下降。

贸易强度和出口倾向双双走低

欧盟铅行业的贸易强度从27.8%降至14.9%（-46.6%），出口倾向从8.2%降至6.0%（-26.8%）。这意味着欧盟铅行业正从高度外向型转向更侧重内需的模式，国内产能扩张吸收了越来越多的内部需求。

二、地缘政治重组供应链：贸易伙伴的剧烈洗牌

英国稳居进口第一来源，俄罗斯近乎归零

2025年欧盟最大铅进口来源为英国（2.83亿欧元），自2015年以来增长30.0%，保持稳定的主导地位（按国家划分的贸易伙伴）。与之形成鲜明对比的是俄罗斯：从2015年的6,338万欧元骤降至2025年的仅9.4万欧元，降幅达99.9%。这显然与2022年后欧盟对俄制裁密切相关。2023年还检测到来自俄罗斯的价格冲击事件（异常指数39.2，价格跃升350.3%），反映出制裁前后贸易流的剧烈扭曲。

新兴供应国迅速填补空白

俄罗斯退场后，多个新兴来源国迅速崛起。黎巴嫩进口额增长402.6%至7,986万欧元，塞尔维亚更是暴增1,971.3%至2,788万欧元。塞尔维亚在2017年还曾出现显著的价格冲击（异常指数88.9，价格跃升66.1%），可能与巴尔干地区铅冶炼产能的扩张有关。

出口目的地同样出现显著轮换

土耳其一直是欧盟铅出口的首要目的地，2025年达9,578万欧元。最引人注目的变化是印度跃升为第三大出口市场（从1,770万欧元增至7,092万欧元，+300.7%），而美国市场则大幅萎缩（-70.7%）。新加坡出口额更增长了1,061.3%，但该贸易流波动性极高（变异系数1.95），说明存在间歇性大宗交易的特征。

出口集中度上升，保加利亚成为欧盟铅出口的支柱

欧盟出口的赫芬达尔指数（HHI）从961升至1,393（+44.8%），反映出出口日益集中于少数成员国。保加利亚以1.17亿欧元的出口额位居首位（+45.5%），且拥有欧盟内最高的显示性比较优势指数（RCA 12.28，专业化分析）。德国和比利时分别下降12.6%和65.2%，表明出口格局正在向东南欧转移。

三、产品结构分化与价格周期：未锻造铅主导下的内部变迁

未锻造铅（7801）始终占据绝对主导地位

无论进口还是出口，未锻造铅（7801）都是CN 78的绝对核心。2025年，7801在进口中占比约79.4%（4.51亿欧元/5.68亿欧元），在出口中占比约57.4%（2.10亿欧元/3.66亿欧元）。详见产品细分对比。

铅废碎料（7802）贸易呈现"进降出升"的鲜明反差

铅废碎料（7802）的贸易流变化最为戏剧性：进口从6,573万欧元降至5,082万欧元（-22.6%），而出口则从2,564万欧元飙升至6,896万欧元（+169%）。这表明欧盟在废铅回收领域已从净进口方转变为净出口方——欧盟铅冶炼产能的扩张使其能够消化更多国内废铅并对外输出再生铅产品。出口废碎料量从2015年的21,451吨增至2025年的41,053吨，几乎翻倍。

高附加值制品进口需求持续攀升

7806（其他铅制品）是增长最快的进口子目，从1,888万欧元增至3,239万欧元（+71.7%），且单价显著高于其他子目（2025年进口均价6,154欧元/吨 vs 未锻造铅2,157欧元/吨）。这可能反映出欧盟在电池、防辐射等终端应用领域对精密铅制品的持续需求。7806出口均价更是高达9,437欧元/吨，显示欧盟在高附加值铅制品上仍保持一定技术优势。

价格在2022年达到周期性高点后回落

铅价在2022年达到峰值：进口均价2,347欧元/吨、出口均价2,892欧元/吨，随后在2023–2025年逐步回落。2022年来自印度的出口价格冲击（异常指数25.5，价格跃升23.1%）也印证了当年全球铅市场的紧张态势。未锻造铅（7801）进口均价从2020年低点的1,612欧元/吨反弹至2022年的2,347欧元/吨，涨幅达45.6%，此后回落至2025年的2,157欧元/吨，但仍高于疫情前水平。

结论

2015–2025年间，欧盟铅及其制品市场经历了三重转型：第一，国内产能的爆发式增长（产量+178%）使得欧盟对外部铅供应的依赖程度大幅降低，尽管名义贸易逆差有所扩大；第二，地缘政治——特别是2022年后的对俄制裁——根本性地重塑了供应链格局，俄罗斯从主要来源国近乎消失，黎巴嫩、塞尔维亚等新兴供应国迅速补位，出口端则向印度和东南亚市场倾斜；第三，产品结构内部出现明显分化，废铅从净进口转为净出口，高附加值制品需求持续增长，铅价在2022年达峰后温和回调。总体而言，欧盟铅行业正朝着更自主、更内向型的方向演变，但对英国这一关键进口伙伴的高度依赖，以及出口集中度的上升，仍是潜在的风险因素。