Evolução do mercado: Obras de arte (CN 9701) — 2015–2025

Introdução

O presente relatório analisa a evolução do comércio externo da União Europeia (UE) para o código pautal CN 9701 — que abrange quadros, pinturas e desenhos feitos inteiramente à mão, colagens, mosaicos e quadros decorativos semelhantes — ao longo do período 2015–2025.

O CN 9701 insere-se no capítulo 97, dedicado a objetos de arte, de coleção e antiguidades, e engloba seis subcategorias desagregadas: pinturas e desenhos (970121 e 970191), mosaicos (970122 e 970192) e colagens ou placas decorativas (970129, com mais de 100 anos, e 970199). Trata-se de um mercado intrinsecamente assimétrico, onde elevados valores unitários refletem a natureza singular dos bens transacionados, e onde volumes reduzidos em tonelagem coexistem com movimentos financeiros significativos.

Entre 2015 e 2025, a UE registou dinâmicas profundas: as exportações cresceram 29,2 % em valor (de 1,80 mil mil milhões € para 2,33 mil milhões €), enquanto as importações mais que duplicaram (+158 %), atingindo 2,28 mil milhões €. O saldo comercial, fortemente superavitário no início do período (918 milhões €), convergiu para o equilíbrio (49 milhões € em 2025). Este relatório organiza-se em três eixos: (i) a transformação estrutural do comércio, (ii) a geografia e a concentração das trocas, e (iii) a volatilidade e os choques que marcaram o período.

1. A grande transformação: convergência importadora e revalorização média das obras

As importações da UE mais que duplicaram em valor, puxadas sobretudo por subidas de preço

O dado mais marcante do período é o crescimento exponencial do valor das importações da UE em obras de arte. De 883 milhões € em 2015 para 2 277 milhões € em 2025 (+158 %), este crescimento ocorreu apesar de uma quebra de 22,6 % nos volumes importados (de 4 098 t para 3 173 t). A explicação reside na fortíssima subida do preço médio de importação: de 215 387 €/t em 2015 para 717 658 €/t em 2025 (+233,2 %), atingindo um máximo de 1 228 103 €/t num ano intercalar. Em simultâneo, o preço médio das exportações subiu de 1 155 723 €/t para 1 706 228 €/t (+47,6 %).

Fonte: Painel geral do comércio

O saldo comercial convergiu para o equilíbrio

A combinatión de exportações moderadamente crescentes com importações fortemente ascendentes produziu uma erosão dramática do excedente comercial da UE. O saldo passou de +918 milhões € em 2015 para +49 milhões € em 2025 (−94,6 %), tendo mesmo registado valores negativos em anos intercalares (mínimo de −1 332 milhões €). Este movimento sugere que a UE, tradicionalmente exportadora líquida de obras de arte de elevado valor para mercados como os EUA e a Suíça, se tornou progressivamente mais recetora de obras provenientes do exterior — fenómeno que pode refletir tanto o crescimento do mercado de arte em Londres e Nova Iorque como maior atividade de reimportação e flutuações cambiais.

O pico de importações de 2023 e a subsequente desaceleração

Em 2023, as importações atingiram o máximo do período em valor (3 387 milhões €), impulsionadas possivelmente por movimentos pós-pandémicos no mercado global de arte (reaquecimento de feiras internacionais como Art Basel e Frieze, e repatriação de obras após o período de retração de 2020). Em 2024–2025 verificou-se uma normalização para 2 277 milhões €, sugerindo que o pico de 2023 teve caráter pontual.

2. Geografia do comércio: parceiros dominantes e assimetrias estruturais

Os EUA e a Suíça permanecem como os grandes polos do comércio de arte da UE

Os principais parceiros comerciais da UE em obras de arte (CN 9701) estão concentrados num reduzido número de economias. Em 2025, os parceiros mais relevantes são:

Fonte: Principais parceiros por valor

Os EUA assumem-se simultaneamente como o maior destino das exportações da UE (980 milhões € em 2025; +48 %) e um dos maiores fornecedores (773 milhões €; +88 %). A Suíça representa mais de 25 % das exportações da UE e é o segundo maior fornecedor — refletindo o papel de Zurique e Genebra como centros logísticos e fiscais do mercado de arte global.

A explosão das importações provenientes do Reino Unido

O crescimento mais espetacular ocorreu nas importações da UE provenientes do Reino Unido: de 113 milhões € em 2015 para 522 milhões € em 2025 (+361,8 %), com um pico de 816 milhões €. Este crescimento acentua-se especialmente a partir de 2020, o que pode estar relacionado com o Brexit: a saída do Reino Unido do mercado único europeu em janeiro de 2021 implicou que transações anteriormente intra-UE passassem a ser registadas como importações/exportações extra-UE, inflacionando artificialmente os fluxos. A partir de 2023, os números parecem estabilizar num patamar mais elevado do que no período pré-Brexit.

A França consolida-se como o principal importador intra-UE de obras de arte

No que respeita aos principais importadores dentro da UE, a França lidera com 943 milhões € em 2025 (+187,8 % face a 2015), seguindo-se a Alemanha (321 milhões €) e a Bélgica (213 milhões €, +222,5 %). A posição francesa reflete o peso de Paris como praça de arte (Fiac/Paris+, grandes leiloeiras) e a tradição de colecionismo institucional. A Bélgica, com crescimento de 222,5 %, pode beneficiar do papel de Antuérpia e Bruxelas como centros logísticos e da localização da sede de importantes salas de leilão.

Em exportações intra-UE de obras de arte, a França também lidera (1 036 milhões €; +57 %), confirmando o seu papel como hub do mercado europeu.

3. Estrutura de mercado, especialização e choques de preço

A concentração geográfica diminuiu ligeiramente nas importações

O índice de concentração HHI das importações da UE por parceiro desceu de 3 246 em 2015 para 2 787 em 2025 (−14,1 %), sugerindo uma modesta diversificação das fontes de abastecimento. Nas exportações, a concentração manteve-se praticamente estável (de 2 642 para 2 791; +5,6 %), refletindo a persistente dominância dos EUA e da Suíça como mercados de destino.

A especialização relativamente revelada (RSCA) confirma as assimetrias intra-UE. Em 2025, a França (RSCA = 0,644), o Luxemburgo (0,522) e a Áustria (0,508) são os Estados-membros mais especializados em obras de arte, enquanto a Bulgária, a Croácia e a Eslováquia apresentam índices próximos de −1, indicando ausência quase total de especialização no setor.

Os choques de preço de 2020–2021 revelam a natureza peculiar do mercado de arte

A análise de choques identificou três eventos notáveis entre 2020 e 2021:

1. Choque de preço nas exportações para o Reino Unido (2021): anomalia de 44,7, com uma subida de 260,6 % no preço médio, afetando 17,5 % do valor total das exportações. Este pico coincide com a implementação plena do Brexit e com o primeiro ano de funcionamento do novo regime aduaneiro UK-UE, possivelmente gerando incerteza logística e custos adicionais elevados.

2. Choque de preço nas importações dos EUA (2020): anomalia de 32,6, com subida de 100,8 % no preço médio, afetando 45,7 % do valor total das importações. O ano de 2020, de pandemia global, restringiu drasticamente a movimentação física de obras de arte (feiras canceladas, leilões online), favorecendo transações de peças de elevado valor unitário e comprimindo os volumes mais modestos.

3. Choque de preço nas exportações para os Emirados Árabes Unidos (2020): anomalia de 18,3, com uma subida de 762,3 % — o maior shift percentual de todo o período, embora com peso reduzido no valor total (1,1 %).

A volatilidade dos parceiros é muito heterogénea. Nos destinos de exportação, a Rússia apresenta o maior coeficiente de variação (CV = 0,791), refletindo as sanções impostas após 2022 e a interrupção quase total dos fluxos; Hong Kong (0,510) e a Noruega (0,523) também registam elevada instabilidade.

As pinturas e desenhos dominam a composição do produto

A desagregação por subcategoria revela o peso esmagador das pinturas e desenhos (CN 970191 e 970121). Em 2025:

Fonte: Comparação de segmentos de produto

As pinturas e desenhos representam mais de 90 % do valor comercializado. Os mosaicos e colagens têm um peso residual, embora as colagens modernas (970199) registem um crescimento notável nas importações (de volumes de 614 t para 987 t entre 2022 e 2025), o que pode refletir maior procura por este formato no mercado de arte contemporânea.

O preço médio das exportações de pinturas e desenhos com mais de 100 anos (970121) é o mais elevado de todas as subcategorias (4,69 milhões €/t em 2025), confirmando a vocação da UE — e da França em particular — como exportador de obras de arte de elevado valor patrimonial.

Conclusão

O período 2015–2025 foi marcado por uma profunda transformação do comércio externo da UE em obras de arte (CN 9701). A principal tendência foi a erosão do excedente comercial europeu, impulsionada por uma duplicação das importações em valor (puxada sobretudo pela subida de preços médios, com volumes em ligeiro declínio) num contexto em que as exportações cresceram de forma mais moderada. O saldo positivo de 918 milhões € em 2050 reduziu-se a meros 49 milhões € em 2025.

Geograficamente, o mercado permanece altamente concentrado nos EUA, na Suíça e no Reino Unido, mas a integração deste último como parceiro extra-UE após o Brexit (2021) reconfigurou visivelmente os registos estatísticos. O pico anómalo de importações em 2023 (3,39 mil milhões €), seguido de uma normalização, sugere um caráter cíclico e pontual, possivelmente ligado ao reaquecimento pós-pandémico das feiras e leilões globais de arte.

Os choques de preço identificados em 2020–2021 — particularmente nas relações com os EUA e o Reino Unido — sublinham a elevada sensibilidade do mercado de arte a disrupções logísticas, cambiais e regulatórias. A fragmentação da especialização intra-UE (a França como polo dominante, a Bélgica em forte crescimento, a maioria dos Estados do Leste sem expressão) confirma que este é um setor de natureza acentuadamente assimétrica, profundamente enraizado nos centros artísticos e financeiros tradicionais da Europa Ocidental.

O futuro próximo dependerá de fatores como a evolução fiscal (IVA sobre obras de arte), a regulamentação aduaneira pós-Brexit, e o crescimento do mercado de arte online e nos Emirados Árabes Unidos e na Ásia — parceiros que, embora ainda com peso reduzido, apresentam as maiores taxas de crescimento no período analisado.