Evolução do mercado: Medicamentos (CN 3004) — 2015–2025

Introdução

O presente relatório analisa a evolução do comércio externo da União Europeia no segmento de medicamentos preparados para fins terapêuticos ou profiláticos, apresentados em doses ou acondicionados para venda a retalho (posição aduaneira CN 3004), no período compreendido entre 2015 e 2025.

A posição CN 3004 abrange uma vasta gama de medicamentos — desde antibióticos e hormonas até vitaminas e antimaláricos — e constitui um dos setores mais relevantes do comércio farmacêutico da UE. Os dados revelam um período de crescimento expressivo nas exportações, reforço do excedente comercial e uma reconfiguração significativa das relações comerciais com os principais parceiros. A análise estrutura-se em três eixos principais: a dinâmica agregada do comércio, a reorientação geográfica dos fluxos, e as transformações estruturais da produção e da concentração setorial.

1. Crescimento robusto das exportações e consolidação do superavit comercial

As exportações da UE cresceram 85,6% em valor, muito acima do crescimento das importações

Entre 2015 e 2025, as exportações da UE de medicamentos (CN 3004) para países terceiros cresceram de €96,8 mil milhões para €179,6 mil milhões, correspondendo a um aumento de 85,6%. Em contraste, as importações cresceram 42,7%, passando de €37,4 mil milhões para €53,3 mil milhões. Esta divergência de trajetórias consolidou a posição da UE como exportador líquido líquido de medicamentos.

O crescimento das exportações foi sobretudo impulsionado pela subida de preços

O crescimento do valor das exportações (+85,6%) resultou de uma combinação de aumento de volume (+25,3%, de 915.089 t para 1.146.713 t) e, sobretudo, de uma forte valorização dos preços unitários (+48,1%, de €105.738/t para €156.639/t). Este padrão sugere que a UE tem exportado medicamentos de maior valor acrescentado — possivelmente terapias biológicas e medicamentos inovadores — em vez de competir em volume com produtores de genéricos.

Do lado das importações, o cenário é inverso: o volume diminuiu 8,5% (de 277.895 t para 254.325 t), mas o preço unitário subiu 55,9% (de €134.548/t para €209.762/t). A subida dos preços importados pode refletir a crescente complexidade dos fármacos importados, a inflação no setor farmacêutico global e, em parte, a reconfiguração das cadeias de abastecimento no pós-Brexit e pós-COVID.

O saldo comercial mais do que duplicou, atingindo €126,3 mil milhões

O excedente comercial da UE em medicamentos passou de €59,4 mil milhões em 2015 para €126,3 mil milhões em 2025, um crescimento de 112,7%. Este dado confirma que a indústria farmacêutica europeia é um dos principais motores do comércio externo da UE e que o setor reforçou significativamente a sua contribuição para o saldo comercial agregado. O índice de dependência líquida de importações reforça esta conclusão: com valores negativos crescentes, a UE tornou-se progressivamente mais autónoma e superavitária neste setor.

2. Reorientação geográfica: Suíça como destino dominante e perda de relevância do Reino Unido

A Suíça tornou-se o principal destino das exportações da UE, com um crescimento de 409,9%

A transformação mais marcante na geografia do comércio de medicamentos da UE foi a ascensão da Suíça como principal parceiro de exportação. As exportações para a Suíça cresceram de €9,2 mil milhões em 2015 para €46,7 mil milhões em 2025, um aumento de 409,9%. Este crescimento excecional é consistente com o papel da Suíça como hub farmacêutico global, onde sediam-se empresas como a Roche e a Novartis, e onde ocorre significativa atividade de transferência de preços intra-grupo e reexportação.

Ao mesmo tempo, as exportações para os Estados Unidos — o segundo maior destino — cresceram 75,0%, atingindo €45,6 mil milhões, consolidando a importância do mercado norte-americano como destino de medicamentos europeus de alto valor.

O Reino Unido perdeu relevância relativa como parceiro comercial, refletindo o impacto do Brexit

O Reino Unido, que em 2015 era o maior fornecedor de medicamentos à UE (€9,5 mil milhões), viu as suas exportações para o bloco diminuírem 32,0%, para €6,4 mil milhões em 2025. Do lado das exportações da UE para o Reino Unido, o crescimento foi praticamente nulo (+2,1%, de €12,9 mil milhões para €13,1 mil milhões). Esta estagnação contrasta fortemente com o crescimento verificado noutros parceiros, refletindo as fricções comerciais introduzidas pelo Brexit e a reconfiguração das cadeias de abastecimento.

A Índia e a Sérvia registaram os maiores crescimentos nas importações da UE

Do lado das importações, destacam-se os crescimentos da Índia (+197,3%, de €760 milhões para €2.258 milhões) e da Sérvia (+258,9%, de €80 milhões para €288 milhões). Estes dados sugerem que a UE tem diversificado as suas fontes de abastecimento, recorrendo mais a países com tradição na produção de genéricos (Índia) e a países candidatos ou vizinhos com indústria farmacêutica em crescimento (Sérvia). A Suíça continua a ser o principal fornecedor da UE (€19,1 mil milhões em 2025, +124,4%), o que reflete o comércio intrassistémico e a interdependência entre os clusters farmacêuticos europeus.

3. Transformação estrutural: crescimento exponencial da produção, concentração e especialização divergente

O valor da produção europeia de medicamentos cresceu 461,7%

O dado mais impressionante do período é o crescimento do valor da produção europeia de medicamentos, que passou de €20,1 mil milhões para €112,8 mil milhões — um aumento de 461,7%. Este crescimento exponencial reflete múltiplos fatores: a expansão da produção de biológicos e biossimilares, a resposta industrial europeia à pandemia de COVID-19 (incluindo a produção de vacinas e terapias), e o investimento contínuo em capacidade produtiva de alto valor acrescentado. A combinação deste crescimento da produção com a redução do volume importado (-8,5%) indica uma progressiva relocalização da produção para dentro da UE.

A concentração das exportações aumentou, enquanto a das importações se manteve estável

O índice de Herfindahl-Hirschman (HHI) das exportações por parceiro cresceu de 1.136 para 1.633 (+43,8%), refletindo uma maior concentração dos fluxos exportadores em poucos destinos (sobretudo Suíça e EUA). Já o HHI das importações se manteve relativamente estável (de 2.457 para 2.486), sugerindo que as fontes de abastecimento da UE se mantiveram diversificadas. Contudo, o HHI das importações é significativamente superior ao das exportações, o que pode constituir uma vulnerabilidade caso surjam disrupções nos principais fornecedores.

A especialização produtiva diverge entre os Estados-Membros

A análise da vantagem comparativa revelada (RCA) revela um padrão de especialização interna significativo. Irlanda (RCA = 3,94) e Itália (RCA = 1,95) destacam-se como os Estados-Membros com maior vantagem comparativa na produção de medicamentos — coerente com a presença de grandes indústrias farmacêuticas nesses países. Em contraste, Dinamarca (RCA = 0,06), Estónia (RCA = 0,18) e Eslováquia (RCA = 0,19) apresentam especialização negativa, concentrando-se mais na importação do que na produção e exportação de medicamentos. Esta divergência reflete a distribuição geográfica desigual dos investimentos e capacidades farmacêuticas na UE.

Os segmentos hormonas e antibióticos lideram as exportações

A decomposição por subprodutos revela que o segmento "outros medicamentos" (CN 300490) domina tanto importações como exportações, com exportações a crescer de €68,1 mil milhões para €131,2 mil milhões. Contudo, o crescimento mais dinâmico verificou-se no segmento de hormonas (CN 300439), cujas exportações cresceram de €6,5 mil milhões para €24,2 mil milhões (+272,5%), com o volume a triplar (de 18.143 t para 39.460 t) e o preço a subir de €358.635/t para €613.830/t. Este crescimento reflete a expansão da produção europeia de terapias hormonais de elevado valor, incluindo tratamentos para diabetes, cancro e doenças autoimunes.

Conclusão

O período 2015–2025 foi marcado por uma consolidação decisiva da posição da UE como potência exportadora de medicamentos. O saldo comercial mais do que duplicou, atingindo €126,3 mil milhões, sustentado por um crescimento de 85,6% no valor das exportações. Este crescimento resultou sobretudo da subida dos preços unitários (+48,1%), refletindo a aposta europeia em medicamentos de alto valor acrescentado.

Geograficamente, assistiu-se a uma reorientação significativa dos fluxos: a Suíça tornou-se o principal destino das exportações (+409,9%), o que pode refletir tanto reexportação como a localização de sedes de grandes empresas farmacêuticas no país helvético. O Reino Uido perdeu relevância relativa, em resultado das fricções comerciais pós-Brexit.

Do ponto de vista estrutural, a produção europeia registou um crescimento exponencial de 461,7%, reforçando a autonomia do bloco. A concentração das exportações aumentou, o que traz eficiência mas também risco de dependência de poucos mercados. A especialização dos Estados-Membros continua desigual, com a Irlanda e a Itália a liderarem a vantagem comparativa. O segmento de hormonas registou o crescimento mais dinâmico, sinalizando a transição europeia para bioterapias e medicamentos de precisão.

Em suma, a UE reforçou a sua posição como exportador líquido de medicamentos de elevado valor, mas enfrenta desafios de concentração geográfica e de adaptação contínua a um mercado global em rápida mutação.