Évolution du marché : Ferrosilicium (CN 720221) — 2015–2025

Introduction

Le ferrosilicium riche en silicium (CN 720221, teneur > 55 % en poids) est un ferro-alliage indispensable à la sidérurgie et à la fonderie, utilisé principalement comme dés oxydant et comme alliage d'addition. L'Union européenne, qui n'est pas autosuffisante dans la production de ce produit, constitue l'un des plus grands marchés d'importation mondiaux. Le présent rapport analyse les échanges commerciaux extra-UE sur la période 2015–2025 afin d'en dégager les grandes dynamiques structurelles, la redistribution géographique des flux et les épisodes de tensions marquants.

La vue d'ensemble du produit révèle un marché de grande ampleur, avec des importations annuelles oscillant entre 274 M€ et 1 098 M€, et des exportations nettement plus modestes (44–84 M€). Sur la décennie, le déficit commercial structurel demeure, mais l'Europe a connu des transformations profondes dans ses relations d'approvisionnement et dans sa position concurrentielle.

1. Une dépendance aux importations structurelle, mais un déficit qui se stabilise

1.1. Un déficit commercial chronique autour de 400 à 500 M€

L'Union européenne affiche un déficit commercial persistant sur l'ensemble de la période. Le solde, initialement de −452 M€ en 2015, s'établit à −426 M€ en 2025, soit une amélioration marginalement de +5,8 %. Entre ces deux extrêmes, le déficit a connu une amplitude considérable, culminant à −1 021 M€ lors du pic de prix de 2022 avant de refluer.

Le taux de dépendance nette aux importations se maintient dans une fourchette relativement étroite (59–77 %), confirmant que l'UE ne peut couvrir sa consommation qu'en recourant massivement à des fournisseurs tiers.

1.2. Des volumes importés en recul mais des prix en forte hausse

Les importations en volume ont diminué de 22,3 % (de 450 738 t à 350 004 t), tandis que les exportations se sont contractées de 42,8 % (de 34 478 t à 19 738 t). Parallèlement, les prix unitaires à l'importation ont progressé de 19,2 % (de 1 126 €/t à 1 342 €/t) et ceux à l'exportation de 37,7 % (de 1 607 €/t à 2 212 €/t). Cette combinaison — volumes en baisse et prix en hausse — traduit à la fois une désintermédiation partielle de la demande (substitution, efficacité énergétique dans la sidéruestrie) et un renchérissement des coûts de production à l'échelle mondiale.

1.3. Une production européenne quasi stable en volume mais en forte revalorisation

La production intra-UE est passée de 191 426 t à 180 000 t (−6,0 %), un recul modéré comparé à la contraction des importations. En revanche, la valeur de la production a bondi de 174 M€ à 300 M€ (+72,1 %), un écart qui souligne la hausse substantielle des prix du ferrosilicium et, potentiellement, le renchérissement des coûts énergétiques — l'électricité représentant un poste majeur dans la production de ferro-alliages.

2. Un réalignement géographique profond des partenaires commerciaux

2.1. La Norvège, pilier des approvisionnements, rejointe par l'Islande et le Brésil

La répartition des partenaires d'importation a connu des bouleversements considérables.

L'Islande a émergé comme le deuxième fournisseur de l'UE, avec une progression spectaculaire de 1,8 M€ à 88,3 M€. Cette trajectoire s'explique par la capacité hydroélectrique islandaise, avantageuse pour la production d'électro-intensifs comme le ferrosilicium, et par l'intégration de producteurs islandais (notamment du groupe norvégien Elkem) dans les chaînes d'approvisionnement européennes. Le Brésil a également connu une ascension remarquable (de 6,8 M€ à 51,8 M€), devenant le quatrième fournisseur ; cette progression reflète les investissements brésiliens dans la production de ferro-alliages et la diversification stratégique des acheteurs européens.

À rebours, l'Ukraine — qui fournissait 38,9 M€ de ferrosilicium en 2015 — a vu ses exportations vers l'UE s'effondrer à 0,1 M€ en 2025 (−99,7 %), un effondrement directement lié au conflit armé débuté en février 2022 et à la destruction ou la mise hors service de capacités industrielles ukrainiennes.

2.2. Une concentration accrue de l'approvisionnement

L'indice de concentration HHI des importations en valeur a augmenté de 13,4 % (de 2 196 à 2 491), indiquant un approvisionnement légèrement plus concentré. La Norvège, l'Islande et le Brésil pèsent désormais la part dominante des importations. Sans être alarmant (le HHI reste au-dessous du seuil de marché très concentré de 2 500 — avec un niveau atteignant 3 112 en 2022), ce mouvement accroît la vulnérabilité de l'UE à des chocs d'approvisionnement ciblés, en particulier vis-à-vis de la Scandinavie.

2.3. Des marchés à l'exportation en érosion généralisée

Côté exportations, la quasi-totalité des principaux partenaires de destination affichent un recul marqué :

La contraction des exportations vers le Royaume-Uni (−89 %), le Japon (−67 %) et la Chine (−93 %) est frappante. Le Royaume-Uni, ancien premier débouché, a probablement développé ses propres canaux d'approvisionnement post-Brexit. L'Inde reste un marché relativement résilient (+29,7 %), mais l'ensemble du tableau traduit une perte de compétitivité à l'exportation de l'industrie européenne du ferrosilicium. L'Inde est d'ailleurs le seul partenaire majeur à maintenir une trajectoire ascendante.

Les États membres les plus actifs à l'exportation subissent des destins contrastés : la France reste le premier exportateur (16 M€ en 2025, en recul de 33 %) tandis que l'Allemagne a légèrement progressé (+25,6 %). Les Pays-Bas ont connu un effondrement de leurs réexpéditions (−69,7 %). À l'importation, les Pays-Bais et l'Italie sont devenus les principaux récepteurs intra-UE (+43 % et +95 % respectivement), tandis que l'Allemagne a vu ses achats extra-UE s'effondrer de 73 M€ à 15 M€ (−79 %), signe possible d'une désindustrialisation de sa sidérurgie ou d'un redéploiement intra-européen.

3. L'onde de choc de 2022 et la montée de la volatilité

3.1. L'année 2022 : un pic de prix historique sur les deux flux

La détection des événements de choc révèle une concentration des tensions en 2022, année de la crise énergétique européenne liée à l'invasion russe de l'Ukraine.

Les prix des importations en provenance du Brésil ont bondi de 161,6 %, sur fond de tensions énergétiques mondiales et de la compétition pour l'accès à l'électricité bon marché. Le prix unitaire moyen à l'importation a culminé à 2 552 €/t (valeur maximale observée sur la période), soit plus du double du minimum de 934 €/t. Du côté des exportations, le prix unitaire maximum atteint 3 290 €/t, ce qui reflète la pression sur les coûts de l'énergie dans l'UE (où les fours à arc électrique constituent le mode de production dominant).

La valeur totale des importations a atteint 1 098 M€ en 2022, un record absolu qui illustre l'ampleur du choc.

3.2. Une volatilité très hétérogène selon les partenaires

Les coefficients de variation révèlent des profils de risque très inégaux :

Importations — les plus volatiles :

Exportations — les plus volatiles :

La Norvège demeure, en contraste, le fournisseur le plus stable (CV de 0,19), ce qui renforce son attrait pour les acheteurs européens malgré le risque de concentration. À l'inverse, des partenaires comme la Macédoine du Nord (CV 2,09), l'Inde (CV 1,06) ou la Chine (CV 1,73) à l'exportation présentent une volatilité qui les rend peu fiables comme canaux pérennes.

3.3. L'indicateur de vulnérabilité : le recul drastique de la propension à l'exporter

L'analyse des indicateurs de vulnérabilité révèle un contraste saisissant entre deux indicateurs. L'intensité commerciale (rapport échanges/production) a décru de 82,7 % à 69,2 % (−16,4 %), témoignant d'une moindre ouverture globale du marché. Mais c'est surtout la propension à exporter qui marque le recul le plus spectaculaire : passée de 45,8 % à 16,7 % (−63,5 %), elle indique que l'industrie européenne du ferrosilicium consacre désormais une part bien moindre de sa production à l'exportation au profit du marché intérieur — probablement parce que la demande domestique er le niveau de prix élevé rendent la commercialisation intra-UE plus rentable.

Ce repli exportateur se combine avec un indice de concentration des exportations en hausse de 33,8 % (de 1 244 à 1 664), signe que les exportations se concentrent sur un nombre réduit de marchés, principalement les États-Unis et l'Inde.

Conclusion

La période 2015–2025 dessine une trajectoire en trois temps pour le marché européen du ferrosilicium à haute teneur en silicium. D'abord, une phase de stabilité relative (2015–2019), marquée par un approvisionnement diversifié et des prix modérés. Ensuite, un choc exogène majeur en 2022, lié à la crise énergétique et au conflit ukrainien, qui a provoqué un quasi-triplement des prix unitaires et un déficit record dépassant le milliard d'euros. Enfin, une normalisation incertaine (2023–2025), où les volumes restent déprimés, le déficit se stabilise autour de 425–470 M€ et la propension à exporter s'effondre.

Trois risques structurels émergent de cette analyse :

• La dépendance scandinave : avec la Norvège et l'Islande qui fournissent désormais à elles seules une part prééminente des importations, l'UE est exposée à un risque géographique concentré.
• La perte de compétitivité à l'exportation : le recul de 64 % de la propension à exporter signale une industrie européenne qui se replie sur son marché intérieur, réduisant sa capacité à se positionner sur les marchés tiers.
• L'exposition au facteur énergie : la production de ferrosilicium est extrêmement électro-intensive ; les prix de l'électricité dans l'UE resteront un déterminant critique de la viabilité de la production domestique.

Malgré ces tensions, la production intra-UE demeure relativement stable en volume et sa valeur a bondi de 72 %, ce qui suggère que les producteurs européens ont su tirer parti du relèvement des prix mondiaux — même si cette dynamique repose davantage sur la conjoncture tarifaire que sur des gains de compétitivité structurelle.