Évolution du marché : Déchets et débris d’argent, même de plaqué ou doublé d’argent, et autres déchets et débris contenant de l’argent ou des composés de l’argent du type de ceux utilisés principalement pour la récupération des métaux précieux (sauf cendres, déchets et débris incorporés et coulés en lingots bruts, gueuses ou autres formes similaires, ainsi que déchets et débris électriques et électroniques visés au nº 8549) (CN 711299) — 2015–2025

Introduction

Ce rapport analyse l'évolution du commerce extérieur de l'Union européenne (UE) pour le code douanier 711299 — les déchets et débris d'argent destinés principalement à la récupération de métaux précieux — sur la période 2015–2025. Ce produit, classé en PRODCOM 38.32.21.10 (« Argent, sous forme de matières premières secondaires »), se situe au cœur des chaînes d'approvisionnement de l'industrie du recyclage des métaux précieux. La période étudiée, marquée par des fluctuations majeures du prix de l'argent, une pandémie mondiale et un choc géopolitique majeur — l'invasion de l'Ukraine en 2022 —, offre un terrain d'analyse riche. L'UE demeure une zone structurellement déficitaire en déchets d'argent, avec un taux de dépendance nette aux importations supérieur à 95 % sur l'ensemble de la période. Ce rapport s'articule autour de trois dynamiques majeures : une transformation profonde de la valeur du commerce tirée par les prix ; une reconfiguration géographique des partenaires et des flux ; et une vulnérabilité croissante face aux chocs d'approvisionnement.

I. Une explosion de la valeur du commerce, largement tirée par la hausse des prix unitaires

La valeur des exportations a été multipliée par près de six, tandis que les volumes n'ont augmenté que marginalement

L'évolution la plus spectaculaire sur la période 2015–2025 réside dans l'écart considérable entre la trajectoire de la valeur et celle des quantités. Les exportations de l'UE vers les pays tiers sont passées de 325,5 M€ en 2015 à 1 895,3 M€ en 2025, soit une hausse de +482 %. En revanche, les quantités exportées n'ont progressé que de +12 %, passant de 14 759 à 16 528 tonnes. Le prix unitaire à l'exportation a ainsi bondi de 22 057 €/t à 114 664 €/t (+420 %), confirmant que l'essentiel de la croissance de valeur est d'origine prix.

Le déficit commercial se réduit sensiblement, porté par la dynamique exportatrice

Le déficit commercial de l'UE sur ce produit est passé de −1 012 M€ en 2015 à −692 M€ en 2025, soit une amélioration de +31,6 %. Ce rétrécissement est entièrement dû à la forte montée en valeur des exportations, qui ont crû bien plus vite que les importations (+482 % contre +93 %). En volume, cependant, l'UE reste massivement importatrice nette : les importations (36 477 t en 2025) restent plus de deux fois supérieures aux exportations (16 528 t). Le taux de dépendance nette aux importations se maintient à un niveau très élevé, passant de 96,2 % à 95,2 %.

L'année 2021 marque un pic historique suivi d'une correction, avant un rebond en 2025

La trajectoire n'est pas linéaire. L'année 2021 constitue un pic absolu tant pour les importations (3 836 M€, 91 536 t) que pour les exportations (1 267 M€, 59 777 t). La période 2022–2023 est marquée par une contraction significative — les importations retombent à 2 165 M€ en 2023 et les exportations à 775 M€ — avant un net rebond en 2024–2025. Ce profil en « pic-correction-rebond » est cohérent avec la conjoncture du marché de l'argent : la forte reprise post-Covid de 2021, la crise énergétique et géopolitique de 2022, puis la nouvelle phase haussière du prix de l'argent à partir de 2024.

II. Une reconfiguration géographique profonde des échanges

Les États-Unis restent le premier fournisseur, mais la Suisse et la Turquie ont considérablement gagné du terrain

Du côté des importations de l'UE, la structure des partenaires s'est profondément remodelée. Les États-Unis demeurent le premier fournisseur avec 1 167,9 M€ en 2025, mais leur part a fluctué : ils ont culminé à 1 905 M€ en 2021 avant de refluer. Les évolutions les plus remarquables concernent :

La Suisse est passée de 89 M€ à 303 M€ (+241 %), confirmant son rôle de place de raffinage et de négoce de métaux précieux. La Turquie a connu la progression la plus spectaculaire (+590 %), passant de 35 M€ à 240 M€, reflétant la montée en puissance de sa capacité de recyclage et de raffinage. À l'inverse, le Pérou a vu ses exportations vers l'UE s'effondrer (−83 %), passant de 27 M€ à 5 M€.

L'Allemagne s'impose comme le premier exportateur européen, avec une croissance extraordinaire

Du côté des exportations de l'UE, la transformation est dominée par l'Allemagne, dont les exportations ont bondi de 94,5 M€ en 2015 à 1 446,2 M€ en 2025, soit une multiplication par 15 (+1 431 %). L'Allemagne concentrait ainsi à elle seule 76 % de la valeur totale des exportations de l'UE en 2025. La Pologne a connu une trajectoire similaire, avec une croissance de 3,5 M€ à 154,2 M€ (+4 342 %).

L'indicateur de concentration HHI des exportations est passé de 2 604 à 4 900 (+88 %), signe d'une concentration croissante des flux d'exportation sur un petit nombre de partenaires, en particulier la Suisse (destination de 1 283 M€ d'exportations en 2025). En revanche, le HHI des importations a baissé de 2 992 à 2 418 (−19 %), indiquant une légère diversification des sources d'approvisionnement.

Les principaux États membres importateurs restent l'Italie, l'Allemagne et la Belgique

Au sein de l'UE, les principaux importateurs sont l'Italie (1 251 M€ en 2025), l'Allemagne (595 M€) et la Belgique (497 M€). L'Italie a maintenu sa position dominante avec une progression de 53 % sur la période. L'Allemagne, après un pic d'importations à 1 556 M€ en 2021, est revenue à 595 M€ en 2025, ce qui suggère une transition de son rôle : d'importatrice nette majeure vers un rôle de plus en plus orienté vers la transformation et la réexportation, comme en témoigne l'explosion de ses exportations.

La spécialisation révèle un clivage net entre pays d'Europe du Nord et de l'Est d'une part, et pays du Sud et périphériques d'autre part

L'analyse des avantages comparatifs révélés (RSCA) montre que la Lituanie (RSCA = 0,79), les Pays-Bas (0,38) et l'Allemagne (0,30) se distinguent par une spécialisation marquée dans les déchets d'argent, tandis que la Roumanie (−0,93), le Luxembourg (−1,00) et la Grèce (−0,89) en sont très déspecialisés. Cette configuration reflète les positions de l'industrie de recyclage et du raffinage de métaux précieux en Europe.

III. Vulnérabilité structurelle et chocs d'approvisionnement

L'UE reste extrêmement dépendante des importations de déchets d'argent

Malgré la progression des exportations, le taux de dépendance nette aux importations de l'UE demeure à un niveau très élevé : de 96,2 % en 2015 à 95,2 % en 2025. Ce taux quasi inchangé masque cependant une amélioration significative en valeur absolue du déficit (−1 012 M€ → −692 M€). La propension à l'exportation a augmenté de 52,7 % (de 1 228 % à 1 875 %), ce qui indique que les flux d'exportation croissent plus vite que la production intérieure disponible. La production européenne de matières premières secondaires d'argent (estimée à 140 000 tonnes en 2024 pour une valeur de 55 M€) reste modeste par rapport aux flux commerciaux.

L'arrêt brutal des importations en provenance de Russie constitue le choc d'approvisionnement le plus significatif de la période

Le choc le plus structurant détecté dans les données concerne la Russie. Entre 2015 et 2020, l'UE importait en moyenne 2 164 tonnes de déchets d'argent par an de Russie, pour une valeur moyenne d'environ 1 500 M€ sur les dernières années. En 2021, les volumes ont chuté à 312 tonnes (−86 %) avant de tomber à zéro en 2022 — année de l'invasion de l'Ukraine et de l'adoption des premiers paquets de sanctions européennes. Ce retrait total s'est accompagné d'un prix unitaire anormalement élevé à 39 489 €/t en 2021, soit 264 % au-dessus du niveau de base (14 968 €/t en 2019–2020). La disparition de la Russie comme fournisseur a nécessité un réacheminement rapide des flux, visible dans l'augmentation des importations depuis la Turquie, la Suisse et d'autres sources.

Plusieurs chocs de prix ponctuels ont affecté les importations depuis des fournisseurs secondaires

L'analyse des chocs de prix révèle plusieurs épisodes remarquables :

Le Kirghizistan, fournisseur anecdotique (0,1 % des importations), a vu ses prix unitaires bondir de 2 301 €/t à 6 508 €/t en 2017, puis à 16 232 €/t en 2019, avant de se stabiliser à un niveau très volatile. La Norvège a connu un quadruplement de ses prix à 9 378 €/t en 2020. Du côté des exportations, le Royaume-Uni a subi un choc de prix notable en 2020 (+219 %), avec un prix passant de 19 913 €/t à 63 585 €/t. La Corée du Sud a connu un choc similaire en 2017 (+259 %).

La volatilité des flux varie considérablement selon les partenaires

Les coefficients de variation (CV) des quantités importées révèlent des profils de stabilité très hétérogènes :

La Suisse apparaît comme le fournisseur le plus stable (CV = 0,21), ce qui est cohérent avec son rôle de place financière et de raffinage structurée. À l'opposé, le Japon (CV = 1,36) et le Mexique (CV = 1,27) présentent une très forte volatilité. Du côté des exportations, l'Inde (CV = 2,19) et la Chine (CV = 2,04) sont les destinations les plus instables, tandis que la Bosnie-Herzégovine (CV = 0,24) et la Corée du Sud (CV = 0,48) sont relativement stables.

Conclusion

Le marché européen des déchets et débris d'argent (CN 711299) a connu une transformation profonde entre 2015 et 2025, portée avant tout par la hausse du prix de l'argent. La valeur des échanges a connu une croissance spectaculaire — les exportations ont été multipliées par près de six —, alors que les volumes échangés sont restés relativement stables. L'Union européenne demeure structurellement dépendante des importations, avec un taux de dépendance nette supérieur à 95 % tout au long de la période.

Trois dynamiques dominent la période : (1) une reconfiguration géographique majeure, avec l'ascension de l'Allemagne comme premier exportateur européen et de la Suisse et de la Turquie comme fournisseurs clés ; (2) le choc d'approvisionnement le plus significatif — la disparition totale des importations en provenance de Russie à partir de 2022 — qui a contraint l'UE à diversifier ses sources d'approvisionnement ; et (3) une volatilité persistante des prix et des volumes avec plusieurs partenaires, reflétant la nature même du marché des métaux précieux de récupération.

La concentration croissante des exportations sur un nombre limité de partenaires (HHI en hausse de 88 %), conjuguée à la forte dépendance aux importations, souligne les enjeux de sécurité d'approvisionnement pour l'industrie européenne du recyclage de l'argent. La capacité de l'UE à absorber le choc russe — principalement grâce à la Suisse, la Turquie et les États-Unis — démontre une certaine résilience, mais la persistance d'une dépendance quasi totale aux importations invite à une vigilance accrue sur la diversification des sources et le développement de la capacité de recyclage intra-européenne.