Évolution du marché : Composés azotés divers (CN 2929) — 2015–2025

Introduction

Le code NC 2929 couvre les composés à fonctions azotées autres que les amines, nitriles, amides, dérivés diazoïques et hydroxylamines. Il regroupe en pratique deux sous-positions principales : les isocyanates (292910) — matière première essentielle pour les mousses de polyuréthane — et un ensemble résiduel de composés azotés divers (292990). Ce marché est stratégiquement important pour l'industrie chimique européenne, tant du côté de la production que des échanges internationaux. La période 2015-2025 est marquée par une transformation profonde de la position commerciale de l'UE, que ce rapport s'attache à décrire et à expliquer à travers trois axes majeurs.

Définition du produit et vue d'ensemble

1. Une érosion marquée de l'excédent commercial européen

Les exportations en repli structurel sur la décennie

Les exportations extra-UE de composés azotés (CN 2929) ont connu une trajectoire baissière prononcée. En valeur, elles sont passées de 800 M€ en 2015 à 635 M€ en 2025, soit une baisse de 20,7 %. En volume, le recul est encore plus net : de 347 886 t à 248 225 t (–28,6 %). Le pic intermédiaire atteint en 2017-2018 (environ 1 106 M€ et 354 000 t) n'a pas été maintenu, et les volumes n'ont cessé de se contracter depuis lors, à l'exception d'un rebond partiel en 2024.

Le prix moyen à l'exportation, après avoir culminé à 3 631 €/t en 2022 (effet de la crise énergétique post-Covid), est redescendu à 2 558 €/t en 2025, tout en restant 11,2 % au-dessus de son niveau de 2015.

Évolution des échanges

Les importations en forte progression, portées par les isocyanates

À l'inverse des exportations, les importations extra-UE ont presque doublé en valeur (de 176 M€ à 339 M€, soit +93 %) et plus que doublé en volume (de 62 028 t à 128 426 t, soit +107 %). Cette hausse est quasi intégralement imputable au sous-produit 292910 (isocyanates), dont les importations en volume sont passées de 49 000 t à 115 000 t sur la période. Le prix moyen à l'importation a légèrement reculé (–6,8 %), ce qui suggère un afflux de volumes à prix concurrentiels en provenance de nouveaux fournisseurs.

Un excédent commercial divisé par deux

La combinaison d'exportations en baisse et d'importations en hausse a conduit à une contraction spectaculaire de l'excédent commercial de l'UE :

L'indicateur de dépendance nette aux importations, qui était fortement négatif en 2015 (–94 %, signe d'un excédent confortable), s'est rapproché de zéro (–27 % en 2025), indiquant que l'UE reste exportatrice nette mais avec une marge considérablement réduite. L'année 2022 a même été un point bas (–11,5 %), proche de l'équilibre.

2. Une reconfiguration géographique des flux commerciaux

L'ascension de nouveaux fournisseurs au détriment des sources traditionnelles

La géographie des importations s'est profondément transformée. Les trois principales tendances sont les suivantes :

• La Chine confirme sa position de premier fournisseur, avec des importations passées de 63 M€ à 127 M€ (+100,5 %), portées par une forte montée en capacité de production d'isocyanates.
• L'Arabie saoudite émerge comme un fournisseur majeur : les importations sont passées de 142 € à 36,9 M€, reflétant le développement de capacités pétrochimiques dans le Golfe (notamment via des joint-vents avec des producteurs occidentaux). Le coefficient de volatilité (CV) de 0,53 illustre la nature récente et encore irrégulière de ces flux.
• La Corée du Sud a doublé ses livraisons à l'UE (de 26 M€ à 53 M€, +106 %), tandis que le Japon progressait de 82 %.

Principaux partenaires à l'importation

Un tissu exportateur diversifié mais fragilisé sur certains marchés

Du côté des exportations, les flux sont plus stables dans leur géographie, mais plusieurs tendances contrastées se dessinent :

• La Turquie demeure le premier débouché extra-UE (~96 M€ en 2015 comme en 2025, CV de 0,12, le plus faible de tous les partenaires), témoignant d'une relation commerciale ancrée dans les chaînes de valeur régionales.
• Le Royaume-Uni, ancien deuxième débouché, a vu ses importations en provenance de l'UE reculer de 41 % (de 69 M€ à 41 M€), effet probable du Brexit et du développement de capacités locales.
• La Russie a connu un effondrement (de 54 M€ à 11 M€, –79 %), résultat des sanctions économiques imposées à partir de 2022.
• Le Brésil progresse de 48 % (de 38 M€ à 57 M€), tandis qu'Israël reste un partenaire stable (~35 M€).

Principaux partenaires à l'exportation

Une concentration des importations en légère baisse, celle des exportations en hausse

L'indice de Herfindahl-Hirschman (HHI) des importations a diminué de 2 800 à 2 376 (–15 %), traduisant une diversification des sources d'approvisionnement. À l'opposé, le HHI des exportations est passé de 568 à 663 (+17 %), signe d'une légère concentration accru des débouchés, probablement liée à la perte de marchés secondaires (Russie, Algérie, Italie à l'export).

Indice de concentration HHI

Une spécialisation européenne fortement différenciée entre États membres

En 2025, seuls trois États membres affichent un avantage comparatif révélé (RCA > 1) pour les composés azotés :

La Hongrie concentre un RCA très élevé (10,14), lié à la présence de grandes unités de production d'isocyanates (notamment BorsodChem/Wanhua). La Belgique et l'Allemagne combinent production et capacité exportatrice. À l'inverse, des pays comme la Croatie, Malte ou la Finlande n'ont aucune spécialisation dans ce segment.

Spécialisation par État membre

3. Un segment dominé par les isocyanates, avec des trajectoires de sous-produits très divergentes

Les isocyanates (292910) : un segment volumique dominant mais en perte de vitesse à l'export

Les isocyanates représentent l'écrasante majorité des échanges. À l'import, ils comptent pour 90 % des volumes et 80 % des valeurs en 2025. À l'export, ils représentent 97 % des volumes mais seulement 86 % des valeurs.

Le sous-produit 292910 illustre parfaitement le basculement de l'UE de la position d'exportateur vers celle d'importateur net partiel : les exportations ont reculé de 100 000 t tandis que les importations ont progressé de 66 000 t sur la décennie. Le prix moyen des isocyanates à l'exportation a culminé à 3 497 €/t en 2022 avant de refluer à 2 283 €/t en 2025, suggérant un retour à la normale après le choc énergétique.

Comparaison des sous-produits

Les composés azotés divers (292990) : un segment de niche en forte croissance à l'export

Le sous-produit 292990, bien que beaucoup plus petit en volume, affiche une dynamique inverse et remarquable :

Les exportations de 292990 ont presque doublé en volume, tandis que les importations sont restées stables. Le prix moyen à l'exportation, très élevé (10 918 €/t en 2025 vs 2 283 €/t pour les isocyanates), confirme qu'il s'agit de produits à plus forte valeur ajoutée — probablement des intermédiaires pharmaceutiques ou des spécialités chimiques. Ce segment constitue un véritable atout de compétitivité pour l'industrie européenne.

Un impact différencié des chocs de prix selon les partenaires

L'analyse de volatilité révèle des profils contrastés :

• À l'importation, les flux les plus volatils proviennent de Hong Kong (CV = 1,47), de Thaïlande (CV = 1,23) et d'Indonésie (CV = 1,04), suggérant des approvisionnements sporadiques ou de réexportation.
• À l'exportation, la Russie présente la plus forte volatilité (CV = 0,57), reflétant les perturbations liées aux sanctions, tandis que la Suisse (CV = 0,07) et la Turquie (CV = 0,12) se distinguent par leur stabilité.
• Trois chocs de prix significatifs ont été détectés en 2017 : sur les exportations vers le Royaume-Uni (hausse de prix de 43,6 %, 9,8 % de part de valeur), le Maroc (+88,2 %) et l'Égypte (+67,1 %). Ces épisodes, antérieurs au Brexit effectif, pourraient refléter des ajustements de prix liés à la dépréciation de la livre sterling ou à des changements de mix-produit.

Volatilité par partenaire

Chocs d'approvisionnement détectés

Conclusion

Sur la période 2015-2025, le marché européen des composés azotés (CN 2929) a connu une triple transformation. Premièrement, l'excédent commercial de l'UE s'est considérablement érodé (–53 %), sous l'effet conjugué de la baisse des exportations (–21 % en valeur) et du quasi-doublement des importations (+93 %). Deuxièmement, la géographie des échanges s'est restructurée : l'Arabie saoudite et la Chine ont émergé comme fournisseurs majeurs, tandis que la Russie a perdu son statut de débouché important. Troisièmement, les deux sous-produits suivent des trajectoires opposées : les isocyanates (292910), segment volumique dominant, subissent la concurrence internationale et la montée des capacités hors d'Europe, alors que les composés azotés divers (292990), à forte valeur ajoutée, progressent dynamiquement à l'exportation (+94 % en volume). L'UE conserve néanmoins une production domestique robuste (930 kt et 2,0 Mrd€ en 2025) et reste exportatrice nette. L'enjeu pour la décennie à venir sera de maintenir la compétitivité sur le segment isocyanates tout en capitalisant sur l'avantage comparatif européen en matière de spécialités chimiques azotées à haute valeur ajoutée.

Tendance d'intensité commerciale et de propension à l'exportation