Evolución del mercado: Cacao en grano (CN 1801) — 2015–2025
Introducción
El cacao en grano (CN 1801, «Cacao en grano, entero o partido, crudo o tostado») es la materia prima esencial de la industria chocolatera europea, la mayor del mundo. Este informe analiza la evolución del comercio exterior de la Unión Europea con países terceros entre 2015 y 2025, período en el que se observan tres grandes dinámicas: (i) una explosión de precios que ha triplicado el valor de las importaciones sin un aumento comparable del volumen físico; (ii) una progresiva diversificación geográfica del abastecimiento, con un peso creciente de los proveedores latinoamericanos; y (iii) una ampliación sustancial del déficit comercial acompañada de un incipiente pero rápido crecimiento de las exportaciones europeas, concentradas en los hubs tradicionales del noroeste del continente.
Véase el panorama general en el Trade Dashboard
1. El alza sin precedentes de los precios del cacao: valor triplicado, volumen estancado
1.1 El valor de las importaciones se triplica mientras el volumen físico apenas crece un 5 %
El dato más sobresaliente del período es la divergencia radical entre la evolución del valor y del volumen de las importaciones. Entre 2015 y 2025, el valor de las importaciones pasó de 4.117 millones de euros a 12.366 millones de euros (+200,3 %), mientras que el volumen importado se mantuvo prácticamente estable: de 1.455.160 toneladas a 1.530.957 toneladas (+5,2 %). Es más, el volumen mínimo de toda la serie coincide con el año inicial, en tanto que el máximo alcanzó 1.906.047 toneladas en un ejercicio intermedio, lo que indica que el volumen tuvo un pico hacia la mitad del período antes de retroceder hasta niveles cercanos a los de partida.
| Indicador | 2015 | 2025 | Δ 2015 → 2025 |
|---|---|---|---|
| Importaciones | |||
| Valor (M€) | 4.117 | 12.366 | +200,3 % |
| Volumen (miles de t) | 1.455 | 1.531 | +5,2 % |
| Precio medio (€/t) | 2.830 | 8.077 | +185,5 % |
| Exportaciones | |||
| Valor (M€) | 29,2 | 259,3 | +788,9 % |
| Volumen (miles de t) | 8,8 | 33,2 | +277,2 % |
| Precio medio (€/t) | 3.315 | 7.811 | +135,7 % |
| Saldo comercial (M€) | −4.088 | −12.106 | −196,1 % |
Fuente: Panorama general del comercio de CN 1801
1.2 Un precio medio importado que se ha casi cuadriplicado, con el máximo en 2025
El precio medio de importación del cacao en grano pasó de un mínimo del período de 1.986 €/t (en un ejercicio intermedio) a 8.077 €/t en 2025, que constituye el máximo absoluto de la serie. Dado que ese mínimo fue inferior al precio de 2015 (2.830 €/t), se deduce que existió un intervalo de precios moderados en los primeros años del período, seguido de una aceleración pronunciada a partir de 2022-2023. Esta dinámica refleja la crisis global de oferta de cacao, vinculada a factores climáticos (El Niño), fitosanitarios (virus del brote hinchado del cacao) y estructurales (envejecimiento de los árboles) en los principales países productores de África Occidental.
En las exportaciones, el precio medio siguió una trayectoria similar: desde un mínimo de 2.415 €/t hasta 7.811 €/t en 2025. Es reseñable que en 2015 el precio medio de exportación (3.315 €/t) ya superaba al de importación (2.830 €/t), lo que sugiere que las exportaciones europeas se orientaban a segmentos de mayor valor añadido. Esta prima se ha erosionado en 2025, con precios prácticamente convergentes (8.077 vs. 7.811 €/t), probablemente como consecuencia de la generalización del alza de precios en el mercado global.
1.3 El déficit comercial de la UE se ha ampliado hasta superar los 12.100 millones de euros
El saldo comercial empeoró de forma drástica: de −4.088 millones de euros en 2015 a −12.106 millones de euros en 2025, un deterioro del 196,1 %. El valor más favorable (menos negativo) del período fue de −3.620 millones de euros en un ejercicio intermedio, lo que subraya lo agudo que ha sido el deterioro reciente. Este déficit estructural refleja la posición de la UE como el mayor importador mundial de cacao en grano para su transformación industrial. El hecho de que se haya triplicado pese a un volumen casi constante confirma que el factor determinante ha sido la evolución de los precios internacionales, no un aumento del apetito europeo por la materia prima.
2. Diversificación del abastecimiento y auge de los proveedores latinoamericanos
2.1 Los siete principales proveedores concentran el grueso de las importaciones, con Costa de Marfil a la cabeza
Las importaciones por país socio están dominadas por los productores de África Occidental. Costa de Marfil lidera con 4.721 millones de euros en 2025, seguido por Nigeria (1.690 M€), Ghana (1.402 M€) y Camerún (1.360 M€). Estos cuatro países suman 9.173 millones de euros, es decir, el 74 % del valor total importado.
| País proveedor | 2015 (M€) | 2025 (M€) | Δ (%) |
|---|---|---|---|
| Costa de Marfil | 1.778 | 4.721 | +165,5 % |
| Nigeria | 370 | 1.690 | +357,3 % |
| Ghana | 815 | 1.402 | +71,9 % |
| Camerún | 384 | 1.360 | +254,5 % |
| Ecuador | 137 | 1.205 | +779,6 % |
| Perú | 125 | 425 | +240,0 % |
| Rep. Dominicana | 124 | 239 | +92,2 % |
Fuente: Principales socios comerciales por valor
2.2 Ecuador y Nigeria registran las mayores tasas de crecimiento relativo
Dentro de los principales proveedores, las tasas de crecimiento más elevadas corresponden a Ecuador (+779,6 %, de 137 a 1.205 M€) y Nigeria (+357,3 %, de 370 a 1.690 M€). Ecuador ha pasado de ser un proveedor secundario a posicionarse como el quinto mayor suministrador de la UE, multiplicando su valor por casi nueve. Nigeria, por su parte, ha desplazado a Ghana del segundo puesto en valor.
El crecimiento de Ecuador se enmarca en la expansión de su producción de cacao fino de aroma, que goza de denominación de origen y es especialmente apreciado por la industria chocolatera europea premium. Nigeria ha ampliado su producción de cacao convencional, aprovechando su posición como tercer productor mundial. Ghana, pese a mantener un peso significativo (+71,9 %), registra la tasa de crecimiento más baja entre los principales proveedores, lo que puede vincularse a dificultades fitosanitarias y a la creciente competencia entre procesadores locales y exportadores.
2.3 Una concentración importadora (HHI) en descenso constante
El índice de concentración Herfindahl-Hirschman (HHI) de las importaciones por valor descendió de 2.460 a 2.020 (−17,9 %), con un máximo intermedio de 3.142 que refleja un momento de mayor concentración durante el período. Un HHI de 2.020 se sitúa en el rango de concentración moderada, lo que indica que si bien el mercado no está atomizado, la dependencia de unos pocos orígenes se ha reducido de forma sostenida.
En exportaciones, la caída del HHI fue aún más pronunciada: de 4.190 a 2.465 (−41,2 %). Este descenso refleja una diversificación significativa de los destinos de exportación europeos, que han pasado de una estructura altamente concentrada a una concentración moderada.
3. Exportaciones europeas: un volumen marginal pero en rápida expansión, concentrado en los hubs del noroeste
3.1 Un crecimiento del 789 % en valor, impulsado por Suiza como principal destino
Aunque las exportaciones representan apenas el 2 % del valor de las importaciones, su crecimiento ha sido espectacular: de 29,2 millones de euros a 259,3 millones de euros (+788,9 %) en valor, y de 8.801 a 33.199 toneladas (+277,2 %) en volumen. El precio medio de exportación se ha más que duplicado (+135,7 %), alcanzando 7.811 €/t.
Entre los principales destinos, Suiza destaca como el mayor mercado: las exportaciones hacia este país pasaron de 1,2 millones de euros a 112,0 millones de euros (+9.539 %), lo que refleja el papel de Suiza como potencia chocolatera que importa cacao en grano a través de la UE (probablemente vía los Países Bajos y Bélgica). Bielorrusia (+7.336 %, a 43,3 M€) y Rusia (+451,6 %, a 24,9 M€) también registraron crecimientos notables, mientras que Indonesia (−83,4 %) fue el único destino que retrocedió.
| Destino | 2015 (M€) | 2025 (M€) | Δ (%) |
|---|---|---|---|
| Suiza | 1,2 | 112,0 | +9.539 % |
| Bielorrusia | 0,6 | 43,3 | +7.336 % |
| R. Unido | 18,1 | 34,2 | +88,4 % |
| Rusia | 4,5 | 24,9 | +451,6 % |
| Canadá | < 0,1 | 15,9 | +112.312 % |
| Serbia | < 0,1 | 5,0 | +74.393 % |
| Indonesia | 0,3 | < 0,1 | −83,4 % |
Fuente: Principales socios comerciales por valor
3.2 Los Países Bajos, Bélgica y Estonia dominan la exportación europea de cacao en grano
La distribución de las exportaciones entre los Estados miembros está altamente concentrada. Los Países Bajos lideraron con 122,2 millones de euros en 2025 (desde 6,3 M€ en 2015, +1.851 %), seguidos por Estonia (66,5 M€, +1.221 %) y Bélgica (60,2 M€, +1.623 %). Estos tres países concentraron más del 96 % del valor total exportado en 2025.
| Estado miembro | 2015 (M€) | 2025 (M€) | Δ (%) |
|---|---|---|---|
| Países Bajos | 6,3 | 122,2 | +1.851 % |
| Estonia | 5,0 | 66,5 | +1.221 % |
| Bélgica | 3,5 | 60,2 | +1.623 % |
| España | 12,9 | 1,5 | −88,3 % |
| Alemania | 0,9 | 1,9 | +106,8 % |
| Francia | 0,5 | 1,8 | +263,0 % |
| Italia | < 0,1 | 0,6 | +2.270 % |
Fuente: Principales Estados miembros exportadores
El dominio de Países Bajos y Bélgica se explica por su papel como centros globales del comercio y procesamiento de cacao. Ámsterdam y Amberes albergan las principales bolsas e infraestructuras de transformación (tostado, molienda) de la UE. Los datos de especialización lo confirman para 2025: Bélgica presenta un RCA de 8,14 y un RSCA de 0,78 (altamente especializada), mientras que Países Bajos tiene un RCA de 1,92 y un RSCA de 0,32 (moderadamente especializada). Ambos países representan conjuntamente el 96,8 % de la cuota de producción dentro de la UE.
El caso de Estonia es notable: pese a una cuota de producción de apenas el 0,6 %, su RCA de 1,87 sugiere una especialización significativa, posiblemente vinculada a actividades logísticas o de reexportación hacia mercados de Europa del Este y la Comunidad de Estados Independientes.
Por su parte, en importaciones, Países Bajos (6.160 M€, +205,5 %), Bélgica (2.579 M€, +255,4 %) y Alemania (1.097 M€, +102,0 %) encabezan la lista de Estados miembros receptores. Bulgaria experimentó un crecimiento exponencial desde una base casi nula (de 67.000 € a 148 M€), lo que podría reflejar la instalación de nuevas capacidades de procesamiento o el desarrollo de rutas logísticas alternativas en el sureste de la UE.
El retroceso de España como exportadora (de 12,9 a 1,5 M€, −88,3 %) contrasta con el crecimiento general y podría reflejar una reorientación de su comercio hacia productos transformados o un tránsito de cacao en grano que se canaliza ahora por otras vías.
3.3 Volatilidad elevada en las exportaciones y un shock de precios vinculado al Brexit
La volatilidad, medida por el coeficiente de variación (CV), es significativamente mayor en las exportaciones que en las importaciones. Entre los principales destinos de exportación, Suiza (CV 1,93), Indonesia (CV 1,45), Ucrania (CV 1,45), Serbia (CV 1,34) y Turquía (CV 1,33) presentan la mayor volatilidad. En el lado de las importaciones, los principales proveedores africanos son más estables —Costa de Marfil (CV 0,15), Camerún (CV 0,13)—, mientras que Guinea (CV 0,62), Liberia (CV 0,46) y Uganda (CV 0,46) exhiben mayor variabilidad.
Se detectó un shock significativo en 2021: un aumento del precio de exportación al Reino Unido del 212 %, con una anormalidad de 97,1 y una cuota de valor del 18,4 %. Este shock se produce en el primer año completo tras la salida del Reino Unido de la Unión Aduanera europea (1 de enero de 2021), lo que sugiere que las nuevas barreras aduaneras, los controles fitosanitarios y la reconfiguración de las cadenas logísticas derivadas del Brexit alteraron significativamente el comercio bilateral de cacao en grano. La cuota de este shock en el valor total de las exportaciones europeas (18,4 %) subraya la importancia del Reino Unido como destino y la magnitud de la perturbación.
Conclusión
El período 2015-2025 ha transformado la estructura del comercio europeo de cacao en grano. La dinámica dominante ha sido la escalada de precios, que elevó el valor de las importaciones un 200,3 % pese a un crecimiento volumétrico de apenas el 5,2 %, ampliando el déficit comercial hasta los 12.106 millones de euros. Este fenómeno, acelerado a partir de 2022-2023, refleja la crisis global de oferta de cacao originada en África Occidental, con repercusiones directas sobre la competitividad de la industria chocolatera europea.
Simultáneamente, la UE ha diversificado progresivamente sus fuentes de abastecimiento. Si bien África Occidental sigue dominando —Costa de Marfil, Ghana, Nigeria y Camerún aportan el 74 % del valor importado—, los proveedores latinoamericanos han ganado peso de forma acelerada: Ecuador multiplicó su valor por nueve (+779,6 %) y Perú lo triplicó (+240,0 %). El descenso del HHI de importaciones (de 2.460 a 2.020) confirma una menor concentración del abastecimiento.
En el lado de las exportaciones, aunque el volumen sigue siendo marginal (33.199 t frente a 1,53 millones de t importadas), el crecimiento ha sido espectacular (+788,9 % en valor). Países Bajos y Bélgica consolidan su posición como hubs globales del comercio de cacao, con coeficientes de ventaja comparativa reveladora (RCA de 1,92 y 8,14, respectivamente). La reconfiguración post-Brexit del comercio con el Reino Unido constituye un shock observable en los datos de 2021.
En definitiva, la UE permanece como el mayor importador y transformador de cacao del mundo, pero enfrenta un entorno de precios estructuralmente más elevado y una necesidad creciente de diversificación de su abastecimiento para mitigar los riesgos de concentración geográfica y volatilidad climática en los países de origen.