Evolución del mercado: Locomotoras eléctricas (CN 8601) — 2015–2025
Introducción
El código NC 8601 agrupa las locomotoras y locotractores alimentados por fuente externa de electricidad (subpartida 860110) o por acumuladores eléctricos (subpartida 860120). Se trata de un segmento estratégico del material rodante ferrovinculado a las políticas europeas de descarbonización del transporte y a la modernización de las redes ferroviarias de alta velocidad y de mercancías.
Entre 2015 y 2025, la Unión Europea ha consolidado su posición como exportador neto de estos productos. El valor de las exportaciones se ha más que duplicado (+117 %), mientras que las importaciones se han reducido casi a la mitad (−48 %), ampliando el superávit comercial de 39 a 188 millones de euros. Este informe examina las principales dinámicas que explican esta transformación, organizadas en tres ejes: la evolución de los flujos agregados, la reconfiguración geográfica de los intercambios, y los cambios en la base productiva y de segmentos del producto.
1. La expansión del superávit comercial: más valor con menos volumen
1.1 Exportaciones que crecen por precio, no por volumen
Las exportaciones de la UE de locomotoras eléctricas al resto del mundo pasaron de 101,4 millones de euros en 2015 a 220,4 millones en 2025, un crecimiento del 117,4 %. No obstante, el volumen físico se mantuvo prácticamente estable: las exportaciones en toneladas descendieron ligeramente, de 6.258 t a 6.123 t (−2,2 %). La explicación del crecimiento en valor reside en el aumento del precio medio de exportación, que se más que duplicó: de 16.202 €/t a 36.000 €/t (+122,2 %).
En unidades suplementarias, las exportaciones crecieron de 552 a 828 unidades (+50 %), y el precio medio por unidad pasó de 183.686 € a 266.194 € (+44,9 %). Este encarecimiento unitario sugiere un sesgo hacia locomotoras de mayor complejidad y valor, posiblemente vinculado a la incorporación de sistemas digitales y tecnologías de propulsión más avanzadas. Cabe señalar que el valor exportado alcanzó un máximo de 292,3 millones de euros en 2018, antes de retroceder a un mínimo de 62,0 millones en 2022, lo que refleja una marcada ciclicidad del sector, ligada a la ejecución de grandes pedidos singulares.
| Indicador | 2015 | 2025 | Δ % |
|---|---|---|---|
| Valor exportaciones | 101,4 M€ | 220,4 M€ | +117,4 |
| Volumen exportaciones (toneladas) | 6.258 t | 6.123 t | −2,2 |
| Precio medio exportación (€/t) | 16.202 €/t | 36.000 €/t | +122,2 |
| Unidades exportadas | 552 ud. | 828 ud. | +50,0 |
| Precio medio por unidad | 183.686 € | 266.194 € | +44,9 |
1.2 Contracción sostenida de las importaciones
El movimiento importador se redujo de forma significativa a lo largo del período. El valor de las importaciones cayó un 47,9 %, pasando de 62,4 millones de euros en 2015 a 32,5 millones en 2025. El volumen en toneladas descendió en proporción similar (−44,3 %), de 2.761 t a 1.539 t. El precio medio por tonelada se mantuvo relativamente estable (de 22.585 €/t a 21.109 €/t, −6,5 %), lo que indica que la caída se explica fundamentalmente por una menor demanda física y no por un abaratamiento de los productos importados.
Resulta especialmente destacable la evolución del número de unidades importadas: de 419 unidades en 2015 a apenas 76 en 2025, una caída del 81,9 %. Ello sugiere que la UE ha ido reduciendo significativamente su dependencia de locomotoras completas procedentes de terceros países. A cambio, el precio medio por unidad importada se disparó un 187,2 % (de 148.818 € a 427.474 €), lo que indica que las pocas locomotoras que se siguen importando son de alto valor, probablemente modelos especializados que no se producen dentro de la UE.
1.3 Un superávit ampliado con un retroceso puntual en 2022
La divergencia entre exportaciones crecientes y importaciones decrecentes ha producido una ampliación sustancial del superávit comercial: de 39,0 millones de euros en 2015 a 187,9 millones en 2025, un incremento del 381,4 %. El saldo máximo alcanzó 273,1 millones de euros (correspondiente a 2018, año de un gran volumen exportador). Sin embargo, el período no fue lineal: en algún momento del ciclo el saldo comercial se invirtió brevemente hasta alcanzar un mínimo de −4,5 millones de euros, convirtiendo a la UE en importador neto durante un ejercicio puntual — probablemente 2022, año de bajo valor exportador (62,0 M€) y de posible estrés en las cadenas de suministro.
La dependencia neta de importaciones — que toma valores negativos cuando la UE es exportador neto — pasó de −8,6 % a −14,2 %, confirmando el fortalecimiento de la posición exportadora. El índice de propensión a la exportación (parte de la producción europea destinada a la exportación) creció del 10,5 % al 13,8 %, y la intensidad comercial pasó del 12,8 % al 15,0 %, lo que indica una mayor apertura exterior del sector.
| Indicador | 2015 | 2025 | Δ % |
|---|---|---|---|
| Valor importaciones | 62,4 M€ | 32,5 M€ | −47,9 |
| Volumen importaciones (toneladas) | 2.761 t | 1.539 t | −44,3 |
| Unidades importadas | 419 ud. | 76 ud. | −81,9 |
| Saldo comercial | 39,0 M€ | 187,9 M€ | +381,4 |
| Dependencia neta importaciones | −8,6 % | −14,2 % | — |
| Propensión exportadora | 10,5 % | 13,8 % | +31,1 |
2. Reconfiguración del mapa geográfico y episodios de volatilidad
2.1 Suiza como principal destino, con nuevos socios emergentes
El mapa de destinos de las exportaciones europeas de locomotoras eléctricas se transformó profundamente entre 2015 y 2025. Suiza se convirtió en el principal cliente de la UE, multiplicando sus compras por cinco: de 22,4 millones de euros a 114,2 millones (+409,3 %). Este crecimiento refleja la intensa inversión helvética en modernización de su red ferroviaria, incluyendo proyectos de renovación de flota de los operadores SBB y BLS.
Junto a Suiza, emergieron nuevos destinos de gran crecimiento. Noruega pasó de 0,43 millones a 17,8 millones de euros (+4.031,8 %), y Australia de 0,15 millones a 6,1 millones (+4.037,0 %). En contraste, Arabia Saudí — que fue un destino relevante en los primeros años del período (21,2 millones en 2015) — se desplomó hasta niveles marginales (21.808 € en 2025, −99,9 %), probablemente por la finalización de un gran proyecto de infraestructura ferroviaria. Canadá siguió una trayectoria similar de colapso (−99,0 %).
| Socio (exportaciones) | 2015 | 2025 | Δ % |
|---|---|---|---|
| Suiza | 22,4 M€ | 114,2 M€ | +409,3 |
| Noruega | 0,43 M€ | 17,8 M€ | +4.031,8 |
| Australia | 0,15 M€ | 6,1 M€ | +4.037,0 |
| Arabia Saudí | 21,2 M€ | 0,02 M€ | −99,9 |
| Reino Unido | 0,59 M€ | 0,39 M€ | −34,7 |
Esta reconfiguración geográfica ha tenido un efecto directo sobre la concentración de las exportaciones: el índice de Herfindahl-Hirschman (HHI) pasó de 1.788 a 3.795 (+112,2 %), lo que indica que las exportaciones se concentran ahora en menos destinos. En 2025, Suiza absorbía por sí sola más de la mitad del valor exportado por la UE.
2.2 Mayor diversificación del abastecimiento importador
En el lado de las importaciones, la evolución fue opuesta en términos de concentración. El HHI de importaciones disminuyó de 5.686 a 3.969 (−30,2 %), reflejando una mayor diversificación de las fuentes de abastecimiento.
El cambio más significativo fue el avance de Corea del Sur, que pasó de 19,7 millones de euros a 38,1 millones (+93,7 %), consolidándose como el principal proveedor externo de locomotoras a la UE en 2025, probablemente vinculado a la actividad de fabricantes como Hyundai Rotem. China experimentó el mayor crecimiento relativo (+1.353,7 %), pasando de 0,36 millones a 5,2 millones, si bien en términos absolutos sigue siendo un proveedor secundario. Serbia también registró un alza notable (+882,3 %), alcanzando 6,0 millones.
En sentido inverso, Suiza y Noruega — proveedores tradicionales — redujeron sus exportaciones hacia la UE de forma drástica (−59,3 % y −51,6 %, respectivamente), lo que sugiere que ambos países han ido perdiendo cuota frente a competidores asiáticos.
| Socio (importaciones) | 2015 | 2025 | Δ % |
|---|---|---|---|
| Corea del Sur | 19,7 M€ | 38,1 M€ | +93,7 |
| Suiza | 43,1 M€ | 17,5 M€ | −59,3 |
| Noruega | 18,9 M€ | 9,1 M€ | −51,6 |
| Serbia | 0,61 M€ | 6,0 M€ | +882,3 |
| China | 0,36 M€ | 5,2 M€ | +1.353,7 |
2.3 Choques de precios puntuales entre 2020 y 2021
El análisis de volatilidad revela que el comercio de locomotoras eléctricas está sujeto a fuertes oscilaciones, típicas de un sector basado en grandes pedidos singulares. El coeficiente de variación (CV) más elevado en importaciones corresponde a China (3,31), lo que refleja la irregularidad de los envíos procedentes de ese país.
El sistema de detección de shocks de suministro identificó tres episodios relevantes:
| Socio | Tipo | Flujo | Año | Desviación | Variación |
|---|---|---|---|---|---|
| China | Precio | Import. | 2020 | 23,3 σ | +500,6 % |
| Australia | Precio | Export. | 2020 | 8,9 σ | +283,3 % |
| Reino Unido | Precio | Export. | 2021 | 4,7 σ | +170,5 % |
El shock más extremo corresponde a las importaciones procedentes de China en 2020: un pico de precios del 500,6 % con una anormalidad de 23,3 desviaciones estándar, concentrando el 100 % del valor importado de ese origen en un único período. Este episodio podría estar vinculado a un pedido puntual de gran envergadura o a distorsiones temporales derivadas de la pandemia de COVID-19. Los otros dos shocks — en las exportaciones hacia Australia (2020) y el Reino Unido (2021) — son de menor magnitud pero igualmente indicativos de la naturaleza irregular del comercio de material rodante.
3. La base productiva europea y el auge del segmento de acumuladores
3.1 Una producción que duplica su valor sin apenas crecer en unidades
La producción europea de locomotoras eléctricas experimentó un crecimiento muy significativo en valor, pasando de 1.082 millones de euros en 2015 a 2.105 millones en 2025 (+94,5 %), prácticamente duplicándose. Sin embargo, el número de unidades producidas se mantuvo relativamente estable: de 742 a 785 unidades (+5,8 %). Ello implica un aumento del valor medio por unidad producida de 1,46 millones de euros a 2,68 millones, lo que refleja la creciente sofisticación tecnológica y el mayor contenido de los vehículos fabricados.
La producción alcanzó un máximo de valor de 2.582 millones de euros en un ejercicio del período, y un pico de 21.494 unidades producidas en otro, lo que sugiere la existencia de grandes campañas de fabricación puntuales — posiblemente vinculadas a contratos de flota para operadores públicos o privados — seguidas de años de menor actividad.
| Indicador producción | 2015 | 2025 | Δ % |
|---|---|---|---|
| Unidades producidas | 742 ud. | 785 ud. | +5,8 |
| Valor producción | 1.082 M€ | 2.105 M€ | +94,5 |
| Valor medio por unidad | 1,46 M€ | 2,68 M€ | +83,6 |
3.2 Alemania como polo industrial dominante
El análisis de especialización revela una base productiva europea altamente concentrada en Alemania. Con un índice de ventaja comparativa revelada (RCA) de 4,01 y un RSCA de 0,60, Alemania concentra el 84,9 % de la producción europea de este segmento y el 21,2 % de las exportaciones totales de la UE. Su posición se refuerza por la presencia de grandes fabricantes como Siemens Mobility.
Las exportaciones alemanas de locomotoras eléctricas pasaron de 34,0 millones de euros a 117,1 millones (+244,1 %), consolidándose como el principal exportador de la UE. España también registró un crecimiento notable, de 30,1 millones a 70,2 millones (+133,2 %). En cambio, Francia — que partía de un nivel comparable (34,7 millones) — experimentó un colapso de sus exportaciones hasta 0,5 millones de euros (−98,6 %), lo que podría reflejar la reorientación de su capacidad productiva hacia el mercado doméstico o la finalización de contratos de exportación singulares.
Suecia emerge como un actor de rápido crecimiento: sus exportaciones pasaron de 0,43 millones a 17,5 millones (+3.973 %), posicionándose como un exportador relevante. Otros Estados miembros como Austria (RCA 1,73) y Rumanía (RCA 1,14) muestran cierta especialización, si bien con cuantías mucho menores.
| Estado miembro | Export. 2015 | Export. 2025 | Δ % | RCA |
|---|---|---|---|---|
| Alemania | 34,0 M€ | 117,1 M€ | +244,1 | 4,01 |
| España | 30,1 M€ | 70,2 M€ | +133,2 | 0,03 |
| Francia | 34,7 M€ | 0,5 M€ | −98,6 | — |
| Suecia | 0,43 M€ | 17,5 M€ | +3.973,0 | — |
3.3 El fuerte crecimiento del segmento de locomotoras de acumuladores (860120)
La desagregación por subpartida revela una transformación estructural notable. Mientras que las locomotoras de fuente externa de electricidad (860110) siguieron dominando el comercio, el segmento de locomotoras de acumuladores eléctricos (860120) creció de forma exponencial en las exportaciones:
- En 2015, las exportaciones de 860120 representaban 13,3 millones de euros, el 13,1 % del total exportado.
- En 2025, alcanzaron 87,2 millones de euros, el 39,5 % del total.
Este crecimiento del segmento de acumuladores (de una participación del 13 % al 40 % del valor exportado) es consistente con la tendencia general de electrificación del transporte y con la maduración de la tecnología de baterías para aplicaciones ferroviarias. En unidades, las exportaciones de 860120 pasaron de 484 a 763 unidades (+57,6 %), con un precio medio por unidad que se multiplicó por cuatro (de 27.490 € a 114.235 €).
En el lado de las importaciones, el segmento 860120 sigue siendo marginal: representó apenas 0,43 millones de euros en 2025 (1,3 % del total importado), lo que indica que la UE no depende significativamente del exterior para locomotoras de baterías. Las importaciones están dominadas por la subpartida 860110 (locomotoras de fuente externa), donde Corea del Sur y Suiza son los principales proveedores.
| Indicador | 860110 (fuente ext.) | 860120 (acumuladores) |
|---|---|---|
| Exportaciones 2015 | 88,1 M€ (86,9 %) | 13,3 M€ (13,1 %) |
| Exportaciones 2025 | 133,2 M€ (60,5 %) | 87,2 M€ (39,5 %) |
| Importaciones 2025 | 32,1 M€ (98,7 %) | 0,43 M€ (1,3 %) |
Conclusión
El análisis del comercio exterior de la UE en locomotoras eléctricas (CN 8601) entre 2015 y 2025 revela un sector que ha reforzado sustancialmente su posición competitiva internacional. La UE pasó de ser un exportador neto moderado (superávit de 39 M€) a consolidar un superávit comercial de 188 millones de euros, impulsado por unas exportaciones que crecieron en valor (+117 %) a pesar de la estabilidad del volumen físico, reflejando un aumento del 122 % en los precios medios.
Tres dinámicas principales definen este período:
-
Reconfiguración geográfica: Suiza se convirtió en el destino dominante de las exportaciones (52 % del valor en 2025), mientras que el abastecimiento importador se diversificó con el avance de Corea del Sur y China frente a proveedores tradicionales como Suiza y Noruega.
-
Volatilidad estructural: El comercio de locomotoras está sujeto a una elevada ciclicidad, con episodios de shock de precios de gran magnitud (hasta +500 % en un caso) vinculados a la naturaleza de grandes pedidos singulares del sector.
-
Transformación tecnológica: El segmento de locomotoras de acumuladores eléctricos (860120) pasó del 13 % al 40 % de las exportaciones, anticipando el peso creciente de la propulsión por baterías en el ferrocarril. La producción europea, dominada por Alemania (85 % del valor), duplicó su valor manteniendo estable el número de unidades, lo que confirma una estrategia de mayor valor añadido.
En conjunto, los datos apuntan a un sector europeo en expansión comercial, con creciente orientación exportadora (propensión exportadora del 13,8 %) y una base industrial concentrada pero tecnológicamente avanzada, que está adaptando su cartera de productos a las demandas de la transición energética del transporte ferroviario.