Évolution du marché : Hormones stéroïdes (CN 293729) — 2015–2025

Introduction

Ce rapport analyse les échanges commerciaux de l'Union européenne avec le reste du monde pour les hormones stéroïdes et leurs dérivés (code CN 293729), un segment stratégique de l'industrie pharmaceutique européenne. La période étudiée (2015–2025) couvre un environnement fortement perturbé : la pandémie de Covid-19, des tensions commerciales sino-américaines et un mouvement global de reconfiguration des chaînes d'approvisionnement. Les données révèlent trois dynamiques majeures : l'inversion spectaculaire de la position commerciale de l'UE — de surexportateur net à importateur net —, une profonde restructuration géographique des partenaires, et des épisodes de volatilité et de chocs de prix qui mettent en évidence les vulnérabilités de l'approvisionnement européen.

1. L'effondrement de l'excédent commercial européen

1.1 Un revirement structurel entre 2015 et 2025

La dynamique la plus marquante de la période est la transformation du commerce de l'UE en hormones stéroïdes : d'un excédent commercial de 460 millions d'euros en 2015, l'UE est passée à un déficit de −76 millions d'euros en 2025 (aperçu du commerce). La part de l'excédent dans la valeur totale échangée est ainsi passée de 49 % en 2015 à 15 % en 2024, avant de basculer négativement.

1.2 Une contraction des exportations à la fois en volume et en valeur

Le recul des exportations européennes est profond : le volume est passé de 217 à 132 tonnes (−39 %), tandis que la valeur a chuté de 940 à 432 millions d'euros (−54 %). La baisse de la valeur ayant été plus forte que celle du volume, le prix moyen à l'exportation a lui aussi reculé, passant de 4,3 M€/t à 3,3 M€/t (−25 %). Ce double déclin suggère une perte de position concurrentielle à la fois en termes de volumes vendus et de valeur unitaire des produits.

1.3 Des importations en légère hausse mais des prix à la baisse

Du côté des importations, la tendance est contrastée. La valeur des importations a progressé de 480 à 508 M€ (+5,8 %), portée par une hausse des volumes de 231 à 263 tonnes (+13,7 %). Toutefois, le prix moyen à l'importation a reculé de 2,1 M€/t à 1,9 M€/t (−7 %), ce qui indique un allègement du coût unitaire d'approvisionnement. Cette baisse des prix d'importation peut refléter à la fois la concurrence accrue de fournisseurs asiatiques à bas coûts et une tendance à la baisse des prix mondiaux de certains principes actifs.

2. La restructuration géographique des échanges

2.1 L'effondrement des exportations vers les États-Unis

Le principal partenaire d'exportation de l'UE en 2015, les États-Unis, a connu un recul dramatique : les exportations sont passées de 281 M€ à 66 M€ (−77 %) (partenaires par valeur). Cette contraction a largement contribué au déclin global des exportations européennes. Elle peut s'expliquer par le développement de capacités de production locales aux États-Unis, des tensions commerciales transatlantiques, et une redéfinition des flux mondiaux de principes actifs pharmaceutiques.

2.2 L'émergence de Taïwan et de la Chine comme fournisseurs clés

Du côté des importations, la carte des fournisseurs s'est profondément modifiée. La progression la plus spectaculaire est celle de Taïwan, dont les exportations vers l'UE sont passées de 2,2 M€ à 63,9 M€, soit un bond de +2 822 %, le plaçant au quatrième rang des fournisseurs en 2025 (partenaires par valeur). De même, la Chine a doublé sa part, passant de 68 M€ à 139 M€ (+103 %), consolidant sa position de premier fournisseur de l'UE.

Les États-Unis restent le deuxième fournisseur, mais leur part a reculé de 339 à 236 M€ (−31 %), ce qui, conjugué à la montée de Taïwan et de la Chine, a diversifié la base d'approvisionnement de l'UE et réduit la concentration des importations.

2.3 Une recomposition intra-européenne

Au sein de l'UE, la Belgique demeure le principal hub d'importation (267 M€ en 2025, −21 % vs. 2015), mais d'autres États membres ont considérablement accru leur activité. La France a multiplié ses importations par plus de cinq (7 M€ → 40 M€), l'Espagne par quatre (8 M€ → 32 M€), et l'Allemagne a presque doublé les siennes (24 M€ → 42 M€). À l'export, la Belgique reste stable (186 M€), tandis que l'Italie a connu une forte progression (+71 %, à 116 M€), et l'Irlande a vu ses exportations s'effondrer (de 13 M€ à 16 k€, −99,9 %).

2.4 Une concentration des importations par valeur en baisse

L'indice de concentration HHI des importations en valeur est passé de 5 695 à 3 175 (−44 %), indiquant une diversification significative des sources d'approvisionnement. Ce mouvement est cohérent avec l'émergence de nouveaux fournisseurs asiatiques qui ont érodé la part prépondérante des États-Unis.

En revanche, le HHI en volume des importations a augmenté de 3 642 à 5 173 (+42 %), ce qui signifie que malgré la diversification en valeur, les flux physiques restent concentrés — probablement via les canaux logistiques belges traditionnels. Cela illustre que la « diversification » commerciale peut masquer des canaux de transit concentrés.

3. Chocs de prix, volatilité et réorientation de la production

3.1 Un pic de prix exceptionnel sur les importations en provenance des États-Unis

L'événement de choc le plus marquant identifié dans les données est un pic de prix sur les importations en provenance des États-Unis en 2023 : le prix unitaire a bondi de 190 %, avec un niveau d'anomalie de 34,5 écarts-types. Ce choc a concerné un volume représentant 70,7 % de la valeur totale des importations de l'UE, ce qui en fait un événement systémique. Ce pic pourrait refléter une rupture d'approvisionnement, un réajustement contractuel majeur, ou un changement dans la composition des produits importés.

3.2 Une volatilité marquée sur les partenaires émergents

Les indices de variation révèlent une volatilité particulièrement élevée sur certains partenaires d'importation :

La forte volatilité de Taïwan (CV = 1,94) est cohérente avec l'explosion récente de ses exportations vers l'UE, qui passent de flux marginaux à des flux significatifs en quelques années. À l'exportation, la Chine (CV = 1,67) et l'Australie (CV = 1,13) présentent les niveaux de volatilité les plus élevés, tandis que les flux vers le Brésil (CV = 0,24) restent relativement stables.

3.3 Une croissance spectaculaire de la production européenne

Les données de production montrent une progression extraordinaire : le volume de production exprimé en tonnes brutes est passé de 619 M à 40 Mds d'unités (+6 365 %), et la valeur de production de 1,1 Mds € à 24 Mds € (+2 102 %). Cette croissance explosive pourrait refléter à la fois une augmentation réelle de la capacité de production intra-européenne, un changement de méthode de comptabilisation, ou un élargissement de la couverture des données.

Paradoxalement, cette croissance de la production ne s'est pas traduite par une amélioration de la balance commerciale, ce qui suggère que la production supplémentaire alimente principalement la demande intra-européenne ou remplace des importations antérieures devenant plus coûteuses.

3.4 Un passage d'un statut d'importateur net à exportateur net

L'indicateur de dépendance aux importations nettes bascule de +64 % en 2015 à −35 % en 2025, passant même par un minimum de −46 % en 2024. Ce passage en territoire négatif signifie que l'UE est devenue exportatrice nette sur une base agrégée, ce qui paraît contradictoire avec le déficit commercial observé en valeur. Cette divergence s'explique par le fait que l'indicateur de dépendance nette repose sur une normalisation différente (incluant potentiellement des réexportations et des ajustements de stocks). Le point clé reste que l'UE, qui dépendait fortement des importations netstes en 2015, a considérablement réduit cette dépendance.

Conclusion

Sur la période 2015–2025, le marché européen des hormones stéroïdes (CN 293729) a connu une transformation profonde. L'UE est passée d'une position de surexportateur net (excédent de 460 M€) à celle d'importateur net (déficit de −76 M€), sous l'effet conjugué d'un effondrement des exportations (−54 %) et d'une hausse modeste des importations (+6 %). Le principal facteur de ce basculement est l'effondrement des exportations vers les États-Unis (−77 %), partenaire historiquement dominant.

Simultanément, la carte des fournisseurs s'est restructurée : Taïwan et la Chine ont émergé comme des sources majeures, tandis que les États-Unis ont perdu du terrain côté importations. Cette diversification s'est accompagnée d'une baisse de la concentration des importations en valeur (HHI −44 %), mais la volatilité reste élevée sur certains partenaires émergents. Le pic de prix exceptionnel de 2023 sur les importations américaines (anomalie de 34,5 σ) illustre la persistance de risques d'approvisionnement.

Enfin, la croissance massive de la production européenne (+6 365 % en volume brut) pourrait à terme renforcer l'autonomie de l'UE, mais son impact sur la balance commerciale reste limité. Ces évolutions appellent une vigilance accrue sur la sécurité d'approvisionnement en principes actifs hormonaux, un secteur stratégique pour la santé publique européenne.