Évolution du marché : Hormones polypeptidiques (CN 293719) — 2015–2025

Introduction

Le code NC 293719 couvre les hormones polypeptidiques, protéiques et glycoprotéiques, ainsi que leurs dérivés et analogues structurels utilisés principalement comme hormones, à l'exclusion de la somatropine et de l'insuline. Cette position tarifaire regroupe des substances à très haute valeur ajoutée — érythropoïétine, gonadotropines, hormones de libulation, agonistes GLP-1, entre autres — dont la production est concentrée dans un nombre limité de sites pharmaceutiques à travers le monde.

La période 2015–2025 a été marquée par une transformation radicale du commerce extérieur de l'Union européenne pour ce produit. L'UE est passée d'une position structurellement déficitaire à celle de premier exportateur mondial, sous l'effet d'une hausse spectaculaire des valeurs exportées. Ce rapport examine les principales dynamiques à l'œuvre : la reconfiguration de la balance commerciale, la concentration géographique extrême des échanges autour de l'Irlande et des États-Unis, ainsi que les défis émergents en matière de volatilité et de dépendance stratégique.

Vue d'ensemble du commerce de l'UE pour le CN 293719

1. Une inversion spectaculaire de la balance commerciale européenne

L'UE passe d'un déficit de 3,4 milliards € à un excédent de 27,7 milliards €

Entre 2015 et 2025, la balance commerciale de l'UE pour le CN 293719 s'est radicalement transformée. En 2015, l'Union enregistrait un déficit de 3,38 milliards € ; en 2025, elle affichait un excédent record de 27,74 milliards €. Ce retournement de près de 31 milliards euros s'est opéré de manière progressive : le déficit s'est d'abord réduit au cours de la période 2015–2019, avant de basculer en excédent à partir de 2020, avec une accélération notable à partir de 2023.

Les volumes exportés ont chuté de 91 % tandis que les valeurs explosaient de 19 746 %

La dynamique la plus frappante réside dans le décalage total entre volumes et valeurs du côté des exportations. En tonnes, les exportations de l'UE sont passées de 701,8 tonnes en 2015 à 61,5 tonnes en 2025, soit une baisse de 91,2 %. Dans le même temps, la valeur des exportations a été multipliée par près de 200, passant de 194,5 millions € à 38,6 milliards €. Cela traduit un changement structurel dans la nature des produits exportés : l'UE s'est spécialisée dans des produits de très haute valeur unitaire — vraisemblablement des médicaments biologiques finis à forte valeur thérapeutique (comme les agonistes du récepteur GLP-1) — plutôt que dans des ingrédients actifs en vrac.

Le prix unitaire à l'exportation a été multiplié par plus de 2 300

Le prix moyen à l'exportation (valeur/quantité) est passé d'environ 265 000 €/tonne en 2015 à plus de 627 millions €/tonne en 2025, soit une progression de 236 070 %. Cette hausse vertigineuse est cohérente avec la structure de prix des produits biologiques de haute spécialité, dont les coûts de fabrication et la valeur ajoutée sont considérablement supérieurs à ceux des hormones peptidiques traditionnelles.

À l'importation, la dynamique est inverse mais plus modérée : les volumes ont augmenté de 11,4 à 34,9 tonnes (+206 %), tandis que les prix moyens sont restés relativement stables (de 313 M€/t à 304 M€/t), ce qui suggère que la nature des produits importés n'a pas connu de transformation aussi radicale que du côté des exportations.

Données détaillées du commerce UE

2. L'Irlande et les États-Unis, pôles d'un commerce devenu ultra-concentré

L'Irlande est devenue le premier exportateur de l'UE avec plus de 50 milliards € en 2025

Le rôle de l'Irlande dans cette transformation est central. Les exportations irlandaises de CN 293719 sont passées de 48,1 millions € en 2015 à 50,9 milliards € en 2025, soit une multiplication par plus de 1 000. En 2025, l'Irlande à elle seule représente une part dominante des exportations totales de l'UE. Ce phénomène s'explique vraisemblablement par la présence sur le territoire irlandais de grandes plateformes de production pharmaceutique appartenant à des groupes multinationaux (Pfizer, MSD, Eli Lilly, AbbVie, etc.), qui fabriquent et exportent des médicaments biologiques à très haute valeur vers le reste du monde, et notamment vers les États-Unis.

L'indice de spécialisation (RSCA) de l'Irlande pour ce produit atteint 0,954 en 2025, avec un indice d'avantage comparatif (RCA) de 42,78 — un niveau exceptionnel qui confirme la position quasi-monopolistique de ce pays dans la production et l'exportation de cette catégorie de produits au sein de l'UE.

Spécialisation des États membres

Les États-Unis, principal partenaire à la fois à l'import et à l'export

Les États-Unis constituent à la fois la première source d'importations et la première destination des exportations de l'UE pour ce produit. À l'import, les achats en provenance des États-Unis ont augmenté de 1,18 milliard € à 8,16 milliards € (+589 %). À l'export, le flux vers les États-Unis a littéralement explosé : de 75,8 millions € en 2015 à 35,4 milliards € en 2025 (+46 580 %), faisant des États-Unis le destinataire de la quasi-totalité de la croissance exportatrice européenne. Ce flux bidirectionnel témoigne de l'intégration profonde des chaînes de valeur pharmaceutiques transatlantiques : les principes actifs ou composants semi-finis circulent d'un côté, tandis que les produits finis de très haute valeur sont exportés dans l'autre sens.

La concentration des exportations a atteint un niveau critique

L'indice de Herfindahl-Hirschman (HHI) des exportations de l'UE est passé de 3 232 en 2015 à 9 916 en 2025, un niveau qui traduit une concentration extrême. En valeur, les États-Unis absorbent à eux seuls la quasi-totalité de la croissance, ce qui rend les exportations européennes extrêmement dépendantes d'un seul marché. Du côté des importations, le HHI est resté plus modéré (autour de 5 900), avec une diversification relative entre la Suisse, les États-Unis, et de plus en plus la Chine.

Concentration du commerce (HHI)

Partenaires principaux de l'UE

Principaux États membres importateurs et exportateurs

3. Émergence de nouveaux risques et dépendances stratégiques

La Chine, un fournisseur en pleine ascension

Si la Suisse et les États-Unis dominent historiquement les importations de l'UE en hormones polypeptidiques, la Chine a connu une progression spectaculaire sur la période. Les importations en provenance de Chine sont passées de 8,1 millions € en 2015 à 1,44 milliard € en 2025, soit une multiplication par 178. En volume, les importations chinoises ont également connu une forte croissance, passant de 0,16 tonne à 5,3 tonnes. Cette montée en puissance de la Chine s'inscrit dans le contexte plus large de la stratégie chinoise de développement de ses capacités de production pharmaceutique, notamment dans le domaine des peptides et des produits biologiques génériques (biosimilaires). En parallèle, la Suisse — qui était le premier fournisseur de l'UE en 2015 avec 2,30 milliards € — a vu ses parts fondre pour atteindre 1,03 milliard € en 2025 (−55 %), ce qui reflète une possible relocalisation des flux d'approvisionnement.

Une volatilité marquée sur certains flux

L'analyse des coefficients de variation (CV) des quantités échangées révèle des niveaux de volatilité très hétérogènes selon les partenaires. À l'exportation, la Tunisie (CV = 2,43), la Turquie (CV = 2,04) et la Chine (CV = 2,02) présentent les niveaux de volatilité les plus élevés, tandis que les flux vers la Suisse (CV = 0,73) et la Russie (CV = 0,72) sont relativement plus stables. À l'importation, le Royaume-Uni (CV = 2,20) et la Russie (CV = 2,04) sont les sources les plus erratiques.

Un événement de choc significatif a été détecté en 2017 sur les exportations vers le Royaume-Uni : le prix unitaire a connu un bond de +1 542 % par rapport à la baseline, avec un niveau d'anomalie de 237,2. Ce choc ponctuel, suivi d'une période de volatilité prolongée, pourrait refléter des changements réglementaires (notamment liés au Brexit), des ruptures d'approvisionnement ou des modifications dans la classification des produits.

L'UE est passée d'une dépendance nette aux importations à une position d'exportateur net

L'indicateur de dépendance nette aux importations (net import reliance) illustre parfaitement la transformation du marché. En 2015, l'UE dépendait des importations à hauteur de 64,3 % de sa consommation apparente ; en 2025, ce taux est devenu négatif (−34,9 %), signifiant que l'UE exporte désormais significativement plus qu'elle n'importé. Ce retournement, qui s'est accéléré à partir de 2020, confirme que l'UE (et singulièrement l'Irlande) est devenue un acteur dominant de l'offre mondiale.

Toutefois, cette apparente autonomie masque une réalité plus nuancée. La propension à exporter, qui mesure la capacité de l'UE à écouler sa production sur les marchés extérieurs, est passée de 60 % en 2015 à 73 % en 2025, avec des pics à plus de 200 % en certaines années. L'intensité commerciale est restée élevée (de 88 % à 82 %), confirmant que ce marché reste profondément mondialisé et que les chaînes d'approvisionnement transnationales demeurent essentielles.

Indicateurs d'autonomie et de vulnérabilité

Conclusion

La période 2015–2025 a vu le marché européen des hormones polypeptidiques (CN 293719) se transformer en profondeur. Trois enseignements majeurs se dégagent de cette analyse.

Premièrement, l'UE a gagné une position de premier plan en tant qu'exportateur net, passant d'un déficit commercial de 3,4 milliards € à un excédent de 27,7 milliards €. Cette transformation est presque exclusivement tirée par la valeur plutôt que par les volumes : les quantités exportées ont diminué de 91 %, tandis que les prix unitaires ont été multipliés par plus de 2 300, ce qui témoigne d'un glissement vers des produits biologiques finis de très haute valeur ajoutée.

Deuxièmement, la géographie de ce commerce est devenue extrêmement concentrée. L'Irlande est devenue le principal site d'exportation de l'UE, tandis que les États-Unis absorbent l'essentiel de la croissance exportatrice. L'indice HHI des exportations, passé de 3 232 à 9 916, traduit une vulnérabilité à la concentration qui pourrait se révéler problématique en cas de choc commercial, réglementaire ou géopolitique affectant les flux transatlantiques.

Troisièmement, de nouveaux risques émergent. La montée en puissance de la Chine comme fournisseur (de 8 M€ à 1,44 milliard €) introduit une nouvelle dépendance potentielle, tandis que la volatilité persistante sur certains partenaires (Royaume-Uni, Turquie, Tunisie) rappelle que ce marché reste exposé à des ruptures et des chocs de prix. L'UE gagnerait à diversifier à la fois ses sources d'approvisionnement et ses marchés de destination pour réduire les risques inhérents à cette concentration extrême.