Evolução do mercado: Carboxiimidas e iminas (CN 2925) — 2015–2025

Introdução

O presente relatório analisa a evolução do comércio externo da União Europeia no que diz respeito aos compostos de função carboxiimida (incluindo a sacarina e seus sais) e de função imina, classificados sob o código aduaneiro CN 2925. O período em análise abrange de 2015 a 2025, permitindo uma visão longitudinal de uma década de dinâmicas comerciais. Esta posição tarifária é uma posição agregada que inclui cinco subprodutos principais: sacarina e seus sais (292511), glutetimida (292512), outras imidas e derivados (292519), clorodimeformo (292521) e iminas e seus derivados (292529).

Os dados revelam um mercado em profunda transformação, marcado pela consolidação da UE como exportador líquido, uma crescente concentração geográfica das importações e mudanças estruturais na composição dos segmentos produto. As exportações da UE cresceram 71,7% em valor ao longo do período, enquanto as importações, embora tenham crescido 70,8% em valor, praticamente duplicaram em volume — um desequilíbrio que revela dinâmicas de preços e de posicionamento competitivo de grande relevância.

1. Da dependência à liderança exportadora: a transformação do balanço comercial da UE

O balanço comercial passou de um superavit moderado para um superavit consolidado

Em 2015, a UE registrou um superavit comercial de €41,2 milhões, com exportações de €241,6 milhões contra importações de €200,5 milhões. Em 2025, esse superavit atingiu €72,5 milhões, com exportações a €414,9 milhões e importações a €342,4 milhões. No entanto, a trajetória não foi linear: em pelo menos um ano do período, o balanço chegou a ser negativo (mínimo de −€7,8 milhões), enquanto o pico atingiu €131,8 milhões.

A UE deixou de ser importador líquido para se tornar exportador líquido

Um dos indicadores mais reveladores da transformação estrutural é a dependência líquida de importações. Em 2015, o rácio situava-se em +21,4%, indicando que a UE dependia das importações para abastecer o seu mercado interno. Em 2025, esse rácio inverteu-se para −24,1%, sinalizando que a UE passou a exportar significativamente mais do que importa. O ponto de inversão ocorreu por volta de 2017-2018, e o mínimo do período foi de −41,6%, registado entre 2020 e 2022, refletindo um pico de competitividade exportadora.

A propensão exportadora da UE mais do que duplicou

A propensão exportadora — que mede a capacidade da UE de exportar face à sua produção — passou de 57,8% em 2015 para 104,3% em 2025, um aumento de 80,3%. Este valor superior a 100% indica que a UE exportou em 2025 mais do que produziu internamente, o que sugere a existência de reexportações ou de utilizações de stocks acumulados. Paralelamente, a intensidade comercial cresceu de 77,2% para 102,3%, confirmando a crescente integração da UE nos mercados globais para este produto.

2. A divergência de preços entre importações e exportações: captura de valor acrescentado

As exportações europeias valorizaram-se significativamente em preço unitário

Entre 2015 e 2025, o preço médio das exportações da UE subiu de €9.858/tonelada para €14.280/tonelada, um aumento de 44,8%. O preço atingiu um pico de €19.073/t em 2022, refletindo provavelmente os efeitos da crise energética e das disrupções nas cadeias de abastecimento pós-COVID, antes de recuar em 2023-2025. Este aumento sustentado de preços sugere que a UE se reposicionou na cadeia de valor, exportando produtos com maior grau de processamento ou especialização.

As importações tornaram-se mais volumosas mas mais baratas por tonelada

Em contraste, o preço médio das importações diminuiu 10,5%, passando de €6.091/t para €5.453/t, enquanto os volumes importados cresceram 90,8% (de 32.903 t para 62.767 t). Este fenómeno — mais volume a preços mais baixos — é consistente com a crescente oferta de produtores asiáticos, sobretudo chineses, que competem agressivamente em preço. O spread entre o preço de exportação (€14.280/t) e o preço de importação (€5.453/t) mais do que triplicou ao longo do período, passando de €3.767/t para €8.827/t.

A evolução dos preços por segmento de produto revela dinamismos heterogéneos

A análise por subproduto permite observar que a divergência de preços não é uniforme:

O segmento das iminas (292529) é particularmente interessante: as importações caíram de preço em 33,1% enquanto as exportações europeias subiram 49,4%, evidenciando uma diferenciação de produto clara. Já as "outras imidas" (292519) apresentam um aumento dramático no preço de importação (+244,8%), o que pode refletir mudanças na composição do mix importado ou a importação de produtos de maior valor acrescentado.

3. A concentração geográfica e os parceiros dominantes

A China tornou-se o parceiro dominante, tanto nas importações como nas exportações

A evolução dos principais parceiros comerciais revela uma clara consolidação da posição chinesa:

A China passou de 37,3% do valor das importações em 2015 para 53,1% em 2025. O crescimento das importações da Indonésia (+483%) e da Noruega (+195,1%) sugere uma procura de diversificação de fornecedores, mas a quota da China continua a crescer. O declínio das importações do Japão (−62,5%) é notável e pode refletir a relocalização da produção asiática para a China e o Sudeste Asiático.

Do lado das exportações, a transformação mais espetacular é a ascensão da China como destino:

As exportações para a China cresceram 781,7%, transformando este mercado no principal destino das exportações europeias. Este fenómeno pode parecer paradoxal — a UE importa massivamente da China e simultaneamente exporta para a China — mas é consistente com a existência de comércio intra-indústria, onde a UE exporta produtos de especialidade ou de maior pureza/qualidade e importa produtos de base a preços mais baixos.

O Índice Herfindahl-Hirschman confirma o aumento da concentração

O HHI das importações (por valor) subiu de 2.001 para 3.101 (+54,9%), ultrapassando o limiar de 2.500 que marca a transição de um mercado moderadamente concentrado para um mercado altamente concentrado. O HHI das exportações subiu de 1.170 para 1.789 (+52,9%), permanecendo abaixo do limiar de concentração elevada mas numa trajetória ascendente. Em volume, a concentração das importações é ainda mais acentuada (HHI passou de 2.329 para 4.885), confirmando a dominância chinesa no fornecimento físico.

A produção interna da UE cresceu mais do que o comércio

Os dados de produção mostram que a produção europeia cresceu 135,6% em quantidade (de 20.533 t para 48.385 t) e 209,5% em valor (de €143,5 milhões para €444,3 milhões). Este crescimento da produção interna, superior ao crescimento das exportações em volume, é consistente com o aumento simultâneo da procura interna e da capacidade exportadora. O preço médio de produção mais do que triplicou, o que sugere uma subida generalizada dos custos ou uma mudança para produtos de maior valor.

A especialização europeia é liderada por França e Alemanha

A análise da especialização por Estado-Membro revela que a França é o maior exportador (€171,9 milhões em 2025, +87,7% face a 2015), seguida da Alemanha (€126,1 milhões, +66,2%). Na importação, a Alemanha lidera (€93,7 milhões) seguida dos Países Baixos (€77,5 milhões). A Bélgica e a Polónia registaram os crescimentos mais acentuados nas importações (+255% e +276%, respetivamente), o que pode refletir a sua função como plataformas logísticas ou de distribuição no mercado único.

Conclusão

O mercado europeu dos compostos de carboxiimida e imina (CN 2925) viveu uma transformação profunda entre 2015 e 2025. A UE consolidou-se como exportador líquido, com um superavit que cresceu de €41 milhões para €73 milhões, impulsionado por um aumento de 44,8% nos preços de exportação e uma propensão exportadora que ultrapassou os 100%. Simultaneamente, as importações duplicaram em volume (+90,8%) a preços decrescentes (−10,5%), refletindo a pressão competitiva dos produtores asiáticos, sobretudo chineses.

A China emerge como a grande protagonista desta década, dominando mais de metade das importações europeias em 2025 e tornando-se, simultaneamente, o principal destino das exportações da UE (+781,7% em valor). Esta aparente contradição explica-se pelo comércio intra-indústria: a UE importa produtos de base a preços competitivos e exporta produtos de especialidade a preços significativamente superiores, capturando valor acrescentado na cadeia.

Os riscos associados a esta evolução são evidentes. A crescente concentração das importações (HHI de 3.101) e a dependência da China tornam a UE vulnerável a disrupções no fornecimento, como demonstram os choques de preços detetados em 2021 (abnormalidade de 97,2 para as exportações para a China). A estratégia europeia de diversificação de fornecedores — visível no crescimento das importações da Indonésia (+483%) e da Noruega (+195%) — permanece insuficiente para contrabalançar a dominância chinesa. O reforço da capacidade produtiva interna europeia (+135,6% em volume) representa, contudo, um sinal positivo de autonomia estratégica.