Évolution du marché : Billettes d’acier inoxydable (CN 721891) — 2015–2025

Introduction

Le code NC 721891 couvre les demi-produits en aciers inoxydables de section transversale rectangulaire (brames), un maillon essentiel de la chaîne de valeur de l'acier inoxydable en amont des produits plats laminés. Ce code regroupe deux sous-produits distingués par leur teneur en nickel : les nuances à ≥ 2,5 % de nickel (72189110), nettement dominantes, et les nuances à < 2,5 % (72189180).

Sur la période 2015–2025, le marché européen de ce produit a connu une transformation profonde. Trois dynamiques majeures se dessinent : une explosion des volumes importés qui a multiplié la demande adressée à l'extérieur par plus de quatre, l'émergence de nouveaux fournisseurs — en tête desquels l'Indonésie — qui a reconfiguré la géographie des flux, et paradoxalement, un secteur exportateur européen en repli marqué en volume, alors même que ses prix unitaires n'ont cessé de progresser. Le déficit commercial de l'UE s'est considérablement creusé, passant de −192 M€ en 2015 à −743 M€ en 2025.

1. Une explosion des importations qui transforme la balance commerciale

Les importations ont connu une croissance sans précédent en volume comme en valeur

Entre 2015 et 2025, les importations de l'Union européenne en provenance des pays tiers ont connu une trajectoire ascendante spectaculaire. En volume, elles sont passées de 106 095 tonnes à 450 677 tonnes, soit une hausse de 324,8 %. En valeur, elles sont passées de 212 M€ à 777 M€, soit une progression de 265,9 %. La quasi-totalité de cette croissance provient du sous-produit à forte teneur en nickel (72189110), dont les importations en volume sont passées de 103 872 tonnes à 449 203 tonnes, tandis que le sous-produit à faible teneur en nickel (72189180) reste marginal (de 2 223 à 1 474 tonnes) (aperçu des échanges).

Source : aperçu des échanges

La production intérieure n'a pas suffi à couvrir la demande croissante

La production européenne de demi-produits en aciers inoxydables a fortement progressé sur la période, passant de 210 000 tonnes à 522 000 tonnes en volume (+148,6 %), et de 300 M€ à 420 M€ en valeur (+40 %). Cependant, cette croissance est restée insuffisante pour répondre à l'essor de la demande apparente. Celle-ci peut être estimée à environ 310 000 tonnes en 2015 (production + importations − exportations) contre près de 966 000 tonnes en 2025, soit un triplement. La part des importations dans la consommation apparente est ainsi passée d'environ 34 % à près de 47 % (volumes de production).

Le déficit commercial s'est creusé de manière structurelle

Le solde commercial, déjà déficitaire de −192 M€ en 2015, s'est dégradé à −743 M€ en 2025 (−286 %). Le niveau de dépendance aux importations nettes (reliance aux importations nettes) est ainsi passé de 51 % à 58 %, avec un point bas exceptionnel à −3,9 % correspondant à un bref épisode d'autonomie nette autour de 2017–2018 (quand les exportations avaient atteint leur volume maximal de 17 248 tonnes). En parallèle, la propension à l'exportation s'est effondrée, passant de 24,2 % à 9,1 % (−62,5 %), ce qui traduit une spécialisation croissante de la production européenne vers le marché intérieur (propension à l'exportation).

2. L'irruption de nouveaux fournisseurs et la reconfiguration géographique des flux

L'Indonésie est passée de la quasi-inexistence à la position de premier fournisseur

Le changement le plus marquant de la période est l'émergence fulgurante de l'Indonésie comme partenaire d'approvisionnement. Les importations en provenance d'Indonésie sont passées de 98 € en 2015 à 461,6 M€ en 2025, faisant de ce pays le premier fournisseur de l'UE en valeur. Cette dynamique s'explique par les investissements massifs — notamment chinois — dans la capacité de production d'acier inoxydable indonésienne, profitant de l'abondance locale en minerai de nickel. En 2022, un choc de prix d'une ampleur exceptionnelle (anomalie de 7,7, hausse de prix de 72,6 %) a été détecté sur les importations indonésiennes, avec une part de 23,2 % de la valeur totale des importations cette année-là.

Les importations se sont diversifiées et géographiquement reconfigurées

L'indice de concentration HHI des importations (concentration HHI) a diminué de 9 904 à 5 139 (−48,1 %), signalant une diversification significative des sources d'approvisionnement. En parallèle, de nouveaux partenaires ont émergé à côté du Royaume-Uni, qui restait le fournisseur historique (de 211 M€ à 312 M€) :

Source : principaux partenaires par valeur

Au sein de l'UE, le centre de gravité des importations s'est déplacé de la Scandinavie vers l'Italie et la Belgique

La répartition des importations entre États membres a subi une recomposition radicale. La Suède, qui absorbait 166 M€ d'importations en 2015 (soit 78 % du total), est tombée à 65 M€ (−60,6 %). En revanche, l'Italie est passée de 0,2 M€ à 428,5 M€ (+196 185 %) et la Belgique de 0,3 k€ à 262,2 M€, devenant les deux principaux pôles d'importation de l'UE. L'Espagne a également reculé de 40,8 M€ à 17,2 M€ (−57,8 %) (principaux États membres par valeur).

Ce déplacement reflète vraisemblablement l'essor de la sidérurgie inoxydable italienne et le rôle logistique de la Belgique (port d'Anvers) comme porte d'entrée des flux asiatiques.

3. Des exportations en volume atones malgré une nette montée en gamme

Les volumes exportés sont stagnants voire déclinants

Contrairement aux importations, les exportations de l'UE vers les pays tiers n'ont quasiment pas progressé en volume : de 6 062 tonnes en 2015 à 6 189 tonnes en 2025 (+2,1 %). Le volume avait pourtant atteint un pic de 17 248 tonnes en 2021, avant de se replier fortement. La valeur a certes augmenté de 71,3 % (de 20 M€ à 34 M€), mais cette hausse est presque intégralement imputable à la progression des prix unitaires à l'exportation (aperçu des échanges).

Les prix à l'exportation progressent fortement, creusant l'écart avec les prix à l'importation

Le prix moyen à l'exportation est passé de 3 315 €/t à 5 559 €/t (+67,7 %), tandis que le prix moyen à l'importation a reculé de 2 002 €/t à 1 725 €/t (−13,9 %). L'écart de prix entre exportations et importations s'est ainsi considérablement élargi, passant d'un ratio de 1,65 en 2015 à 3,22 en 2025. Pour le sous-produit principal (72189110), le prix à l'exportation atteint même 6 369 €/t en 2025 contre 1 723 €/t à l'importation (comparaison par sous-produit). Cet écart croissant suggère que l'UE se spécialise dans des nuances de haute valeur ajoutée tout en important des brames à moindre coût, un schéma caractéristique d'une division internationale du travail au sein de la filière inox.

Les exportations restent concentrées sur les pays nordiques et se redéploient géographiquement

La Suède demeure de loin le premier exportateur de l'UE, avec 27,9 M€ en 2025 (81 % du total), suivi de la Belgique (2,5 M€) et de l'Allemagne (2,3 M€). L'indice de concentration HHI des exportations a diminué de 5 108 à 4 124 (−19,3 %), traduisant une légère diversification (spécialisation des États membres). Les indicateurs de spécialisation confirment la prédominance nordique : la Finlande (RSCA de 0,886) et la Suède (RSCA de 0,825) affichent les scores de spécialisation les plus élevés de l'UE, tandis que l'Italie (RSCA de −0,230) et l'Allemagne (RSCA de −0,281) restent des importateurs nets.

Du côté des destinations, les États-Unis (19,9 M€) et le Royaume-Uni (8,8 M€) restent les principaux marchés d'exportation. En revanche, les exportations vers la Russie ont chuté de 733 k€ à 162 k€ (−77,8 %) et celles vers le Japon de 113 k€ à 27 k€ (−75,8 %), en lien probable avec les sanctions et les tensions géopolitiques (principaux partenaires à l'exportation).

Conclusion

Sur la période 2015–2025, le marché européen des demi-produits en acier inoxydable de section rectangulaire (CN 721891) a été marqué par une polarisation croissante entre importation et exportation. La demande européenne, dopée par la croissance de la production intérieure (+148,6 % en volume) mais insuffisamment satisfaite par celle-ci, a été massivement orientée vers les fournisseurs extérieurs : les importations ont été multipliées par plus de quatre en volume. L'Indonésie, quasi absente en 2015, est devenue le premier fournisseur de l'UE en 2025, portée par sa position dominante sur le nickel et sa capacité de production en forte expansion. Au sein de l'UE, le centre de gravité des importations s'est déplacé de la Suède vers l'Italie et la Belgique. Dans le même temps, les exportations européennes, concentrées dans les pays nordiques, ont stagné en volume tout en poursuivant une montée en gamme prononcée : les prix à l'exportation ont presque doublé, atteignant un ratio de plus de 3:1 par rapport aux prix à l'importation. Le déficit commercial a ainsi atteint −743 M€ en 2025, et la dépendance aux importations nettes s'est installée autour de 58 %. La vulnérabilité de cette configuration, soulignée par le choc de prix indonésien de 2022, pose des questions de souveraineté industrielle pour la filière inox européenne.