Évolution du marché : Poudres et paillettes de cuivre (CN 7406) — 2015–2025

Introduction

Le code NC 7406 couvre les poudres et paillettes de cuivre, à l'exclusion des grenailles et des paillettes découpées du n° 8308. Ce poste se décompose en deux sous-positions : les poudres à structure non lamellaire (NC 740610) et les poudres lamellaires et paillettes (NC 740620), utilisées dans la métallurgie des poudres, les revêtements fonctionnels, les encres conductrices et les applications électroniques. Sur la période 2015–2025, le commerce extérieur de l'Union européenne de ce produit avec les pays tiers s'est profondément transformé sous l'effet conjugué d'une inflation marquée des prix du cuivre, d'un repli structurel de la production communautaire et d'une réorganisation des flux d'approvisionnement. Le présent rapport analyse ces trois dynamiques à partir des données de commerce disponibles.

1. L'effet prix : des valeurs commerciales en forte hausse portées par l'inflation des coûts du cuivre

Les valeurs ont progressé de 30 à 41 % tandis que les volumes reculaient

L'observation la plus marquante de la période est le décalage prononcé entre l'évolution des valeurs et celle des volumes échangés. Du côté des exportations, la valeur est passée de 80,4 M€ à 113,3 M€ (+40,9 %), alors que les volumes exportés sont restés quasiment stables (de 8 427 t à 8 254 t, soit −2,1 %). C'est donc l'envolée du prix unitaire moyen à l'exportation — de 9 544 €/t à 13 725 €/t (+43,8 %) — qui a porté l'essentiel de la croissance nominale.

Du côté des importations, le constat est encore plus net : la valeur a progressé de 32,2 % (de 79,6 M€ à 105,1 M€) malgré une contraction des volumes de 19,6 % (de 11 393 t à 9 159 t). Le prix unitaire moyen des importations a ainsi bondi de 6 982 €/t à 11 478 €/t (+64,4 %), soit une hausse encore plus prononcée qu'à l'exportation. Cette dynamique reflète l'inflation générale des prix du cuivre sur les marchés mondiaux, amplifiée par les tensions post-pandémiques et les perturbations des chaînes d'approvisionnement à partir de 2021.

Les poudres non lamellaires (NC 740610) dominent largement les échanges

La décomposition par sous-position révèle la prédominance des poudres de cuivre à structure non lamellaire (NC 740610), qui représentaient 92,5 % de la valeur des importations en 2015 et encore 90,4 % en 2025. À l'exportation, cette sous-position est passée de 60,1 % à 73,5 % de la valeur totale, gagnant ainsi du terrain au détriment des poudres lamellaires et paillettes (NC 740620).

Les prix unitaires de la sous-position 740610 ont suivi une trajectoire ascendante quasi ininterrompue : à l'importation, ils sont passés de 7 151 €/t à 11 764 €/t (+64,5 %), tandis qu'à l'exportation, ils ont grimpé de 8 727 €/t à 14 266 €/t (+63,5 %). La sous-position 740620 affiche un comportement plus volatile, avec des prix à l'exportation oscillant entre 5 615 €/t (2023) et 12 421 €/t (2025), reflétant la plus faible liquidité et l'hétérogénéité de ce segment.

Des chocs de prix détectés en 2021 sur certains partenaires clés

L'analyse de la volatilité des flux fait ressortir deux chocs de prix significatifs concentrés en 2021, année marquée par la reprise post-COVID et la flambée des matières premières :

• Turquie (importations) : un choc de prix avec une hausse de 59 %, un indice d'anormalité de 28,9, représentant 8,0 % de la valeur totale des importations de l'UE.
• Corée du Sud (exportations) : un choc de prix avec une hausse de 35,8 %, un indice d'anormalité de 5,9, représentant 9,8 % de la valeur totale des exportations de l'UE.

Par ailleurs, certains partenaires présentent une volatilité structurelle élevée sur l'ensemble de la période. Les importations en provenance de Thaïlande (coefficient de variation de 1,49) et du Maroc (CV de 0,99), ainsi que les exportations vers la Malaisie (CV de 1,83), affichent des fluctuations extrêmes, souvent liées à des flux de faible base ou à des arrivées ponctuelles de gros volumes.

2. Paradoxe européen : une production divisée par deux mais un excédent commercial renforcé

La production européenne de poudres de cuivre a chuté de plus de 50 % en volume

Les données de production PRODCOM révèlent un effondrement de la production européenne de poudres et paillettes de cuivre sur la période. En volume, la production est passée de 40 021 t à 19 675 t, soit une chute de 50,8 %. En valeur, le recul est plus modéré (de 280,9 M€ à 254,5 M€, soit −9,4 %), ce qui traduit une hausse des prix unitaires de production similaire à celle observée sur les marchés internationaux (environ +84 % en prix unitaire implicite).

Ce déclin prolongé s'inscrit dans un mouvement de rationalisation des capacités industrielles européennes dans le domaine de la transformation du cuivre, combiné à une concurrence accrue des producteurs asiatiques. Il convient de noter que la production européenne reste nettement supérieure aux volumes échangés avec les pays tiers, ce qui indique que l'essentiel de la production est destiné au marché intérieur de l'UE.

L'UE est passée d'un quasi-équilibre à un excédent commercial significatif

Malgré l'effondrement de la production, l'excédent commercial de l'UE en poudres et paillettes de cuivre s'est considérablement renforcé. Le solde est passé de 0,9 M€ en 2015 à 8,2 M€ en 2025, après avoir culminé à 18,0 M€ en 2022 et connu un creux déficitaire de −9,0 M€ en 2019.

Cette amélioration du solde résulte de la combinaison de deux facteurs : d'une part, les exportations ont crû plus vite en valeur (+40,9 %) que les importations (+32,2 %) ; d'autre part, la contraction des volumes importés (−19,6 %) a été beaucoup plus forte que celle des volumes exportés (−2,1 %). En d'autres termes, l'UE a maintenu ses capacités d'exportation tout en réduisant sa dépendance aux importations en volume.

L'intensité commerciale et la propension à l'exportation ont fortement augmenté

Les indicateurs d'intensité commerciale et de propension à l'exportation confirment l'ouverture croissante du secteur :

L'intensité commerciale (ratio du commerce extérieur à la production) a presque doublé, ce qui signifie que le secteur est de beaucoup plus dépendant des échanges internationaux en 2025 qu'en 2015. La propension à l'exportation a quant à elle plus que doublé, passant de 23,3 % à 49,2 %, suggérant qu'environ la moitié de la production européenne de poudres de cuivre est désormais destinée à l'exportation extra-européenne (sans compter les échanges intra-UE). Cette dynamique traduit une spécialisation croissante de l'industrie européenne vers des segments à haute valeur ajoutée destinés aux marchés mondiaux, en particulier américains et asiatiques.

3. Restructuration géographique des flux : diversification des fournisseurs et émergence de nouveaux acteurs

La Russie demeure le premier fournisseur mais perd des parts, tandis que le Royaume-Uni progresse fortement

L'analyse des partenaires à l'importation révèle que la Fédération de Russie conservait en 2025 la première position avec 33,8 M€, mais a perdu 11,7 % de sa valeur depuis 2015 (38,3 M€). La part relative de la Russie s'est ainsi érodée, même si le pays reste de loin le fournisseur dominant.

Le Royaume-Uni, qui se situait à 15,7 M€ en 2015, a presque doublé ses ventes vers l'UE pour atteindre 30,6 M€ en 2025 (+94,6 %). Cette progression spectaculaire s'explique vraisemblablement par le réajustement des flux commerciaux post-Brexit, les échanges UE–Royaume-Uni étant désormais comptabilisés dans le commerce extra-UE.

La Serbie, troisième fournisseur avec 9,4 M€ en 2025, affiche une remarquable stabilité (−0,4 %), confirmant son rôle de partenaire industriel structurel dans la région balkanique.

L'essor spectaculaire de la Turquie, de la Chine et de la Thaïlande comme sources d'importation

Trois partenaires émergents se distinguent par une croissance exponentielle de leurs ventes vers l'UE entre 2015 et 2025 :

• Turquie : de 3,6 M€ à 8,2 M€ (+132,1 %), avec un pic à 9,6 M€ en 2022. La Turquie s'est positionnée comme un fournisseur de plus en plus important, bénéficiant de sa proximité géographique et de capacités de production croissantes.
• Chine : de 0,75 M€ à 6,2 M€ (+721,4 %), une progression qui reflète la montée en gamme de l'industrie chinoise des poudres métalliques et sa compétitivité-prix.
• Thaïlande : de 3 726 € à 7,5 M€, une croissance vertigineuse qui traduit l'émergence d'un nouveau pôle de production en Asie du Sud-Est, probablement lié à l'implantation d'industries métallurgiques dans la région.

À l'exportation, les principaux partenaires de destination restent les États-Unis (31,1 M€, +22,9 %), la Chine (13,8 M€, +63,8 %) et l'Inde (11,6 M€, +181,7 %). La croissance des exportations vers l'Inde est particulièrement remarquable et reflète la forte demande de l'industrie indienne en poudres de cuivre de haute qualité. Du côté des États membres exportateurs, l'Allemagne domine très largement avec 70,4 M€ d'exportations en 2025 (soit environ 62 % du total de l'UE), suivie de l'Italie (17,8 M€) et de la France (7,6 M€). L'Allemagne est aussi le premier importateur intra-européen (50,3 M€), confirmant son rôle de plaque tournante de la transformation des poudres de cuivre en Europe.

Une concentration des importations en baisse, reflétant une diversification de l'approvisionnement

L'indice de concentration HHI des importations a diminué de 3 057 à 2 147 (−29,8 %), passant d'un niveau de concentration modérée-élevée à un niveau plus diversifié. Cette baisse reflète directement l'émergence de nouveaux fournisseurs (Turquie, Chine, Thaïlande) qui viennent réduire le poids relatif de la Russie. Du côté des exportations, le HHI est resté à un niveau relativement faible (de 1 329 à 1 258, soit −5,3 %), confirmant que les exportations européennes sont déjà bien diversifiées géographiquement.

Par ailleurs, l'analyse de la spécialisation montre que l'Italie (RSCA de 0,61), l'Allemagne (RSCA de 0,32) et la France (RSCA de 0,28) possèdent un avantage comparatif révélé dans ce produit, tandis que les pays d'Europe de l'Est et les petits États (Slovénie, Estonie, Hongrie) en sont largement dépourvus. Cette géographie de la spécialisation est cohérente avec la localisation historique des industries métallurgiques avancées en Europe occidentale.

Conclusion

Le marché européen des poudres et paillettes de cuivre (NC 7406) a connu, entre 2015 et 2025, une triple transformation. Premièrement, l'essentiel de la croissance des valeurs commerciales s'explue par l'effet prix, les volumes étant restés stables à l'exportation et en recul marqué aux importations. Deuxièmement, l'UE a paradoxalement renforcé sa position excédentaire (+8,2 M€) alors même que sa production était divisée par deux, signe d'une réorientation vers des segments à forte valeur ajoutée et d'une ouverture commerciale accrue (propension à l'exportation portée à 49 %). Troisièmement, le paysage des fournisseurs s'est profondément restructuré autour de trois tendances : le maintien de la Russie en tête mais avec un poids relatif en baisse, la montée en puissance post-Brexit du Royaume-Uni, et l'émergence rapide de la Turquie, de la Chine et de la Thaïlande. Cette diversification géographique, mesurée par la baisse du HHI d'importation (−30 %), réduit la dépendance de l'UE vis-à-vis de tout fournisseur unique, un atout stratégique dans un contexte d'incertitudes géopolitiques et de volatilité des prix des métaux.