Évolution du marché : Nickel non allié, sous forme brute (CN 750210) — 2015–2025

Introduction

Ce rapport analyse l'évolution des échanges commerciaux de l'Union européenne avec les pays tiers pour le nickel non allié sous forme brute (code douanier 750210) sur la période 2015–2025. Ce produit, matière première stratégique pour les industries métallurgiques et les batteries, a connu une période marquée par des dynamiques géopolitiques majeures, une forte volatilité des prix et une réorganisation profonde des partenaires commerciaux. La balance commerciale de l'UE avec le reste du monde est structurellement déficitaire : le solde s'élevait à −1 576 M€ en 2025 contre −1 900 M€ en 2015, soit une amélioration de 17,1 %. Les importations ont reculé de 21,2 % en valeur et de 36,3 % en volume sur la période, tandis que les exportations ont chuté de 40,4 % en valeur et de 48,4 % en volume.

1. Dépendance structurelle et régression progressive des volumes échangés

L'Union européenne demeure structurellement dépendante des importations de nickel brut non allié. Le taux de dépendance nette aux importations est resté remarquablement stable sur l'ensemble de la période, passant de 74,4 % en 2019 à 76,5 % en 2025, avec un point bas à 69,1 % en 2023 et un maximum à 77,9 % en 2021. L'UE produit chaque année entre 45 et 55 millions de tonnes de nickel brute (données PRODCOM), ce qui ne couvre qu'environ un quart de sa consommation apparente.

1.1 Un effondrement continu des volumes importés

Les volumes importés ont suivi une trajectoire baissière marquée, passant de 207 382 tonnes en 2015 à 132 082 tonnes en 2025, soit une contraction de 36,3 %. Après le pic de 2022 (165 954 tonnes), la tendance à la baisse s'est accentuée, suggérant un ajustement structurel des besoins ou une substitution progressive par des alliés ou d'autres formes de nickel.

1.2 Une chute plus prononcée des exportations

Les exportations de l'UE vers le reste du monde ont diminué de façon encore plus marquée. Le volume est passé de 34 087 tonnes en 2015 à 17 584 tonnes en 2025 (−48,4 %). Le chiffre d'affaires export est passé de 406 M€ à 242 M€ (−40,4 %). Le recul de la part des exportations dans la production est confirmé par la propension à exporter, passée de 93,2 % en 2019 à 58,9 % en 2024, ce qui indique que la production européenne est de plus en plus orientée vers le marché intérieur.

1.3 Repli des prix unitaires puis remontée

Les prix moyens à l'importation et à l'exportation ont connu une trajectoire en deux temps. En 2015, le prix moyen à l'importation s'établissait à 11 119 €/tonne ; il a d'abord reculé pour atteindre un minimum de 8 660 €/tonne en 2016, avant de remonter régulièrement pour culminer à 23 360 €/tonne en 2022 (prix du choc lié à la guerre en Ukraine), puis de se stabiliser à 13 760 €/tonne en 2025. La hausse globale sur la période s'élève à 23,7 %.

2. Chocs de prix et réorganisation chaotique des partenaires d'approvisionnement

Le nickel non allié a été fortement affecté par des événements géopolitiques majeurs. L'analyse de la volatilité et des chocs détectés révèle un choc de prix majeur sur le nickel norvégien en 2022.

2.1 Le choc de prix norvégien de 2022

L'événement le plus significatif identifié dans les données est un choc de prix sur les importations en provenance de Norvège en 2022. Le prix moyen a bondi de 13 474 €/tonne en 2021 à 22 926 €/tonne en 2022, soit une hausse de 78,9 % et une anormalité de 10,8 écarts-types par rapport à la baseline. Ce choc est survenu alors que la part de la Norvège dans les importations de l'UE représentait 26,7 % de la valeur cette année-là. En parallèle, le volume importé depuis la Norvège a reculé de 33 232 à 26 248 tonnes (−21 %). Ce phénomène s'inscrit dans le contexte de la crise du nickel de mars 2022 sur le LME, amplifiée par l'invasion de l'Ukraine.

2.2 L'effondrement des importations depuis la Russie

La Russie, qui était le premier fournisseur de nickel brute de l'UE en 2015 (621 M€, soit 27 % du total), a connu une trajectoire erratique sur la décennie :

Le volume importé depuis la Russie est passé de 57 309 tonnes en 2015 à 21 367 tonnes en 2025 (−62,7 %). L'effondrement s'est accentué à partir de 2023, en lien probable avec les sanctions et les restrictions d'importation liées au conflit russo-ukrainien. En 2025, la Russie n'est plus que le quatrième fournisseur de l'UE. Ce tournant illustre d'après les données la concentration des importations mesurée par l'indice HHI (sur la valeur), passée de 2 075 en 2015 à 1 915 en 2025 (−7,7 %).

2.3 Montée de fournisseurs alternatifs

Plusieurs partenaires ont comblé en partie le vide laissé par la Russie :

La Norvège et le Canada sont devenus les deux premiers partenaires d'importation de l'UE en 2025. La Norvège s'impose comme le fournisseur le plus stable (CV de 0,15 sur les volumes), tandis que le Canada affiche une volatilité modérée (CV 0,43). L'Australie, bien qu'en forte baisse, reste significative. L'Afrique du Sud émerge comme un fournisseur de plus en plus important, avec des volumes en croissance régulière (de 2 683 à 10 540 tonnes entre 2015 et 2025).

Le partenaire « Pays et territoires non spécifiés » (transactions de nature commerciale ou militaire confidentielle) apparaît dans les données jusqu'en 2021 avec des valeurs significatives (jusqu'à 527 M€ en 2017), reflet des transactions stratégiques non attribuées à un pays identifiable.

3. Spécialisation intracommunautaire et dynamiques des pays membres

3.1 Un marché concentré au sein de l'UE

La spécialisation commerciale des membres de l'UE en 2025 révèle une répartition extrêmement inégalitaire. Les cinq principaux importateurs concentrent la quasi-totalité du flux entrant :

Les Pays-Bas dominent massivement les importations avec 65,3 % de la production nationale de nickel brute de l'UE (mesuré par la part PRODCOM) et 4,50 de RCA en 2025. Les Pays-Bas ont absorbé 1 210 M€ d'importations en 2025 (contre 1 544 M€ en 2015). Rotterdam constitue le principal port d'entrée du nickel dans l'UE, ce qui concentre les flux.

La Finlande se distingue sur le plan de l'exportation avec un coefficient de spécialisation révélé (RSCA) de +0,89 et un RCA de 17,6, le plus élevé de tous les membres. Cela s'explique par la présence de la raffinerie de nickel de Terrafame/Freeport dans le pays. La Finlande a exporté 115 M€ en 2025, mais en forte baisse par rapport au pic de 2022 (499 M€), ce qui reflète la normalisation des prix après le choc de 2022.

3.2 Une forte chute des importations de certains membres traditionnels

L'Allemagne a connu la baisse la plus spectaculaire au niveau de ses importations, passant de 201 M€ en 2015 à seulement 18 M€ en 2025 (−91 %). L'Espagne (−55 %), la France (−69 %) et l'Italie (−31 %) ont également réduit significativement leurs achats. Ce phénomène peut être lié à la désindustrialisation relative de certains secteurs sidérurgiques et à la réduction de la demande européenne de nickel brut.

En contrepartie, la Belgique (+81,5 %) et la Suède (+53,9 %) ont accru leurs importations, consolidant leur rôle de plateformes logistiques et de transformation.

3.3 Dépendance demeurée élevée

La dépendance nette aux importations fluctue entre 69 % et 78 % sur la période récente (2019–2024), avec une valeur de 76,5 % en 2024. Cette stabilité, malgré les fermetures d'usines et les réductions de capacité, indique que : (i) la production européenne est restée relativement stable (augmentation modeste de 47 à 48 millions de tonnes entre 2019 et 2024), et (ii) les besoins de nickel brut restent structurellement supérieurs à la capacité de production. L'UE reste critiquement dépendante de l'extérieur pour son approvisionnement en nickel non allié.

Conclusion

Sur la période 2015–2025, le marché européen du nickel non allié sous forme brute a connu trois dynamiques majeures. Premièrement, une contraction structurelle des volumes échangés, liée à la désindustrialisation partielle de certains secteurs consommateurs européens et à la substitution progressive vers des alliés et des formes en aval. Deuxièmement, une révolution géopolitique dans la structure des fournisseurs, avec la marginalisation de la Russie comme principal partenaire d'importation à partir de 2023 et la montée en puissance de la Norvège et du Canada. Troisièmement, un choc de prix de grande ampleur en 2022, déclenché par la crise du nickel sur le LME et la guerre en Ukraine, qui a eu des effets persistants sur la structure des coûts.

L'UE demeure une entité structurellement déficitaire et dépendante de ses importations de nickel brut (dépendance nette de ~77 %). Les Pays-Bas concentrent les flux entrants, tandis que la Finlande reste le seul véritable compétiteur à l'exportation. La concentration des importations (HHI) a légèrement diminué, signe d'une diversification partielle des sources d'approvisionnement, mais cette diversification reste insuffisante pour réduire significativement la vulnérabilité de l'Union européenne face aux chocs géopolitiques et aux hausses de prix sur les marchés mondiaux du nickel.