Evolução do mercado: Máquinas de jogos (CN 9504) — 2015–2025

Introdução

O presente relatório analisa a evolução do comércio externo da União Europeia no setor abrangido pela posição aduaneira CN 9504 — Consolas e máquinas de jogos de vídeo, jogos de salão, bilhares, mesas de casino, jogos de pinos automáticos e jogos acionados por moedas, cartões de banco ou outros meios de pagamento, no período compreendido entre 2015 e 2025. Trata-se de um setor heterogéneo que abrange desde consolas de vídeo e máquinas de jogos eletrónicos até bilhares, cartas de jogar e equipamentos de casino.

Ao longo da década analisada, o mercado registou transformações profundas: o valor das importações cresceu 55,4%, enquanto as exportações se expandiram 84,9%, impulsionadas sobretudo por aumentos de preço. Contudo, o défice comercial da UE agravou-se significativamente, atingindo mais de 4,3 mil milhões de euros em 2025. A dependência líquida de importações disparou de apenas 2,1% para 70,1%, sinalizando uma mudança estrutural na posição da UE como produtora líquida para se tornar importadora líquida. Paralelamente, verificaram-se reconfigurações geográficas notáveis, desde o colapso das trocas com o Reino Unido após o Brexit até ao crescimento exponencial do Vietname como fornecedor.

O relatório organiza-se em três eixos principais: (i) a evolução agregada do mercado e a deterioração da balança comercial; (ii) a reconfiguração das parcerias geográficas; e (iii) as dinâmicas setoriais e a crescente vulnerabilidade externa da UE.

1. Crescimento do mercado puxado pela valorização e a deterioração da balança comercial

O valor comercial cresceu muito mais do que o volume físico

Entre 2015 e 2025, as importações da UE de produtos CN 9504 cresceram 55,4% em valor, passando de 4 255 milhões de euros para 6 614 milhões de euros, com um máximo intercalar de 8 629 milhões em 2022 (visão geral do comércio). No entanto, o crescimento do volume físico foi ainda mais expressivo: a quantidade importada duplicou praticamente, subindo 94,9% de 127 951 toneladas para 249 344 toneladas. Isto significa que o preço médio de importação desceu 20,2%, de 33 254 €/t para 26 524 €/t — um sinal claro de que a UE passou a importar volumes maiores de produtos de menor valor unitário.

Do lado das exportações, a dinâmica foi inversa: o valor exportado cresceu 84,9% (de 1 214 para 2 244 milhões de euros), mas a quantidade manteve-se virtualmente estável (+0,8%, de 51 842 para 52 271 toneladas). O preço médio de exportação disparou 83,4%, atingindo 42 932 €/t em 2025 — significativamente superior ao preço médio de importação. Este padrão sugere que a UE se especializou progressivamente em segmentos de maior valor acrescentado, enquanto importou volumes crescentes de produtos mais acessíveis.

Fonte: visão geral do comércio

O défice comercial agravou-se de forma sustentada

A balança comercial da UE neste setor é estruturalmente deficitária e agravou-se ao longo da década. O défice passou de −3 041 milhões de euros em 2015 para −4 369 milhões em 2025, uma deterioração de 43,7%. Registe-se que o ponto mais crítico foi atingido em 2022, com um défice de −6 526 milhões, antes de uma parcial recuperação nos anos seguintes.

A dependência líquida de importações reflete este agravamento de forma dramática: de apenas 2,1% em 2015, subiu para 70,1% em 2025, tendo atingido um máximo de 82,3% em 2022. Esta evolução sem precedentes indica que a UE passou de uma posição de quase autossuficiência para uma forte dependência externa neste setor.

A produção europeia deslocou-se para produtos de maior valor

Os dados de produção PRODCOM revelam uma transformação significativa: a quantidade produzida na UE caiu 31,3%, passando de 266,7 milhões de unidades para 183,2 milhões. No entanto, o valor da produção cresceu 33,6% (de 983 milhões para 1 313 milhões de euros), tendo atingido um pico de 2 329 milhões em 2021 — coincidindo com o boom de consolas de nova geração. Este aparente paradoxo — menos unidades mas mais valor — confirma a transição europeia para segmentos de maior valor acrescentado, deixando a produção de volumes de menor valor para a Ásia.

2. Reconfiguração geográfica: hegemonia chinesa, colapso do Reino Unido e ascensão do Vietname

A China consolidou-se como fornecedor dominante

A China manteve-se ao longo de toda a década como principal fornecedor externo da UE no setor CN 9504. As importações provenientes da China cresceram 57,3%, de 3 061 milhões de euros em 2015 para 4 814 milhões em 2025, tendo atingido um máximo de 6 438 milhões em 2022. O peso da China no total das importações extracomunitárias manteve-se consistentemente elevado, reflectindo o domínio asiático na produção de consolas de vídeo, componentes eletrónicos e jogos de baixo custo (parceiros por valor).

O coeficiente de variação das importações chinesas (0,19) é o mais baixo entre os principais fornecedores, indicando uma elevada estabilidade e previsibilidade neste fluxo comercial — um indicador da profundidade das cadeias de abastecimento estabelecidas.

O Vietname emergiu como uma alternativa asiática de rápida ascensão

O crescimento mais impressionante entre os fornecedores de importação foi o Vietname, cujas exportações para a UE dispararam de 1,2 milhão de euros em 2015 para 160 milhões em 2025 — um aumento de 13 534%. Embora com um coeficiente de variação elevado (0,73), indicando alguma volatilidade, a trajetória ascendente é inequívoca. O Vietname beneficiou provavelmente das estratégias de diversificação das cadeias de abastecimento («China+1») e dos acordos comerciais preferenciais com a UE. O Quénia (com crescimento de 3 052%) surge como outro fornecedor emergente, embora a partir de uma base muito reduzida.

O Brexit provocou um colapso nas importações provenientes do Reino Unido

Uma das mudanças mais marcantes da década foi a queda abrupta das importações provenientes do Reino Unido: de 540 milhões de euros em 2015 para apenas 82 milhões em 2025, uma redução de 84,9%. Até 2019, o Reino Unido era o segundo maior fornecedor da UE; em 2025, caiu para um papel marginal. Este colapso é consistente com as barreiras alfandegárias e regulamentares introduzidas após o Brexit. De forma análoga, as importações de Hong Kong desceram 94,0% (de 140 para 8 milhões), enquanto Taiwan recuou 51,8%.

Fonte: parceiros por valor — importações

As exportações europeias diversificaram-se, mas a Rússia desapareceu como destino

Do lado das exportações da UE, os destinos tradicionais mantiveram-se como principais mercados: o Reino Unido permaneceu no topo (394 → 523 milhões de euros, +32,6%), seguido dos Estados Unidos (110 → 316 milhões, +187,6%) e da Suíça (104 → 238 milhões, +130,1%). A Turquia (26 → 88 milhões, +240,9%) e o México (33 → 89 milhões, +169,2%) destacam-se como mercados de crescimento acelerado.

Contudo, o destino mais marcante é a Rússia: as exportações da UE para a Federação Russa caíram 94,8%, de 79 milhões para apenas 4 milhões de euros. O índice HHI das exportações desceu de 1 364 para 974, confirmando uma maior diversificação dos destinos de exportação, provavelmente impulsionada pela necessidade de substituir o mercado russo.

Fonte: parceiros por valor — exportações

Os Países Baixos consolidaram-se como hub logístico e produtor especializado

A análise da especialização por país revela que os Países Baixos lideram o índice RCA (2,15), com quota de 31,2% na produção de CN 9504 — posição consistente com a sua função de hub de distribuição europeia para grandes fabricantes de consolas. A Polónia (RCA 2,04) e a Espanha (RCA 1,75) completam o trio de economias mais especializadas, sugerindo uma base industrial relevante nestes países. Do lado oposto, Malta (RCA 0,008), a Irlanda (0,06) e o Chipre (0,06) apresentam especialização negligível, como seria expectável em economias de pequena dimensão.

3. Dinâmicas setoriais: o domínio das consolas de vídeo e o boom das cartas de jogar

As consolas de vídeo dominam tanto as importações como as exportações

A análise por subposição CN confirma que a subposição 950450 (consolas e máquinas de jogos de vídeo, exceto as acionadas por meios de pagamento) é o segmento dominante. Em 2025, representou 4 857 milhões de euros em importações (73,4% do total) e 991 milhões em exportações (44,2%). O preço médio de importação situou-se nos 97 891 €/t, muito acima da média setorial, confirmando tratar-se de produtos de elevado valor unitário. A oscilação interanional das importações deste segmento (de 3 038 milhões em 2016 a 7 048 milhões em 2023) correlaciona-se com os ciclos de lançamento de consolas de nova geração (PlayStation 5 e Xbox Series em 2020, Nintendo Switch 2 em 2025).

As cartas de jogar registaram o crescimento mais surpreendente

O segmento das cartas de jogar (CN 950440) registou o crescimento mais espetacular do período. As importações passaram de 70 milhões de euros em 2015 para 501 milhões em 2025 (+611%), enquanto as exportações cresceram de 48 para 260 milhões de euros (+442%). Em volume, as importações cresceram 367% (de 7 932 para 36 908 toneladas). Este crescimento acentuado é consistente com o boom dos jogos de cartas colecionáveis (como Pokémon, Magic: The Gathering) e dos jogos de tabuleiro, tendências que se aceleraram durante a pandemia COVID-19 e se mantiveram nos anos seguintes.

Fonte: segmentação por produto

Os choques de preço revelam vulnerabilidades em fluxos específicos

A análise de volatilidade e choques identificou três eventos de choque significativos no período:

1. Suíça (2017, exportações): aumento anómalo de preço de 104% (anormalidade: 69,9), com quota de 12,4% no valor das exportações — possivelmente associado a encomendas pontuais de equipamento de casino ou consolas de edição especial.
2. África do Sul (2020, exportações): aumento de preço de 79,3% (anormalidade: 52,9), coincidindo com o início da pandemia e eventuais restrições de oferta.
3. Reino Unido (2017, exportações): aumento de preço de 62,8% (anormalidade: 43,0), com quota de 35,8% — impacto potencialmente ligado à desvalorização da libra após o referendo do Brexit.

Do lado das importações, o Quénia apresenta o maior coeficiente de variação (0,80), seguido do Vietname (0,73) e do Japão (0,71), indicando que estes fluxos, embora crescentes, são ainda pouco previsíveis.

A concentração das importações permanece elevada, dominada por poucos parceiros

O índice HHI das importações manteve-se consistentemente elevado (de 5 384 para 5 495 em valor), confirmando a forte concentração das importações em poucos fornecedores — sobretudo a China. Em volume, o HHI desceu ligeiramente (de 5 796 para 5 209), sugerindo uma marginal diversificação das fontes de abastecimento. Esta elevada concentração representa um risco potencial de interrupção da cadeia de abastecimento, particularmente face a eventuais tensões comerciais.

Conclusão

O setor CN 9504 na UE evoluiu significativamente entre 2015 e 2025, marcado por três tendências dominantes: (1) uma valorização sustentada dos preços de exportação que compensou a estagnação dos volumes; (2) uma reconfiguração geográfica profunda, com o colapso do Reino Unido e da Rússia como parceiros e a ascensão do Vietname e de mercados emergentes; e (3) o crescimento exponencial de segmentos como as cartas de jogar, que triplicaram o seu peso comercial.

Contudo, a evolução mais preocupante é a deterioração da autonomia comercial da UE. A dependência líquida de importações, que passou de 2,1% para 70,1%, reflete uma crescente vulnerabilidade externa num setor cada vez mais dominado pela produção asiática — sobretudo chinesa. A redução da produção europeia em volume (−31,3%), mesmo acompanhada de crescimento em valor, sugere que a UE está a ceder a produção de massa ao exterior, concentrando-se em nichos de alto valor acrescentado.

Para o futuro, os decisores políticos deverão monitorizar: (i) o risco de concentração das importações na China, face às crescentes tensões geopolíticas; (ii) a sustentabilidade do crescimento das cartas de jogar, um segmento sujeito a modas; e (iii) o impacto das sanções e da reconfiguração geopolítica nos fluxos comerciais, num setor onde a Rússia deixou de ser um destino relevante para as exportações europeias.